近日，美国大型投资机构陆续向美国证券交易委员会（SEC）提交了今年一季度的13F持仓报告。由于报告期内发生的美国银行业危机，这些代表性机构的持仓变动格外令市场关注。

13F报告，是指管理规模超过1亿美元的股权投资机构对美国公司的持股报告，监控范围包括包括共同基金、对冲基金、信托公司、养老基金、保险公司等。

当地时间5月15日，巴菲特旗下投资机构伯克希尔·哈撒韦公布的持仓报告显示，一季度清仓了纽约梅隆银行、美国合众银行和台积电ADR，增持苹果、西方石油公司、惠普、派拉蒙、花旗等7只股票；减持雪佛龙和通用汽车等8只股票。

金融股遭减持

一季度硅谷银行倒闭引发的美国银行业危机让市场颇为担忧。

巴菲特清仓了纽约梅隆银行和美国合众银行。巴菲特在伯克希尔·哈撒韦公司的年会上告诉股东，他一直在抛售银行股，因为他对这个行业的兴趣减弱了。

桥水在一季度也大幅清仓金融股。其中，美国银行、摩根大通、摩根士丹利、道富集团、嘉信、贝莱德持仓遭清仓，花旗集团遭减持过半、杰富瑞的持仓仅剩约5%。

在桥水的清仓名单中，也能找到硅谷银行集团、第一共和银行、签名银行、阿莱恩斯西部银行、西太平洋合众银行等数十家地区银行的名字。风险爆发后，桥水对这些银行果断作出了全面斩仓决定。

瑞士百达财富管理首席投资官办公室及宏观研究主管谭思德（Alexandre Tavazzi）在接受《国际金融报》记者采访时表示，美国银行业面临的压力主要是两个方面：一是信心的崩塌；二是他们所持有的美债和其他一些债券因为利率快速上升所以价格下跌，这样会造成其存款流失。与此同时，美国私营部门融资出现困难，很多银行已经收紧了借贷标准，但企业对贷款的需求仍在上升，所以美国可能会出现比较浅层的经济衰退。总而言之，现在美国银行业已经承压，但还没到崩溃的地步，可能会出现信贷挤压的状况，但基本能够控制。

科技巨头仍受青睐

一季度，包括微软、谷歌母公司、Meta等美国科技巨头都公布了超预期的财报。与此同时，科技巨头依然是投资大佬的青睐对象。

巴菲特第一大持仓股依然为苹果，一季度持仓股数增加2%，即2042万股，持仓股数为9.16亿股，持仓价值高达1509.76亿美元，受益于苹果股价一季度大涨，其占伯克希尔·哈撒韦持仓的比例从38.9%升至46.44%。

全球最大资管机构之一贝莱德在一季度增持苹果580万股、微软553万股、亚马逊1200万股，还增持了特斯拉、英伟达、谷歌和Meta的股票。

桥水加仓了谷歌、微软和Meta。

以科技股为主的纳斯达克100指数今年已飙升超20%，这得益于投资者预计美联储将很快开始放松货币政策，从而缓解对利率敏感的科技股所承受的压力。

不过，美国银行策略师Michael Hartnett近日表示，在科技股吸引大量投资者资金之际，美国经济长期下滑将给科技股带来冲击。他预计经济衰退将像2008年那样“打击信贷和科技”。

持续加仓中概股

高瓴旗下HHLR Advisors公布的一季度持仓数据显示，HHLR围绕中概股和科技公司进行集中配置。

和去年四季度一样，高瓴一季度十大重仓股中有七只中概股。其中，百济神州的持仓依然排在第一位，贝壳和阿里的排名也保持不变，分别位居第三和第四，拼多多的排名从第八升至第二，去年四季度的第二大重仓股京东排名降至第十，传奇生物排名从第六降至第八，华住酒店是前十位中的新面孔，去年四季度排名第五的唯品会跌出前十。

在HHLR截至一季度末的全部美股持仓中，中概股合计持有市值占比接近70%。HHLR在一季度还增持了微软、亚马逊、阿里巴巴，新进了AMD、百度、理想汽车等相关标的。

景林海外持仓主要也以中概股为主，前六大重仓股的持仓市值都超过1亿美元。前十大重仓股分别是拼多多、新东方、网易、Doordash、Meta、中通快递、英伟达、微软、BOSS直聘、奇富科技。

桥水一季度加仓规模最大的是一只名为iShares Core MSCI Emerging Markets ETF的基金，一举成为桥水第一大持仓。根据截至5月10日的持仓报告，这只基金的前十大持仓中包括台积电、腾讯控股、三星电子、阿里巴巴、美团、建设银行等股票。

（本报记者 李曦子）