由OpenAI开发的AI聊天机器人ChatGPT自去年11月推出后一路“狂飙”，行业的快速发展与商业的落地前景令人期待。浙商证券研究所围绕ChatGPT将如何改变千行百业，推出系列专题报告，为您带来独家、广泛、深入的浙商观察。
浙商新科技
北京大学硕士，计算机专业背景，拥有10年买方+卖方投研经验，具备软硬件科技全链条视角，深度覆盖华为＆半导体全产业链。
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芯片需求=量↑ x 价↑
AIGC拉动芯片产业量价齐
ChatGPT热潮席卷全球。ChatGPT（Chat Generative Pre-trained Transformer）是由OpenAI于2022年12月推出的对话AI模型，一经面世便受到广泛关注，其2023年1月月活跃用户达到1亿，是史上月活用户增长最快的消费者应用。在问答模式的基础上ChatGPT可以进行推理、编写代码、文本创作等等，这样的特殊优势和用户体验使得应用场景流量大幅增加。
1）量：AIGC带来的全新场景+原场景流量大幅提高。
①技术原理角度：ChatGPT基于Transformer技术，随着模型不断迭代，层数也越来越多，对算力的需求也就越来越大；
②运行条件角度：ChatGPT完美运行的三个条件：训练数据+模型算法+算力，需要在基础模型上进行大规模预训练，存储知识的能力来源于1750亿参数，需要大量算力。
2）价：对高端芯片的需求将拉动芯片均价。
采购一片英伟达顶级GPU成本为8万元， GPU服务器成本通常超过40万元。支撑ChatGPT的算力基础设施至少需要上万颗英伟达GPU A100，高端芯片需求的快速增加会进一步拉高芯片均价。
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ChatGPT的“背后英雄”：芯片
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GPU：支撑强大算力需求
由于具备并行计算能力，可兼容训练和推理，目前GPU被广泛应用于加速芯片。看好海光信息、景嘉微；
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CPU：可用于推理/预测
AI服务器利用CPU与加速芯片的组合可以满足高吞吐量互联的需求。看好龙芯中科、中国长城。
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FPGA：可通过深度学习+
分布集群数据传输赋能大模型
FPGA具备灵活性高、开发周期短、低延时、并行计算等优势。看好安路科技、复旦微电、紫光国微。
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ASIC：极致性能和功耗表现
AI ASIC芯片通常针对AI应用专门设计了特定架构，在功耗、可靠性和集成度上具有优势。看好寒武纪、澜起科技；
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光模块：容易被忽略的算力瓶颈
伴随数据传输量的增长，光模块作为数据中心内设备互联的载体，需求量随之增长。看好德科立、天孚通信、中际旭创。
风险提示
1、AI技术发展不及预期
2、版权、伦理和监管风险
3、半导体下游需求不及预期
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ChatGPT 是 AIGC浪潮的重要部分，同时也对AI产业上下游产生重大影响。未来，随着科技巨头与资本的持续加注，算法技术和算力技术的不断进步，ChatGPT会进一步走向更先进功能更强的版本，AI也会携带多种能力走向千行百业。浙商证券研究所将紧密跟踪相关技术、行业与商业的衍变，为您呈现更多深度的研究内容，赋能价值发现，助力产业发展。
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