紫金银行2023年归母净利润同比增长1.16%，增速不仅创下近五年新低，且在A股上市农商行中垫底。今年一季度，该银行归母净利润同比增长5.4%，增速在A股上市农商行中居倒数第三
标点财经、投资时间网研究员 文清
如果将财报看作“体检报告”，那么，江苏紫金农村商业银行股份有限公司（下称紫金银行，601860.SH）近期发布的2023年年报透露出的“健康状况”颇令人担忧。
年报显示，2023年，紫金银行的营业收入同比下降1.93%，归母净利润同比增长1.16%。据统计，2019年—2023年，该银行的营业收入同比分别增长10.54%、-4.25%、0.57%、0.1%、-1.93%，营收增速呈波动下降趋势；归母净利润同比分别增长13.03%、1.72%、5.11%、5.61%、1.16%，去年归母净利润增速为近五年最低。
资本充足率方面，截至2023年12月31日，紫金银行的核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率均较2022年末出现不同程度下滑，分别下降0.14个百分点、0.14个百分点、0.32个百分点。今年一季度，该银行三项资本充足率指标进一步下行。
此外，紫金银行的股价表现也不太理想。Wind数据显示，截至5月15日，今年以来该银行股价上涨6.32%，在A股上市银行中倒数。
针对业绩增长乏力、资本充足率下降、股价表现不佳等方面的问题，标点财经、投资时间网研究员向紫金银行发送了沟通函，但截至发稿尚未收到回复。
业绩承压股价表现欠佳
据紫金银行2023年年报披露，该银行去年实现营业收入44.20亿元，同比下降1.93%。其中，实现利息净收入39.60亿元，同比减少1.87%，占该银行营业收入的比例高达89.59%；实现手续费及佣金净收入1.15亿元，同比增长74.37%，占该银行营业收入的比例为2.60%。
利息净收入仍然是紫金银行营业收入的主要来源。标点财经、投资时间网研究员通过查阅该银行过往年报发现，近五年来该银行各个年度的利息净收入在营业收入中的比重均超过85%。具体来看，2019年—2023年，该银行利息净收入占营业收入的比例分别为86.27%、85.78%、87.93%、89.54%、89.59%。
对利息净收入的高度依赖是否意味着该银行的中间业务发展不足？对于标点财经、投资时间网研究员提出的问题，紫金银行并未予以回应。
在利息净收入占比逐年攀升的同时，紫金银行需应对息差下滑带来的压力。年报显示，紫金银行2023年的净息差为1.59%，在A股上市农商行中垫底，且综合之前的年份，该银行的净息差已经连续四年下滑。具体来看，该银行2019年—2023年的净息差分别为2.12%、1.91%、1.83%、1.80%、1.59%。与此同时，该银行的净利差也在同步收窄，2019年—2023年依次为2.00%、1.77%、1.65%、1.60%、1.41%。
尽管紫金银行去年营业收入有所下滑，但归母净利润却实现了1.16%的同比增幅，达到16.19亿元。然而，与过去几年相比，该银行去年归母净利润增速为近五年最低，且处于A股上市农商行中垫底的位置。
值得一提的是，Wind数据显示，今年一季度紫金银行归母净利润同比增长5.4%，增速在A股十家上市农商行中居于第八位，即倒数第三。
与业绩相呼应，紫金银行的股价在资本市场上也呈现出疲软态势。公开资料显示，该银行于2019年1月3日在上交所成功挂牌上市。上市两个月（2019年3月7日）股价便创出11.80元的高点，此后一路震荡下行，最低一度跌至2.40元。今年以来（截至5月15日）该银行股价虽然上涨6.32%，但在A股上市银行中居倒数第五，在A股上市农商行中居尾。
2019年—2023年紫金银行营业收入和归母净利润情况
数据来源：银行年报
资本充足率连续下降
在业绩和股价表现不尽如人意的同时，紫金银行在资本充足方面同样面临压力。
截至2023年12月31日，紫金银行的核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为10.28%、10.28%、14.03%，分别较2022年末下降0.14个百分点、0.14个百分点、0.32个百分点。
实际上，自2021年以来，该银行资本充足率三项指标均呈现出逐年下滑的态势。2020年末—2023年末，该银行的核心一级资本充足率依次为11.19%、10.65%、10.42%、10.28%，一级资本充足率依次为11.19%、10.65%、10.42%、10.28%，资本充足率依次为16.81%、15.20%、14.35%、14.03%。
今年一季度，这种下滑的趋势仍在继续。据2024年一季报披露，截至2024年3月31日，紫金银行的核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为10.12%、10.12%、13.82%，分别较去年末再下降0.16个百分点、0.16个百分点、0.21个百分点。
对于资本补充，紫金银行在2023年年报中表示，该银行正处于稳步发展阶段，长期资本补充需求较大。在利润分配时该银行考虑了银行业监督管理部门对资本充足的要求，将剩余未分配利润作为内源性资本补充，以增强抵御风险的能力。
2020年—2023年紫金银行资本充足情况 （单位：%）
数据来源：银行年报