FX168财经报社(香港)讯 据彭博报道，债市交易年度冠军已现雏形：一个欧洲美元期权仓位仅持有四个月，便斩获2000%的回报。

但最惊人的部分，可能还是这一切竟会来得那么轻而易举。下注理由可浓缩为再简单不过的一个理念：相信美联储。

请记住，债市交易员在年初的时候对美联储加息还不太有信心。彼时，他们对2018年加息幅度的预期是50个基点(两次加息)，尽管美联储官员的预测中值是三次，有投行甚至预期四次加息。

有人从中看到机会，在1月份执行了一笔10万份合约的大宗交易，对2019年3月到期欧洲美元期权采取做空“风险逆转”策略，目标是美联储政策路径的鹰派立场会更强。

彭博报道指出，据了解这笔交易的芝加哥、伦敦和纽约交易员称，一季度期间该交易持仓增加到大约30万份合约。

换言之，持仓者只是单纯相信美联储的话，然后与加息预期较低的市场对赌。为此，该交易员买入2019年3月到期欧洲美元看跌价差期权，购买资金部分来自于卖出同一期限的看涨期权。

(图片来源：FX168财经网、彭博)

这10万份合约是通过一笔交易以0.5个点(tick)完成的，意味着持仓者支付了125万美元期权费。

据了解该交易的交易员称，这笔交易在上周市场价格为11个点左右时解除过头寸。这相当于获得2000%的回报。若全部平仓，则可获利2600万美元。

事实证明，其建仓时机颇具先见之明（就在上周，隔夜指数掉期反映的年内加息次数预期接近四次），获利了结时机同样堪称神机妙算。

开始平仓的时间是在周三美联储5月会议纪要公布前，完美避开了因为纪要显示决策者讨论降低超额准备金(IOER)利率的可能性，而引发的短端上涨。

(图片来源：彭博、CME、FX168财经网)

这三个不同执行价的期权未平仓合约齐齐骤降，彰显了平仓之迅猛。

彭博汇总数据显示，执行价分别为97.50和97.375的看跌期权未平仓合约均从2月峰值下降50%左右，执行价为98.00的看涨期权未平仓合约减少35%。

校对：JOE