1、目前在做的新能源产品包括铝箔（电子箔、电池箔、铝塑膜箔）;板带（电池壳、托盘、侧板、盖板、底部板，水冷板），还有新能源汽车用的内饰件、充电桩材料，加起来大概新能源产品占 2022 年公司总销量的 10%（约 13~14 万吨），2023 年有机会做到 20 万吨，2024 年应该可以做到 30 万吨新能源产品，新能源产品的加工费比原有产品要高。
2、2022 年水冷板销量估计1-2 万吨销量，2023 年规划了 5 万吨产销量，加工费大概在 6000-7000 元/吨，比当前产品平均加工费高一些，最后会用在刀片电池、麒麟电池上。水冷板公司目前给银邦在供货单板。水冷板就是 3 系再复合一层 4 系，也有很多客户在洽谈，公司水冷板未来可以通过明泰交通新材料直接冲压焊接来做这个产品的成品，2023 年规划了5 万吨的规模。
3、电池铝箔∶公司现在每个月产销量 500 吨左右，后期公司在义瑞规划了年度 10 万吨的量。公司现在需要等待有富余产能以后，电池箔放量会比较快。现在电池箔良率70%左右，后续随着生产设备提升，良率还会有提升空间。
4、铝灰渣回收∶2022 年估计可以做8 万吨，单吨利润还是不错的，目前没有单独核算利润。
1、2022年下半年行情的演绎取决于国内经济的刺激、消费信心的复苏能不能够冲抵海外经济下行衰退的压力。
2、下半年，A股靠估值驱动比较难，靠业绩修复有一定空间。
3、我们认为下半年中下游产业的业绩修复能力确定性会更强。是下游内需，有望结构性受益于疫情消退、复工复产及货币政策落地等因素，进而展开修复;同时因为很多大宗商品见顶，需求在增加，上半年受损于上游暴涨、需求下降的中下游领域，当PPI高位回落，核心CPI向上修复，中游下游行业利润率有望改善和提升
4、短期估值拉升告一段落，后续更多的是要关注性价比，叫做"挖掘心价比"，隐含的意思就是要在里面去筛。具体板块方面，关注食品饮料、中药、科技制造里的新能源和化工材料。
1、三季度市场资金利率将向政策利率缓慢回归，央行流动性操作的核心是"引导市场利率围绕政策利率波动"，宽松政策不会贸然推出。
2、需要关注以下四个方面的关键变化。
1）当前市场对于新增中长期社融增速偏弱看成常态，但是逢2逢7的大会年下半年的中长期社融都出现了新增中长期社融增速的超预期。今年 6 月中长期社融大概率转正 是否可能成为超预期的起点从而导致风格和行业的重构?
2）市场将通胀看成常态，但是过去一个月大宗商品价格断崖式下跌，已经导致很多大宗商品价格低于去年同期水平，通胀逐渐退烧，全球货币政策可能迎来观点;同时成本下行将会使得未来业绩占优的行业出现重构。
此前受损于大宗商品大幅上行的中游制造是否会迎来超预期业绩改善值得关注。
3）国内猪价同比已经转正，开始对国内CPI产生正贡献，尽管当下央行并不会因此而改变货币政策态度，但是未来会不会产生影响 ，市场开始关切和讨论。
4）半年报即将进入预告高峰期，业绩披露高峰期来临，由于今年二季度是业绩最谷底，从二季报披露开始，所有行业回到同样起点，那么哪些行业能够在未来一年迎来增速的最大幅度改善，就可能成为未来一年的强势行业。
1、风电行业尤其是处于平价上网后的初期阶段，，装机量已经通过招标数据提前显现出爆发力 陆上风电21~23年装机有望达到32、54、70GW，装机两年翻倍，增速较高。风机价格经过2年的下降，已经能够显著提升下游电站 IRR，下游装机意愿强大，风机价格Q2已经企稳。后续Q3 行业紧俏环节如叶片、铸件等有望满产，供不应求，有可能进入量价齐升阶段。
2、明阳智能作为风机龙头，海陆并举，市占率持续提升，行业格局变好，同时横向发力电站开发、光伏异质结、储能等增量业务，业绩增长显著，当前估值仅为今年17PE
3、各产业链环节：风机∶明阳智能、金风科技、三一重能、运达股份、电气风电等
铸件∶日月股份、广大特材、吉鑫科技、通裕重工等
锻件∶金雷股份、恒润股份等
结构件∶振江股份等
轴承及滚子∶新强联、五洲新春、力星股份等
叶片及模具∶中材科技、时代新材、双一科技等
塔筒及管桩∶天顺风能、泰胜风能、大金重工、天能重工、海力风电等
海缆∶东方电缆、中天科技、汉缆股份、起帆电缆
运营商∶三峡能源、广宇发展、江苏能源、国电电力等
1、公司业务分别为制造业务和新能源发电业务。制造业务分为两大板块，一是海上风电，塔筒、单桩及配套设备的制造。二是陆上风电，塔筒。21年度公司制造业务实现销售 39.5 万吨，其中海上销售不到1/3，约为11.88万吨。2021年度公司的主要业务集中在陆上业务的生产和制造，未来公司在海上业务发力。
2、目前公司塔筒、单桩等制造产能分为两部分。公司共有13个基地，即13个制造工厂。陆上基地9个，其中内蒙3个、东北吉林2个、新疆1个，云南、湖南、青岛等地都有布局。海上基地4个，目前3个基地具
备可利用产能，其中大连工厂产能8万吨，江苏工厂产能10万吨，广东工厂产能10万吨，东营正在建设一个 20万吨产能的基地。陆上产能目前共计 35万吨
3、海上的产能目前28万吨，其中大连8万吨、江苏和广东各 10万吨。东营的基地正在建设，争取明年上半年调试生产投产。另外，我们计划对江苏工厂和广东工厂进行技改。在江苏工厂、广东工厂也会增加产能。所以这两个工厂技改完成也能增加接近 10万吨的产能。在东营工厂建设生产，江苏和广东技改完成，公司海上风机塔筒和单桩以及导管架产能应该能达到接近 60万吨。
4、今年一季度末在手订单32亿，32亿中12.36个亿为海上业务，目前在手订单海上占1/3以上。海上的在手订单基本在今年的二季度，二季度当中6月份包括三季度交付 ，最迟今年年底都能实现交付。
5、截止到 2021年底，公司新能源运营规模 480MW，营收 4.88 亿，利润1.78亿。2021年公司基本没有新增风电电网，但是2022年度现在正在投产建设几个分场，但是也不一定能连网
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