随着油价的不断上涨，新能源汽车进度有望进一步加快。

行业政策暖风频吹，包括6月1日至12月31日减半征收2.0L及以下排量乘用车购置税、组织新一轮新能源汽车下乡以及各地方政府推出的促汽车消费活动等，未来短期需求有望获得振。

另外，当前值得关注的是，美国对华500亿美元商品加征的25%关税将分别于今年7月6日和8月23日到期，拜登政府为应对通胀可能会取消或部分取消该部分商品关税，从而利好未来零部件出口预期。

乘用车市场均价持续上升：最新2022年4月乘用车整体市场均价为17.28万元，同环比提升4.9%/3.6%。

车市优惠额度收窄后回升：随着库存回补以及疫情对销售的影响，叠加地方政府促销费，今年以来车市优惠有所回升。

政策推动未来车市优惠力度加大：随着购置税减半及地方各级政府出台的购车优惠政策推出，预计未来车市优惠力度将增加。

1、广汽集团（601238）

自主崛起，合资深耕，公司前景光明

投资逻辑：

1）自主“传祺”与“埃安”持续发力，车型供给有望不断优化，市场竞争力有望持续提升，未来产销有望快速增长；

2）日系合资深耕国内市场，广汽本田车型持续丰富，广电动智能化领域持续耕耘、双擎混动领域持续发力，叠加新车周期延续，未来销量均有望保持较快增长；

2、福耀玻璃（600660）

全球汽车玻璃龙头，电动智能化推动量价齐升

投资逻辑：

1）受益于智能化渗透率提升，天幕玻璃、HUD玻璃等高附加值产品占比增加

2）受益于供应链和成本优势，全球龙头地位增强，市场占有率有提升空间

3）产业链延伸，铝亮饰条全产业链布局完善，有望与汽车玻璃实现模块化出货。

3、明新旭腾（605068）

国内汽车革领先者，新品放量助力公司成长加速

投资逻辑：

1）公司是国内中高端汽车革领先企业，20年市场份额提升至11.2%。

2）新产品水性超纤革国产替代潜力大，随着产能释放，水性超纤革业务有望成为公司中长期新增长点

4、精锻科技（300258）

精锻齿轮优质供应商，电动化布局铸就未来

投资逻辑：

1）国内优质零部件公司已陆续具备“进口替代”与“走出去”的能力

2）海外车企降本诉求高，依靠产品性价比优势。

综上分析，我们认为，新能源汽车行业未来可期。

自主品牌乘用车及零部件板块

广汽集团（601238）、长安汽车（000625）、上汽集团（600104）、福耀玻璃（600660）、精锻科技（300258）、明新旭腾（605068）；

新能源汽车板块

比亚迪（002594）、拓普集团（601689）、旭升股份（603305）、三花智控（002050）、宁德时代（300750）、华域汽车（600741）、中鼎股份（000887）、文灿股份（603348）、爱柯迪（600933）；

智能汽车板块

长安汽车（000625）、广汽集团（601238）、德赛西威（002920）、星宇股份（601799）、科博达（603786）、华阳集团（002906）、保隆科技（603197）

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