从边缘品种到大众狂欢 宽基ETF成“最大赢家”

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ETF的热火越烧越旺。今年上市的非货基ETF总份额已经达到去年全年的5倍以上。ETF大爆发的背后,个人投资者持有份额占比在迅速飙升。这一原本属于机构投资者的“小众玩物”,逐渐成为普通投资者竞相追逐的大众品种。

越来越多个人投资者涌向股票ETF。以本周上市的3只股票ETF来看,个人投资者持有份额占基金总份额的比例均在八成以上。其中,国泰中证全指通信设备ETF的个人持有份额占比为98.4%;浙商汇金中证浙江凤凰行动50ETF的个人持有份额占比为92.86%;华安中证民企成长ETF的个人持有份额占比为80.63%。可以看到,这几只ETF的“买家”主要来自于个人投资者。

更能说明个人投资者对ETF兴趣变化上升的,来自于几只股票ETF巨头的个人持有份额比例变化情况。

据Wind数据统计显示,截至9月5日,市场上最大的5只股票ETF分别是南方中证500ETF、华夏上证50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、华夏沪深300ETF和嘉实沪深300ETF,规模在262亿至472亿之间不等。

其中,南方中证500ETF和华夏上证50ETF的最新规模分别为472.09亿元和412.84亿元,是目前全市场仅有的两只规模在400亿以上的超大型股票ETF产品。从这两只基金最近三年的个人投资者持有比例变化来看,均出现了明显的增长。

以南方中证500ETF来看,据其2019年中报显示,截至今年年中该基金总份额为90.35亿份,其中个人投资者共持有21.66亿份,占总份额的23.97%。

而自2016年至2018年的各个年中,南方中证500ETF的个人投资者持有份额依次是0.7521亿份、1.3051亿份、4.9984亿份,持有占比分别为2.63%、4.55%、11.41%。可以看到,最近四年来,南方中证500ETF的个人持有总份额以及持有占比均取得了明显的增长。

华夏上证50ETF的情况同样相似。截至今年年中,其个人投资者持有份额达44.91亿份,较2018年年中的34.87亿份和2017年年中的20.12亿份分别增长了128.81%和223.27%;从个人投资者持有占比来看,自2017年年中至2019年年中,该基金的个人持有占比依次是17.19%、25.6%和26.9%,同样取得了一定增长。

“最近两年确实能明显感觉到个人投资者对ETF基金兴趣的提升”,9月5日,华南一位资深ETF基金经理向记者表示,“过去这类品种就是机构自己在玩,因为两三年前ETF在国内市场还属于边缘品种,大家都没有预期到它能够在2018年取得大爆发。去年ETF爆发式发展之后,无论是个人投资者,还是基金公司本身,对这类产品的关注度都迅速提升。前者开始思考将ETF作为自己的配置标的之一,后者则开始考虑加大ETF业务的布局。因此,我们看到ETF在今年取得了进一步的扩张,个人投资者的配置比例也显著提升。”

记者据Wind数据统计发现,自2017年至2019年的三个年中,个人投资者持有的非货基ETF总份额分别为138.18亿份、325.37亿份和539.16亿份。此外,截至2019年年中,有31只非货基ETF的个人持有占比在80%以上,易方达中证全指证券公司ETF等少数几只ETF的个人持有占比接近甚至达到100%。

前述ETF基金经理指出,个人加大配置ETF的趋势将延续。其表示,“未来个人持有股票ETF占比的提升速度可能会变慢,但个人持有的股票型ETF总份额大概率会不断增加。因为无论是监管层,还是机构本身,都在大力向个人投资者推广ETF,其工具化的作用将越来越受到个人投资者的认可。”

值得一提的是,虽然个人投资者最近两年对ETF的配置热情上升明显,但从整个国内市场的股票ETF交易情况而言,以保险、银行等大型机构为主的机构投资者,仍然是这个市场的主导者。

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