6月27日，资本邦了解到，新三板企业金米特(872249.NQ)北交所IPO获受理。

公司本次发行底价为15元/股，发行股数不超过16,666,651股(不含采用超额配售选择权发行的股票数量)。

公司的主营业务为电动自行车仪表、传感器及其他电气配件的研发设计、制造与销售。其中，电动自行车仪表是公司的主要产品，可分为LCD类仪表和LED类仪表。

电动自行车仪表使骑行者能够实时了解车辆的时速、续航、骑行模式等属性，为骑行者的安全保驾护航;同时也可与其它电动自行车电气系统配件相配合，共同实现电动自行车骑行控制功能，大幅提高了骑行者的骑行感受。

自成立以来，公司产品主要应用于国外电踏车。电踏车(Pedelec)也被称作助力电动自行车，为电动自行车的一大类别，其外形类似于传统自行车，以人力骑行为主、并由电踏车电机及配套电气系统提供辅助动力，兼具出行、运动和休闲娱乐功能。

公司于2020年12月设立了江苏光电，开始拓展国内传统电动自行车、电动轻便摩托车、电动摩托车仪表相关业务。

2021年全年，公司实现营业收入2.12亿元，同比增长63.79%，归母净利润6262.38万元，同比增长69.83%，基本每股收益为1.25元。

本次发行实际募集资金将在扣除相应的发行费用后用于本次募集资金投资项目。本次募集资金投资计划已经公司2022年4月18日召开的第二届董事会第二十一次会议及2022年5月6日召开的2022年第三次临时股东大会审议通过，拟投资于以下项目：

募投项目计划总投资45,427.81万元，其中，拟用公开发行股票募集资金44,500.00万元。

本次募集资金到位前，公司可以根据项目的实际进度利用自有资金或银行贷款进行先期投入，待募集资金到位置换先期投入资金及支付项目建设剩余款项。

若本次实际募集资金净额(扣除发行费用后)不能满足以上投资项目的资金需求，则不足部分由公司通过银行贷款或自筹等方式解决;若本次发行实际募集资金满足上述项目投资后尚有剩余，公司将按照经营需要及相关管理制度履行相应程序后合理使用。

本次公司北交所IPO，如下重大风险值得注意。

(一)境外市场风险

公司积极开拓并布局境外及港澳台市场，境外及港澳台地区销售收入占比逐年提升。报告期内，境外及港澳台地区销售收入占主营业务收入比例分别为19.05%、23.16%和31.40%，主要出口的地区为中国台湾、泰国、美国、欧洲等。

由于公司产品主要应用于国外电踏车，最终产品的消费群体主要集中在欧洲、美国地区，除直接出口至境外及港澳台地区外，公司主要产品销售给境内电踏车整车制造厂及系统集成厂商后再销售至欧洲、美国地区。

如果国际市场需求出现大幅度不利变动或是相关国家的政治、经济、社会形势以及贸易政策发生重大不利变化，将对公司产品的销售收入产生影响。

(二)业务开拓风险

公司于2020年12月设立了全资子公司江苏光电，江苏光电聚焦于国内传统电动自行车、电动轻便摩托车、电动摩托车仪表市场并于2021年正式投产，目前正处于业务及市场拓展阶段。

尽管公司持续加大国内市场开拓力度，但由于国内传统电动自行车、电动轻便摩托车、电动摩托车仪表行业竞争者众多、价格竞争激烈、市场集中度较低，公司的业务拓展实施效果仍可能受诸多不确定因素影响，存在一定市场开拓风险。

(三)市场竞争的风险

公司主要产品长期供应于电踏车整车制造厂及系统集成厂商，产品经下游客户组装加工后主要销往国外各大电踏车品牌厂商。

公司目前已与金华卓远实业有限公司、顺捷股份有限公司、安乃达驱动技术(江苏)有限公司、八方电气(苏州)股份有限公司、BANGKOKCYCLEINDUSTRIALCO.,LTD.、RadPowerBikesInc.等境内外知名企业建立了直接合作关系。

尽管在生产技术、市场开发、品牌认知度等方面，公司具有一定的优势，但仍可能因行业竞争加剧从而面临市场份额下降、毛利降低的市场竞争风险。

(四)原材料价格波动的风险

公司产品的原材料包括电子元器件、金属件、线材、塑壳及橡胶等。报告期内，直接材料占公司主营业务成本比例较高，分别为81.29%、79.43%及82.12%。

前述原材料成本受芯片、铝、铜和聚碳酸酯等上游原材料价格波动影响。虽然公司产品具备一定的、将原材料价格波动转嫁至下游客户的能力，但若原材料的市场供求状况发生重大变化、主要原材料价格出现重大异常波动，将可能对公司的经营业绩产生不利影响。

(五)盈利能力波动风险

近年来，公司经营状况良好，营业收入和归属于母公司股东的净利润持续快速增长，2020年度、2021年度营业收入分别同比增长54.47%、63.79%，归属于母公司股东的净利润分别同比增长118.12%、69.83%。

虽然公司在报告期内展现了较高的盈利增速，但若行业发展、市场需求、贸易政策、客户稳定、技术研发、有效营销、产品质量等因素发生不利变动，均可能造成公司经营及盈利的波动，使得公司面临营业收入增速放缓、盈利能力波动的风险。

(六)募投项目效益不达预期的风险

本次募集资金将用于新能源车用智能仪表建设项目、技术研发中心建设项目、信息化系统升级建设项目以及补充流动资金。

前述募集资金投资项目符合当前的国家行业政策和公司发展战略，公司也对其可行性进行了缜密研究论证，但若未来行业竞争加剧、下游市场空间增长放缓、公司产品销售不及预期增长速度，则募投项目购置的生产设备可能会导致新增产能过剩、募投项目效益不达预期的风险。

(七)发行失败的风险

如果本次发行顺利通过北京证券交易所和中国证监会审核并取得批复文件，公司将启动后续发行工作。

本次发行将受到证券市场整体情况、发行人经营业绩、投资者对本次发行方案的认可程度等多种内外部因素的影响，若届时的宏观经济形势、行业未来发展前景及公司价值不能获得投资者的认同，则可能存在发行失败的风险。

本文源自资本邦