风口财经记者 许耀文 实习生 刘静远
随着全球对“碳中和”的持续关注，人们对“光”赋予更多期望。继多晶硅骨干企业及行业机构被集体约谈后，硅料企业“长单”不断再次成为市场的焦点。
风口财经了解到，今年以来，通威股份、大全能源、新特能源等硅料上市公司至少已经签订了13笔订单时长跨越二到七年的硅料销售“长单”，总金额突破6500亿元。
作为一个上下游规模呈金字塔状的行业，光伏行业几乎是在周期沉浮与行业“内卷”中交叉前行。目前，在光伏产业中 “得硅者得天下”，上游硅料企业在价格方面掌握了更多主动权。开源证券数据显示，今年二季度硅料与组件环节受益公司的毛利率相差43个百分点。
如今，硅料企业“长单”不断，产业链末端又会承担怎样的压力？短期内现状是否会有转机？敏感的末端又该如何应对？
在光伏产业“得硅者得天下”的行业格局下，近期硅料企业“长单”不断，十分热络。
风口财经了解到，今年以来，通威股份、大全能源、新特能源等硅料上市公司至少已经签订了13笔订单时长跨越二到七年的硅料销售“长单”，总金额突破6500亿元。
以大全能源为例，10月13日，大全能源发布公告表示与双良节能签订长单销售合同，约定2022年至2027年向双良节能销售多晶硅料共15.53万吨，订单金额约为470.56亿元；10月17日，大全能源再发签订长单销售合同公告，与某客户签下2023年至2027年、46,200吨太阳能级原生多晶硅共计139.99亿元的销售合同。
值得注意的是，一周之内，大全能源便凭借两份订单拿下610.55亿元，相当于企业2021年全年营业收入的5.6倍。
“长期订单是企业规避价格波动的好办法。” 浙江大学国际联合商学院数字经济与金融创新研究中心联席主任、研究员盘和林在接受风口财经采访时表示。
然而，不同于前期“锁量锁价”的订单，近期硅料企业签下的“长单”大多 “锁量不锁价”——既然不“锁价”，为何能帮助企业规避“价格波动”？
“企业签订‘长单’，主角依然是硅料。许多企业通过签订‘长单’锁定硅料，就是把‘核心’握在手中。一段时间内，手中有硅料订单的企业，无论是买方还是卖方，将更有话语权” 山东省太阳能行业协会常务副会长张晓斌表示。
“企业双方锁定订单看似能保护双方的利益，但事实上最终能否有所保全还是要看市场的供求关系。” 著名财经评论家，知名私募基金经理吴国平表示。出于对市场规模、产能释放的分析，企业会选择在当下签订长单，保障后续不受外界供需失衡的冲击。”
对于买方企业而言，由于下游市场需求旺盛、产能不断释放，但上游原材料的产能周期长于下游，导致上游原材料供不应求。因此，通过“长单”锁定硅料，相当于对企业的产能有了一定保障，能保证在原材料紧俏时避免受到上游原材料波动传导下的风险。
然而，对于卖方企业而言，却有截然不同的担忧。
硅业分会在接受风口财经采访时表示， 2022年底，国内多晶硅产能预计将达到120.3万吨，产量将达到82万吨。到2023年，我国硅料产能将进一步释放，预计将达到240.4万吨。
根据多晶硅在产和新建企业规划产能统计，预计到2025年底，中国多晶硅产能将超过500万吨/年，若包括海外供应，共计可满足全球1500GW左右装机量需求，甚至有可能出现产能过剩的局面。
2022年多晶硅月度产量与价格联动走势图 图片来源：隆众资讯
随着协鑫科技、新特能源、通威股份、亚洲硅业、东方希望以及青海丽豪、大全能源等大规模企业新增产能的释放，一旦未来出现硅料供大于求、价格下降的局面，卖方企业可以通过“长单”减轻影响。
从已签订的“长单”来看，企业的布局规划已延长至未来五年左右。那么硅料的价格又会有怎样的走势呢？
“随着上游产能的释放，我国光伏产业会迎来硅料的‘平价时代’，但价格不会出现很低的情况。” 盘和林表示。
然而，在短期内，光伏产业仍有一个改变不了的事实，那就是下游的产能要远大于上游。我国硅料产能提高的同时，下游对硅料的需求也在增加，甚至增速更快。
今年以来，受俄乌战争、欧美能源危机等事件的影响，我国对于全球新能源的需求超出预期，使得硅料价格在短期内行至高位。数据显示，截至8月31日，2022年硅料价格涨价30余次，价格从年初的240/公斤一路涨至310元/公斤，创下十年新高。
张晓斌认为，未来随着硅料产能的释放，硅料价格会随之下行，但产能释放的过程是缓慢的，价格下行的速度和幅度也会是缓慢的，短期内上游“吃肉”的硅料企业仍将在价格方面掌握主动权。
上游企业“长单”不断，势必会在光伏产业掀起新的波动。压力传导至下游，最“敏感”的反映就在于利益的压缩。
开源证券的数据显示，2022年第二季度，硅料、硅片、电池片与组件环节收益公司的毛利率分别为56.3％、20.9％、10.7％与12.7％，上游硅料企业盈利能力明显高于中下游企业。
今年上半年，硅料龙头通威股份以122.24亿元的净利润成为最赚钱的光伏企业。虽然有“光伏茅”之称的隆基绿能为产业化企业，但公司需采购硅料，上游成本的提升压缩了公司的盈利空间，导致今年上半年隆基绿能仅以64.81亿元的净利润排在行业第五位。
对于其他行业的企业而言，若想改变被动局面，可以在细分领域入手继而做大做强。但在张晓斌看来，光伏产业不太一样，“在光伏产业，由于各环节之间关联太过密切，因此扩大产能才能降低成本。企业若想有所发展，就要从全产业链、从上下游垂直一体化方面入手。”
的确如此，近年来有些硅料企业已经拿起勺子“向下”伸入锅中，连“汤”都不放过。
今年8月份，通威股份发布公告表示，将在包头市投资年产20万吨高纯晶硅及配套项目。这一公告无异于对外宣布，通威股份将进军下游。消息一出，隆基绿能股价连跌数日，跌幅一度超过7%。
都说“全球光伏看中国，中国光伏看山东”，然而近期动态纷繁的光伏市场中却鲜有山东的身影出现，这反而暴露出山东光伏产业发展的“短板”。
众所周知，山东光伏产业多以下游终端应有企业为主。从光伏装机量来看，连年“霸榜”第一的山东省的确是“光伏大省”。但从光伏制造方面来看，山东省全省的产业相加或许刚刚能与排名全国前五的企业抗衡。
在市场不断扩大的“预判”之下，山东到底能不能抓住机遇成为名副其实的“光伏大省”？
在张晓斌看来，下一步，山东省可以大力发展“光伏+”与储能产业，以推进能源绿色低碳高质量发展，“此前山东已经错过了光伏产业最佳的发展时机。下一步，储能将是新的行业发展趋势。不仅如此，山东有不少制造业企业面临转型需求，可以借助这一类企业的优势，比如山高新能源与山东高速打造‘交通+新能源’融合发展新模式等，实现‘光伏+’的跨界发展。”
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