阿里增持申通、圆通,物流行业竞争升级

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昨晚(9月21日),阿里疯狂“收快递”。

晚间,申通快递(002468,SZ)和圆通速递(600233,SH)相继发布公告,都与阿里对其股权收购相关。

申通公告显示,阿里巴巴再次增持,获得其10.35%的股份,累计持有上市公司25%的股份。圆通也称,阿里系增持的3.79亿股已完成过户,目前阿里系一共持有其22.50%股份。

红星新闻注意到,6大快递公司中,除了顺丰控股(002352,SZ),其余5家公司的股东名单中,都有阿里的身影。

两大快递公司同天公告阿里增持

阿里的快递版图进一步增大。

9月21日晚,圆通和中通两大快递公司都公告了阿里增持的信息。

申通快递称,其控股股东及实际控制人与阿里巴巴签署了协议,阿里巴巴再投资32.95亿元,间接获得申通快递10.35%的股份。

其实早在2019年3月10日,阿里就斥资46.6亿元拿下申通快递14.65%股权。经过2次股权转让,阿里累计间接持有申通快递上市公司25%的股份。

此次交易尚未改变公司控制权,公司实控人仍然是陈德军、陈小英兄妹。

根据公告,交易完成后,两人可以实际支配的公司股份为35.84%,表决权超过30%。但根据相关协议,2022年12月27日之前,阿里还有资格向申通购买约20%的股权,成为申通的实控人。

红星新闻注意到,在8月中旬京东对申通的“封杀”事件中,按照京东的说法,阿里已经成为了申通的实际大股东。也正因如此,京东决定,平台的第三方卖家无法通过后台发申通快递。

9月22日,申通快递相关负责人也回复红星新闻称,京东已经正式停止了与申通的合作。

圆通也在公告中称,对价66亿元的股份已经完成过户。股权转让完成后,阿里网络及其一致行动人(阿里创投、菜鸟供应链)持股22.5%,已成为圆通第二大股东。

喻会蛟、张小娟夫妇依然掌握圆通实际控制权,合计持股比例为41.65%。

阿里的“快递朋友圈”中,只差顺丰

往前数20年,中国的电商和快递属于相互成就的关系。作为电商领域的“大哥”,淘宝对整个市场的影响不言而喻。

“三通一达”的创始人们,都来自于距离浙江杭州1小时车程的桐庐。夫妻、兄弟、同学……他们创业故事和“亲戚”关系也一直被人津津乐道。

在这几家公司里,圆通较晚成立,却是最早接受阿里入股的企业。

2000年,圆通成立。当时,申通快递已经成立了7年,刚刚进场的圆通一度颇受压制;2005年,马云找到喻渭蛟,希望圆通快递能帮淘宝送快递,2006年,圆通正式成为淘宝的配送服务商。

随着淘宝用户和订单的激增,圆通也一度成为快递业的第一。2017年顺丰与菜鸟的“丰鸟大战”中,圆通也曾高调站队,表示和菜鸟一起携手为商家提供更好的服务。

不过,作为另一家被阿里入股的企业,申通却在第一年的成绩单中成绩下滑明显。根据申通2019年年报,营收230.9亿元,增长37.71%;但净利润14.08亿元,下滑31.27%

红星新闻注意到,阿里成为了圆通、申通的二股东,他们的实控人喻会蛟、陈德军也由此进入了马云的“朋友圈”。根据蚂蚁集团的招股书,投资人名单中的快递业老板,只有他们2位。

“三通一达”的另外两家公司,也有阿里的身影。

目前,阿里在中通快递持股8.7%;在韵达快递(002120,SZ)持股2%。另外,百世集团(BEST,US)从2008年成立之初,就获得了阿里巴巴的多轮投资,目前阿里系持股比例约33%,已经是第一大股东。

也就是说,6大快递公司(顺丰、申通、圆通、中通、韵达、百世)里,除了顺丰控股,其余5家都有阿里持股。

2013年,阿里还联合包括百世的“四通一达”等快递公司,成立了菜鸟网络。

“搅局”背后 快递市场谁是老大?

2016年至2019年,快递企业们集体上市。

据分析,彼时的行业增速还比较高,市场仍然供不应求。在这个阶段,巨头们蚕食的是边缘小型快递公司的份额,彼此之间的份额差距都不大。

根据艾瑞谘询的统计,从快递包裹量来看,2019年包裹量前六企业分别是中通、圆通、申通、韵达、顺丰和百世。市场份额分别是19.6%、19.1%、14.4%、11.6%、15.8%和7.6%。

不过,到了2020年,市场普遍认为,快递行业分化将加速。

安信证券的研报预测,疫情后2020年全年行业竞争将加剧,短期快递企业业绩承压,中长期看,激烈的市场竞争将加速行业出清,快递企业分化将加速。

从已经披露半年报的顺丰、圆通、中通、韵达、申通来看,的确分化明显:直营模式的顺丰在上半年逆势扩张,而其余几家快递公司以加盟制为主,因为疫情无法复工,拖累业绩。

从财报来看,顺丰营收达到711.29亿元,增幅42.05%;净利37.62亿元,增速21.35%。圆通营收145.81亿元,增长4.50%;利润9.71亿元,增长12.55%。

而另外3家则要么在营收,要么在利润上都有所下滑。

“通吃”四通一达 阿里在图谋啥?

比起在外卖、视频、音乐等领域拥有一家绝对持股的代表性公司,阿里在快递行业的策略不同。除了顺丰以外,阿里“遍地开花”,其余5家快递都有股份收入囊中。

也有说法称,阿里在“通吃”快递企业,也正是想与顺丰匹敌。

东兴证券分析师曹奕丰认为,阿里的策略已经非常明显,从通过少量参股头部快递公司获得其内部一定的影响力;同时大比例的参股相对弱势的快递公司,对头部公司进行牵制。目标明确,为了避免行业出现不受阿里影响的巨头。

不过,红星新闻计算,以今年上半年的营收为例,旗下已经发布财报的5家公司的净利润加起来,都不如顺丰一家。

实际上,除了顺丰这一家对手,京东物流也不容忽视。与淘宝不一样,2007年,京东就开始自建物流。

在今年上半年,京东物流也保持了高速增长。8月17日晚,京东最新财报数据显示,京东物流今年上半年的收入达到218亿元,同比增长41.6%。此外,京东拥有达达集团(DADA,US)47.9%的股权,具有相对控股权,能够对达达的财务和经营决策施加重大影响。

阿里系、顺丰、京东系,快递领域的“三国杀”,或许刚刚开始。

红星新闻记者 俞瑶

编辑 白兆鹏

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