12月18日，又有一艘船舶疑似在红海地区遭遇袭击。英国海上贸易组织(UKMTO)表示当日早晨收到一名船长报告，称在数英里之外的水域可能发生了爆炸。安保公司Diaplous随后报告称，一艘悬挂开曼群岛船旗的油轮遭到多枚炮弹袭击。同时，据美国中央司令部称，当日有成品油轮“Swan Atlantic”号和散货船“Clara”号两艘船遇袭。

▣ 大批航运公司停航

随着情况越来越严峻，多家航运公司已陆续宣布暂停在红海航行。截至本周一，已确认或据报道将暂停红海航线和/或改道好望角的公司包括：集装箱航运公司马士基(Maersk)、地中海航运(MSC)、赫伯罗特(Hapag-Lloyd)、达飞轮船(CMA CGM)、以星(Zim)、长荣海运、阳明海运、中远海运、东方海外、ONE和HMM；油轮船东Frontline和Euronav；以及石油和天然气公司BP和Equinor。

当然，这份名单并不足以反映全貌，因为其他运营商控制的船舶也在绕道航行。据Argus报道，仅在周一已有3艘LNG运输船和3艘VLGC从红海航线改道。

▣ 船舶航程更长，运费随之升高，集装箱船和油轮受益最大

如果拒绝冒险通过红海的航运公司继续增加，越来越多船舶终将避开红海和苏伊士运河绕行非洲，好望角附近水域将变得更加繁忙。船舶改道好望角将大大延长航程，增加以吨英里(运量乘以距离)计算的航运需求，导致运力受限，这对费率上升无疑是有利的。

船舶改道好望角的时间段越长，运费和航运股价的上升空间就越大。因此，焦点在于，这将是一个短暂的事件，如2021年3月的“Ever Given”号搁浅事件，还是一个更持久的趋势，如今年下半年船舶因巴拿马运河水位低而改道的事件。

不同船型运费上升的潜力各不相同，这取决于他们对苏伊士运河的依赖程度。据Nokta援引Clarksons Research的数据，全球集装箱航运有21%经过苏伊士运河，此外，其他船型经苏伊士运河通行的占比分别为：成品油运输12%，LNG运输11%，LPG运输8%，原油运输8%，干散货运输5%。对于苏伊士型油轮或更小的原油油轮来说，这一比例则跃升至20%。

因此，Nokta指出：“在我们看来，鉴于运力可能严重紧缩，集装箱船的上升空间最大，其次是中型原油油轮和成品油轮。” 

Pareto分析师Eirik Haavaldsen称迄今为止，改道好望角的大多数都是集装箱船，并指出集装箱船运营商这样做有其特定商业理由。他表示，集运市场状况显然极为疲弱，因此，大型班轮公司想必很愿意增加航程。Clarksons Securities分析师Frode Mørkedal表示，红海局势导致亚欧即期运价上扬对集运公司来说尤为及时。

▣ 集运公司股价大涨

随着航运公司避开苏伊士运河的消息传开，许多上市集运公司的股价因此大涨。上周五收盘时，在美国上市的以色列航运公司以星股价上涨近18%，平均交易量是以往的4倍，成为涨幅最大的公司之一。在欧洲，赫伯罗特股价涨幅较高，大涨了16%。马士基航运股价也上涨了近8%。

亚洲航运公司股价涨幅较为有限，截至本周一午盘，中远海运、HMM和K Line等公司的涨幅在6%到7%之间。

Frode Mørkedal认为相比集装箱航运股，油轮股有着更大的上涨空间。随着新造船的交付，2024年集装箱运力将增长8%，而预期贸易增长率为3%-4%。他认为，改道好望角“理论上可以缩小差距”，但由于“长期中断的可能性仍然很低”，因此集运业的负面前景不会得到根本性改变。

Frode Mørkedal还表示，目前的原油和成品油轮股价尚未反映出红海潜在的影响，但油轮市场“已经处于紧平衡状态，任何干扰都可能产生重大影响。”他指出，苏伊士型油轮的运价“理论上可能会飙升到每天20万美元左右”。这比目前48,800美元/天的现货运价高出四倍多。

船舶经纪公司BRS认为，目前油轮改道数量还不足以大幅提高苏伊士型油轮的运价，但认为阿芙拉型油轮近期有上涨潜力。

▣ 苏伊士运河会关闭吗？

眼看着事态升级，一些航运界人士思考起了一个难以想象的问题：如果苏伊士运河关闭了怎么办？

由于巴拿马运河受干旱影响通行能力大大降低，许多船舶不得不转道苏伊士运河，而且苏伊士运河管理局(SCA)最近才宣布了通行费打折优惠，希望吸引更多船舶通行，然而当前的局势又迫使船舶远离苏伊士运河。

不过，SCA数据显示，11月19日至12月17日期间，仅有55艘船绕行好望角，而同期有2128艘船通行苏伊士运河。SCA主席Osama Rabie称，苏伊士运河船舶航行如常。

Xeneta首席分析师Peter Sand表示，鉴于苏伊士运河对全球供应链的重要性，即使是很小的中断也会造成严重的后果。他指出，苏伊士运河关闭的可能性很小，但仍然存在这种风险。

假如苏伊士运河真的关闭了呢？

Fearnley Securities分析师Oystein Vaagen和Fredrik Dybwad认为，按纯吨英里计算，VLGC和汽车运输船受影响最小，而集装箱船、油轮和LNG运输船受影响最大。

Fearnley表示，如果维持现状，集装箱船运价预计将继续下行，但绕开苏伊士运河则将推动运价急剧上升。

对于油轮和LNG运输船而言，改道意味着将货物从中东运往欧洲的航程距离翻一番，使运力更加紧张。

对于散货船而言，假设所有货运量都不再通过苏伊士运河，由于市场情绪的影响，运价很可能会立即飙升。然后，随着时间推移，吨英里数也将增加。分析师表示，确切的货运影响很难评估，但全球干散货装载量的5%至8%是通过苏伊士运河运输的。

据SCA统计，每月有70到80艘汽车运输船通过苏伊士运河，占全球船队的10%。Fearnley认为，改道好望角将增加10天的航行时间，并给供应平衡造成进一步压力。“然而，由于市场已经出现巨大缺口，我们认为短期内对汽车运输船的影响有限，因为运价已经大幅波动。”分析师指出。

目前，由于巴拿马运河拥堵，所有VLGC都是要么途经苏伊士运河，要么绕道好望角，如果苏伊士运河关闭，对运价的影响有限，因为很多航线本来就已经变了。