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《精算管理》中负债评估章节中评估假设知识汇总

在负债评估过程中，需要根据不同评估目的等因素选择适当的假设，合理的假设对负债评估至关重要。

一、负债评估假设及假设基础。

负债评估的假设指负债评估时使用的假设组合。通常假设基础分为以下四类：

①　最优估计——该基础下的假设对应于评估结果概率分布的中位数。（该假设基础下，50%可能低估评估结果，50%可能高估评估结果）；

②　乐观估计——该基础下会高估资产或低估负债；

③　悲观估计——该基础下会低估资产或高估负债；

④　谨慎估计——该基础下的假设介于最优估计和悲观估计之间；

上述的假设基础常常在确定模型中使用。在随机模型中使用的假设会考虑到假设标的的统计分布，及分布假设。

二、假设设置的主要考虑因素。

①　负债评估目的。

A. 公司公开财务报告。采用持续经营基础还是清算基础对假设设置十分重要。

B. 监管和偿付能力报告。很多国家的保险公司监管和偿付能力报告采用一套独立的报告标准。为监管和偿付能力报告负债评估设定假设需要注意：1.基于持续经营假设还是清算假设基础；2.监管角度更加关注公司偿付能力，因此负债评估常常使用谨慎的评估基础；3.考虑监管或其他相关机构的评估规则和规定。

C. 公司内部管理报告。

D. 保单红利分配方案。

E. 现金价值。

F. 负债转移。

②　负债评估模型。负债评估模型对评估假设的影响主要体现在两个方面：

A. 模型决定需要的假设。模型是对现实世界的简单描述，一个好模型能抓住现实问题的本质特征，并能帮助人民理解和解决问题。

B. 模型决定各假设的结构。根据假设对评估结果影响程度的不同，负债评估假设结构可以很简单，也可以很复杂。

③　监管和职业规范规定及行业水平。负债评估假设设定必须遵守市场监管者的相关规定。

④　假设参数本身的不确定性及其对评估结果的影响程度。

⑤　假设设置的一致性。主要体现在：

A. 评估假设之间的一致性；

B. 不同期间假设的一致性；

C. 资产和负债评估假设的一致性；负债评估假设与资产评估假设之间应该具备一致性，特别是以内部管理为目的。

D. 不同评估目的假设的一致性。

三、假设数据来源。

①　公司经验数据。公司积累的历史是分析设置负债评估假设的重要基础。特别是与公司特征相关的假设，往往需要对公司历史数据进行经验分析后得到。有的假设虽然基于其他数据或信息，但通过公司经验分析，可以对这些假设进行必要调整。

②　行业经验数据。实际工作中，对新开业的公司或对全新的产品进行负债评估时，可能无法获得可靠的公司经验数据。这时，可以考虑使用行业经验数据。在行业数据缺乏时，可以使用国家发布的统计数据。

③　市场信息。市场信息是负债评估假设，特别是经济假设的重要参考。有的非经济假设与经济假设密切相关，市场信息也影响到这些非经济假设。

四、负债评估假设设置过程。

典型的负债评估假设设置步骤：

①　按照模型要求，确定需要的假设及各假设结构。

②　收集历史数据，得到经验分析结果。历史经验数据是基于历史的商业和经济环境的，故经验分析不一定反映未来最优估计。历史经验分析结果的有效性取决于历史数据的可靠性及假设参数的可预测性。

③　以经验分析结果为基础，考虑历史环境与未来环境之间的差异，确定未来最优估计假设。

④　根据负债评估目的，假设参数的不确定性等因素，在最优估计参数基础上确定谨慎性边际水平。

⑤　记录具体的假设。

⑥　对假设进行持续监控和更新。

作为数据从业者可以得到启发：

A. 利用模型进行决策时，需要考虑背后的模型参数的假设及假设基础。

B. 在利用历史数据进行分析和预测时，实际上也是隐含着假设前提：未来环境和历史环境存在一定相似性。

C. 在看到别人预测性的结论的时候，我们需要思考一下对方的假设前提和其暗含的假设基础，才能明白对方结论的理由或者来源，才能判断是否可以借鉴。

***申明本人只是分享基础知识、分享理念、分享一点思考。不卖保险不为任何公司和人背书，不提供任何建议，若有任何损失与本人无关。

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