机器人：特斯拉机器人催化，工业自动化成为趋势

>事件刺激：近日消息，特斯拉人形机器人Tesla Bot Optimus(擎天柱)原型机即将现身9月30日的特斯拉AI日，马斯克暗示本次AI日将是“史诗级别”。受此刺激机器人板块今日异动。

>空间：2021年中国工业机器人整体市场规模达25.6万台，同比增长49.5%。单价为15-17万元，对应400亿空间。

>成本占比：工业机器人最核心技术壁垒是上游的核心零部件，减速器占成本32%，控制系统占12%、伺服系统占22%、合计占生产成本60%以上。

>盈利水平：减速器毛利率为40%，伺服系统毛利率35%，控制器毛利率25%。中游机器人本体毛利率最低仅为15%；下游系统集成毛利率为35%。

2、光伏：UFLPA实施，出口美国条件不再模糊

＞事件：6.21晚，美国政府将宣布生效UFLPA法案，更进一步明确中国产品进入美国细节，是此前WRO法案的明确和升级。

＞实体清单包含光伏产业链公司有四家，东方希望、大全能源、协鑫新能源、合盛硅业（鄯善）及子公司，其余光伏企业不在实体清单内。

＞不在实体清单上的公司通过UEFLPA法案最简单的办法是直接完成海外供应链，从马来西亚、德国、美国购买硅料，直接放行概率较大（晶澳、天合、晶科、隆基等目前就是这么做的）。

＞法案的负面影响基本都在预期之内，法案落地实际明确了相关企业出口美国的条件，让之前模糊的门槛变得更为清晰，利好有海外产能且可以比较容易证明自己硅料是否涉案的组件企业。

＞东南亚组件产能：隆基10GW、晶澳4GW、晶科7GW、天合6GW、东方日升3GW。

3、CCS模组：受益于宁德麒麟电池

＞相对于传统线束，FPC方案的综合成本更低，拥有高度集成、自动化组装、装配准确性、超薄厚度、超柔软度、轻量化、一致性更好等诸多优势。麒麟电池中整块CCS组件取代多块模组CCS、铜牌及通讯线束，面积更大，价值量上升，其中FPC替代传统铜线线束、价值量进一步提升。

＞2021行业大约30条的产能配套，预计到2025年宁德需要300-400条软板产线，其他电池厂预计还有300-400条，整体的需求在600条以上。目前一条软板产线的产值约4000万左右，做成CCS模组之后一条产线的产值约1亿。除了动力电池的需求之外，储能电池也有很大的需求。2025年仅动力电池FPC市场空间240-320亿，CCS市场空间600-800亿。

＞相关标的

●弘信电子：除与宁德时代稳定供货外，还与蜂巢能源等知名厂商建立了合作关系，产品供应多家知名国内及国际新能源汽车终端品牌；

●奕东电子：在FPC和CCS领域，公司主要客户有宁德时代等行业知名企业；

●赛伍技术：销售的主流产品包括电芯采集系统集成封装胶膜（CCS热压膜），成功导入宁德时代和比亚迪等龙头企业；

●高澜股份：FPC/CCS单车上的价值量为1000元-1500元左右，主要客户包括中创新航、国轩高科、宁德时代、亿纬锂能等。