打通“数据库语义级+动态文件字节级”数据复制技术，这家公司卡位大数据采集的第一环节，下游市场规模超100亿美元且年复合增长率达23.41%，目前公司产品开始逐步渗透，在多个领域实现应用落地形成规模收入。

公司精要：

【风口研报·公司】打通“数据库语义级+动态文件字节级”数据复制技术，这家公司卡位大数据采集的第一环节、逐步替代海外厂商产品，现已在多个领域实现应用落地C英方（688435）精要：

①东北证券黄净看好公司是国内市场少数同时掌握动态文件字节级、数据库语义级和卷层块级三大核心数据复制技术的企业之一，伴随着数据要素化持续推进，数据复制软件作为数据采集的基础工具，应用需求将持续增长；

②数据复制软件的经典应用场景之一为灾备领域，据IDC数据，我国灾备领域市场规模2026年将达到12.2亿美元，全球DRaaS（灾备即服务）市场规模预计将从2020年的51亿美元增长到2025年的146亿美元，年复合增长率达23.41%；

③2021年公司以10.2%的市占率位居我国数据复制与保护纯软件市场第三，国产数据复制纯软件市场第一，并较早地进行了云灾备的布局，针对公有云、私有云、混合云下的数据交互而开发整合了一系列产品；

④黄净预计公司2022-2024年实现归母净利润0.41/0.63/0.94亿元，同比增长21.54%/53.90%/48.55%，对应PS为43.99/31.38/22.81倍；

⑤风险提示：市场竞争加剧、研发人员流失或核心技术泄密。

数字经济的规模发展汇聚海量数据，数据复制软件作为数据采集的基础工具，应用需求持续增长。

东北证券黄净最新覆盖国产数据复制软件龙头英方软件，公司是国内市场少数同时掌握动态文件字节级、数据库语义级和卷层块级三大核心数据复制技术的企业之一，在业内形成较高技术壁垒。

据IDC数据，2021年公司以10.2%的市占率位居我国数据复制与保护纯软件市场第三，国产数据复制纯软件市场第一。在数字经济和国产化的催化下，公司将迎来快速成长。

黄净预计公司2022-2024年实现归母净利润0.41/0.63/0.94亿元，同比增长21.54%/53.90%/48.55%，对应PS为43.99/31.38/22.81倍。

一、行业：数字经济催生海量复制需求，国产化带来海量商业机会

随着数字经济的不断推进，各行各业对数据的采集、使用、共享与交换的需求也将大大提升。伴随着数据要素化，大数据采集与预处理作为大数据生命周期的第一环节，是释放数字价值的前提，而数据复制软件作为数据采集的基础工具，应用需求将持续增长。

数据复制软件可将数据从一个数据源拷贝至其他数据源上，其经典应用场景之一为灾备领域，包括备份和容灾。

据IDC数据，我国灾备领域市场规模2026年将达到12.2亿美元。此外，我国大数据整体规模2024年将破200亿美元，数据复制软件市场规模也将快速增长。

二、公司：国产数据复制软件龙头企业，性能驱动领域拓展

公司主要提供数据复制软件、软硬件一体机及软件相关服务，产品涵盖容灾、备份、云灾备、大数据多细分领域。凭借优异的功能和性能水平，公司已开始逐步替代国外知名厂商的同类产品。

公司产品主要应用于银行信贷系统、保险公司的养老险个人险系统、证券公司集中交易系统等金融机构的核心业务系统。目前已在金融领域实现规模收入，2019-2021年分别实现2097.32万元、3863.88万元和4220.93万元，是公司主营业务收入的主要来源之一。

公司在金融领域树立了多个标杆项目，与工商银行、海通证券、国泰君安等知名企业有着深度的业务合作，同时公司灾备系列产品已在灾备要求同样严格的医疗领域形成规模收入。

在云计算快速增长的趋势下，灾备即服务（DRaaS）也在蓬勃发展。MarketsandMarkets发布的市场研究报告显示，全球DRaaS市场规模预计将从2020年的51亿美元增长到2025年的146亿美元，年复合增长率达23.41%。

公司较早地进行了云灾备的布局，其云灾备产品系列是公司针对公有云、私有云、混合云下的数据交互而开发整合的产品系列，包括云灾备运营软件（i2Cloud）、系统迁移软件（i2Move）、文件共享和管理软件（i2Share）、虚拟化备份管理软件（i2VP）和i2yun.com云平台等一系列产品。借力我国云计算发展浪潮，云灾备有望成为公司未来新的业绩增长点

公司】打通“数据库语义级+动态文件字节级”数据复制技术，这家公司卡位大数据采集的第一环节、逐步替代海外厂商产品，现已在多个领域实现应用落地

【风口研报·公司】打通“数据库语义级+动态文件字节级”数据复制技术，这家公司卡位大数据采集的第一环节、逐步替代海外厂商产品，现已在多个领域实现应用落地