中华网财经6月14日讯 中华网财经了解到，近日，江苏华海诚科新材料股份有限公司(下称：华海诚科)科创板IPO申请已获上交所受理，公司拟募资3.3亿元，光大证券为保荐机构。本次拟公开发行股票不超过2,018万股，不低于本次公开发行后总股本的25%。本次发行全部为公开发行新股，不涉及公司股东公开发售股份的情况。华海诚科曾于2016年5月16日挂牌新三板，2020年12月17日起终止在股转系统挂牌。

成立于2010年12月的华海诚科是一家专注于半导体封装材料的研发及产业化的国家级专精特新“小巨人”企业，主要产品为环氧塑封料和电子胶黏剂，广泛应用于半导体封装、板级组装等应用场景。

公司无控股股东

股权结构上，公司无控股股东，韩江龙、成兴明、陶军直接持股并控制的表决权比例分别为18.58%、5.34%、5.72%，同时陶军作为执行事务合伙人的德裕丰直接持股并控制的表决权比例为17.03%，三人合计控制公司的表决权比例为46.67%，三人签订了《一致行动人协议》，韩江龙、成兴明、陶军为公司的共同实际控制人。

华为隐现股东名单

值得注意的是华海诚科最近一年新增股东为聚源信诚、盛宇华天、全德学镂科芯、徐州盛芯、清源知本、湖州木桐、宁波芯可智、南通华达、沈志良、陈佳宇、深圳哈勃。其中，聚源信诚持股2.97%，盛宇华天持股1.27%，深圳哈勃持股4.00%。中华网财经注意到，深圳哈勃（华为技术有限公司持股69.00%，华为终端（深圳）有限公司持股30.00%）位居前十大股东之列。

去年营收3.47亿元

财务数据显示，华海诚科2019年、2020年、2021年营收分别为1.72亿元、2.48亿元、3.47亿元；同期对应的归母净利润分别为408.69万元、2710.50万元、4760.08万元。扣非后净利润分别为-42.05万元、2,067.61万元、4,088.49万元。

公司主营业务收入构成分为环氧塑封料和电子胶黏剂，其中环氧塑封料2019-2021年收入分别为1.55亿元、2.28亿元、3.29亿元，占比分别为89.98%、92.21%、95.08%，为公司收入主要来源。

毛利率低于同行 去年下滑1.72个百分点

毛利率方面，华海诚科主营业务毛利率分别为29.95%、30.82%和29.10%，扣除运输费用的影响后，报告期内，公司环氧塑封料产品的毛利率分别为27.70%、32.16%、31.42%，电子胶黏剂的毛利率分别为50.13%、55.50%及53.52%。

与同行相比，毛利率低于同行业上市公司平均值，华海诚科解释为由于不存在与发行人现有产品完全相同的可比上市公司，发行人主要产品毛利率与可比公司的差异主要系产品种类、应用领域等因素的差异所造成。

研发费用占比逐年下滑

研发方面，截至报告期末，公司共有研发人员54人，占员工总数的14.79%，共有核心技术人员8名，分别为韩江龙、成兴明、谭伟、侍二增、刘红杰、段杨杨、秦苏琼和刘兆明。公司最近3年累计研发投入占最近3年累计营业收入比例为6.06%，且最近3年研发投入金额累计达到4,644.84万元。另外，中华网财经发现，华海诚科研发费用占比逐年下滑，2019-2021年分别为7%、6.28%、5.43%

销售区域依赖华东地区

销售区域上，华东地区、西南地区与华南地区合计销售占主营业务收入的比例分别为93.23%、92.76%和92.23%，是主要业务区域，公司解释为由于封测厂商较多。

应收账款周转率低于同行

报告期内，华海诚科应收账款周转率分别为2.10、2.58和3.16，应收账款周转率略低于同行业可比公司，公司解释为下游客户主要为终端封测企业，实际执行的付款周期为4-5月。

此外，华海诚科存货周转率分别为3.79、5.03和4.70，2021年存货周转率有所下降，主要原因系公司为满足客户需求进行扩产后，进行适当备货以更好满足客户交期需求所致。

2019-2020年流动比率、速动比率低于同行

此外，报告期各期末，华海诚科流动比率分别为1.13、1.14和2.67，速动比率分别为0.92、0.97和2.18。2019-2020年，华海诚科流动比率、速动比率低于可比公司平均水平，公司解释为主要原因系公司作为非上市公司，主要依靠债权融资；随着公司业务规模的扩大，对营运资金的需求增加，导致公司的流动比率和速动比率较低。

华海诚科此次IPO拟募集资金3.3亿元，其中，1.84亿元用于高密度集成电路和系统级模块封装用环氧塑封料项目，8600万元用于研发中心提升项目，补充流动资金6000万元。

销售区域依赖华东地区、毛利率低于同行的华海诚科能否顺利上市，中华网财经后续将持续关注！

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