一、主营业务

公司是一家以工业机器人及相关智能技术为核心的智能制造解决方案及装 备的综合集成服务商，主营业务是从事汽车智能化、自动化生产线及成套装备等 的设计、研发、制造、装配和销售。

公司自设立以来，专注于提供汽车焊装、总装及动力总成工艺领域的全覆盖、 个性化解决方案，以“提供高质量的智能自动化解决方案，为‘中国制造’产品 添砖加瓦”为宗旨，通过在国内、日本双制造基地的国际化布局，利用多年积累 的各类丰富项目经验、较强的技术实力、突出的国际资源整合能力、高质量的服 务，在汽车及其零部件、其他先进制造行业的自动化生产线和专用设备领域内建 立了较强的竞争优势，以专业能力、工匠精神赢得客户的信赖。

二、发行人主要产品

1、工业自动化集成项目

（1）汽车焊装生产线集成设计 汽车焊装生产线是指利用各种焊接手段将汽车车体及各种汽车零部件拼焊 在一起的自动化生产线，焊装生产线由焊装生产线上的自动化传输设备、焊装夹 具、焊接机器人及其他配套辅助设备等组成，其中，自动化传输设备负责设备输 送、焊装夹具负责精准定位、焊接机器人系统实施焊接工作。

（2）汽车功能检测线集成设计

汽车功能检测线是综合利用各种现代的检测设备和检测技术，在汽车不解体 的前提下，判断汽车整车是否达到安全标准及技术指标、以及查明故障部位和原 因的关键功能线体。通过系统配置的各类检测设备、控制系统和数据库，汽车功 能检测生产线实现对安全性、机械运行性能等方面信息进行采集、汇总与统计分 析，从而得以及时发现并处理产品故障，对最大限度降低不合格率、提高产品质 量、符合行业及国家标准具有重要意义。

（3）汽车总装生产成套装备集成设计

汽车总装生产成套设备为汽车总装自动化生产线整线中的组成部分，由若干 个专用设备有机组合而成，具备特定工序的独立的生产功能，并经自动化输送装 备系统连接组合成生产线整线。根据客户的需求，发行人进行方案设计、设备组 装并试运行，最终交付客户，完成自动化智能螺纹联接、零部件装配、涂胶等工 序。

（4）发动机总成装配成套装备集成设计

发动机总成装配线是指包括压装、拧紧、涂胶、测量等功能的用于完成发动 机总成装配工作的自动化生产线，为客户提供包括整线平面布置设计、工艺流程 设计、物流方案设计、并提供装配输送线、装配专用设备、工具、工装、工位器 具、线体运行的必需设施及配备装配过程数据管理系统等服务内容。

2、智能化生产装置及配件

公司为客户提供自动化生产线除主线体外的其他智能化生产装置，且由公司 负责相应的装配、调试服务。现阶段的行业技术水平已允许汽车厂商的产线实现 100%的自动化率，但实际生产中为了寻找最佳成本方案，譬如工序复杂的总装 生产线，一般仍需设置人工工位，并配备如智能拧紧装置、平衡悬吊装置等辅助 生产装置。

三、主营业务收入

四、募集资金用途

五、竞争对手

六、可比上市公司估值水平比较

七、发行人报告期的主要财务数据

八、所含数据及估值区间

上游：主要包括机械类原材料、电气类原材料、工业机器人本体、 汽车总装设备、其他基础原材料和零部件等

下游：包括汽车、汽车零部件以及 3C、 机械、摩托车、船舶等

如果按照行业市盈率（静态）30.31倍给出估值。目标价20.37元，较上市首日溢价-35%。

如果按照行业市盈率（动态不扣非）30.31倍给出估值。目标价25.07元，较上市首日溢价-9%。

如果按照可比公司21年静态市盈率91.38倍给出估值。目标价61.41元，较上市首日溢价123%。

如果按照可比公司22年动态市盈率74.54倍给出估值。(扣非）目标价59.63元，较上市首日溢价116%。（不扣非）61.64，较上市首日溢价123%。

综上所述，本次发行价格27.53元/股,高于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近一个月平均静态市盈率，低于同行业可比公司静态市盈率平均水平。价格区间为20.37--61.64元。

申购建议：发行PE比行业高，但是比可比公司低的很多，就这还去除了两个极值，市值一般，炒作空间较大。可以申购。

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