昨天文章我们解读过汽车的景气度。

目前整个汽车尤其是新能源领域，存在着价和量的双重支撑。

价方面，主要有两点。

第一，技术变革带来的成本端价格下降，这个一方面给产业链制造企业增厚利润，另一方面又能刺激行业需求。

第二，大宗商品价格下滑，带来的上游材料成本下滑，数据显示，今日部分锂电材料报价继续下跌，电解钴跌5000-12500元/吨；钴粉跌5000元/吨，镍豆跌7900元/吨。这个也会增厚中下游企业的利润空间。

同时，上游三元材料价格的回落，有望再次推动三元锂电池回归。三元因为成本原因，市场份额从去年开始一直被磷酸铁锂抢食，但是近期随着镍、钴等价格的持续下降，三元成本下降明显。

宁德时代一季度业绩“暴雷”，主要就是上游三元材料成本攀升导致的，公司自己消化了成本上涨的压力。

现在三元成本下滑，一方面会大大刺激三元产业链的复苏，另一方面也会加速电池制造企业的利润回升，这也是为何近期宁德时代这条线强势的背后原因。

在动力电池这个领域，如果相信，就能看见。

量方面，也有两点。

第一，汽车促销费政策的加码，尤其是各个地方新能源购车补贴，这会大大的释放下游需求，快速提升渗透率。

第二，技术变革带来的需求释放，也就是造车新势力的新车不断推出。

长安旗下阿维塔科技6月25日与华为签署合作协议，双方将共同打造高端智能汽车，阿维塔首款智能电动轿跑SUV阿维塔11及其限量版车型阿维塔011共同亮相，将于今年8月正式上市，年内实现交付。

华为将于7月4日在深圳召开夏季新品发布会，届时将发布与赛力斯联合打造的新车问界M7。而此前的问界M5是小康赛力斯与华为合力打造的高端品牌AITO旗下首款车型，5月赛力斯销量5440辆，同比增长1616.09%。

另外，像刚发布的理想L9，以及接下来比亚迪等都有多款车型接连上市，满足了消费者的不同需求，有望继续加速渗透率提升。

刚刚，彭博《新能源汽车市场长期展望》(EVO)报告显示，未来几年，全球新能源乘用车销量从2021年的660万辆增长至2025年的2100万辆，到2025年新能源汽车保有量将达到7700万辆，到2030年将进一步增长至2.29亿辆。这个是远远超出预期的。

在新能源领域，我国制造产业链在全球是非常有话语权的，而且现在已经基本到了全球以来我国产业链的地步。

西方尤其是美国，一直以来追求微笑曲线的两头，追求高附加值的产业，使得美国经济脱实入虚，靠金融业、技术等获取了大部分利润。

但这种模式弊端也越来越明显，尤其是美国面临经济下滑、就业压力以及严重的通货膨胀下，制造业的优势越来越明显。导致现在美国在不遗余力的引导制造业回流。

所以，微笑曲线的两头尽管肉大，但是基础制造业才是根基，只有在基础制造业牢固下，去争取高附加值的东西才合适。

而我国完整的基础制造体系，以及控制资本无序扩张、打击互联网垄断等，都是在增强制造活力。

正是这种完整的，看似低端的制造业，才在今年这种情况下有望稳住经济，尤其是汽车这条产业链。

完整的制造产业链、低廉的成本优势等等，在全球新能源爆发下，国内汽配等企业的优势日益凸显，像一体化压铸、汽车雷达、摄像头、车载半导体、汽车电子、智能驾驶等等，这也是目前汽配持续火爆的背后原因。

……

今天市场继续火爆，我们前面一直提醒大家关注的两个数据，成交量沪深两市今日成交额12288亿，较上个交易日放量685亿；北向资金再度单边净买入96.17亿元，本周累计净买入40.64亿元。万亿成交和北向的流入，充分反映了市场的情绪，目前看市场是很健康。

从规律看，逢缺必补，指数不排除短期调整一下补缺口，如果出现这种调整也实属正常，夯实才能走的更稳健。

有调整，短期看红框上方支撑，乐观看红框区间震荡。越是震荡给我们提供的选择余地更多，万亿成交下要积极把握。

目前还是侧重汽车带动的消费细分轮动和新能源细分赛道，尤其是注重低位，从今天来看，修复的主要还是低位优质龙头，尤其是消费方向，比如金龙鱼、中国中免、恒瑞医药等等。下面，积极挖掘低位板块和低位个股的机会。

消费复苏还在继续，有耐心也要有信心，就像中国中免，我们从5月底就一直解读底部修复的逻辑。

因为相信，所以看见。相信是因为选股有逻辑，交易有方法。

A股是个不确定的市场，老张粉一定要通过增强投研能力和把握市场脉搏的能力来武装自己，这也是老张投研一直在做的！

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以上内容只是基于目前市场环境以及公司基本面的解读分析，不做具体买卖建议。股市有风险，入市需谨慎。

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来源：老张投研