​收买标的智游网安最近几年来股权频仍变化。陈述书表现，其汗青上发作过二十余次的股权变化，出格是从2018年1月到2019年6月屡次变化、十分麋集。恰是这一系列的变化，让智游网安实践把持人彭瀛股权由75.08%降低至28.31%，让李琛森的持股比例从0回升至28.07%

《投资时报》研讨员 余飞

一个做生物医药以及房地产开辟的企业，为什么却总抱着一颗做挪动互联网的心？

作为厚交所的老牌上市公司，深圳中国农年夜科技股分无限公司（下称国农科技，000004.SZ）正在李华峰父女入主以后，最近几年来除信披违规遭处分、投资者索赔外，并无甚么高光时辰。

而正在阅历过一年多的运作以后，国农科技弃“医”从“游”，抛出了严重资产重组计划，拟以近13亿元的对于价，收买北京智游网安科技无限公司（下称智游网安）100%的股权。

但是，从表露的计划来看，这一年多的运作却难言“拙劣”。收买标的智游网安频仍的股权让渡变卦，国农科技实践把持人李林琳的胞弟李琛森，埋伏进智游网安的两家机构股东，并持有标的公司28.07%的股分。

《投资时报》研讨员留意到，由于国农科技收买标的智游网安股权麋集变卦、买卖敌手的扑朔迷离，和收买标的功绩下滑表明的遮讳饰掩，6月28日，这桩重组引来厚交所的询问。跟着重组计划以及询问的促进，揭开的是李林琳胞弟李琛森庞大的投资幅员，以及上市公司联系关系度极强，堪称“姐弟情深”。

上阵“姐弟”兵

1984年11月出身的李林琳，正在其父亲李华峰的撑持下，成为国农科技的实践把持人。但就正在没有久前的4月9日，上市公司却通知布告称，李林琳因团体缘由，向公司请求辞去公司董事长、董事、总司理及董事会计谋委员会主任委员等一系列职务，再也不担当公法律定代表人，告退后没有正在公司担当其余职务。

告退后的李林琳，依然经过中农年夜投资以及间接持有的体式格局，算计持有上市公司国农科技30%股权，是该公司实践把持人。

恰是正在李林琳辞去上市公司董事长、总司理等职务的次日，国农科技公布《刊行股分购置资产暨联系关系买卖预案》，拟向智游网安倡议收买。

跟着6月22日收买买卖草案的表露，李林琳的胞弟李琛森显现此中。

依据计划表露，本次刊行股分购置资产的买卖对于方统共13家，此中睿鸿置业、珠海普源的控股股东为李琛森，与上市公司的实践把持人李林琳系姐弟干系。

惹起买卖所存眷的是，李琛森进入睿鸿置业、珠海普源的工夫其实不久。依据表露，睿鸿置业90%的股权，是于2018年7月11日以 900 万元国民币的价钱让渡给受让方李琛森的。李琛森参加珠海普源则更晚，工夫是2019年3月26日。相反的是，睿鸿置业以及珠海普源同样，除了辨别持有智游网安的15.29%以及12.78%股权外，其实不存正在其余对于外投资状况。

同时价患上留意的是，收买标的智游网安频仍的股权变化。陈述书表现，其汗青上发作过二十余次的股权变化，出格是从2018年1月到2019年6月屡次变化、十分麋集。恰是这一系列的变化，让智游网安实践把持人彭瀛股权由75.08%降低至28.31%，让李琛森的持股比例从0回升至28.07%。

李琛森的财产其实不止投资营业企业这么复杂。正在表露的信息里，能够看到李琛森持有多家生物医药以及房地产开辟公司的股权，以及上市公司国农科技的以前的营业高度重合。而正在客岁国农科技开端向互联网游戏范畴进军的时分，李琛森便正在2018年6月同时入股了一家游戏公司、一家文明传媒公司。

增值率850%的从“游”价格？

面临最近几年功绩下滑，国农科技把罪恶归到了主停业务的头上，并开启了“卖卖卖”形式。

从2015年10月开端，国农科技让渡北京国农物业办理无限公司的股东局部权柄，正在让渡款464万元的状况下，昔时患上以完成红利175万元。

2016年11月，眼看又到年末，国农科技告急出卖了处置房地财产务的子公司北京国农置业无限公司，称再也不处置房地产相干营业，要“专一医药主业”。

转瞬到了2019年3月，国农科技居然又把“主业”变卖了，出卖了原中心子公司山西南年夜高科华泰制药无限公司的股权。要晓得，山东华泰2018年度停业支出，但是占国农科技总停业支出的80%以上。

面临公司“看好”的挪动互联网平安营业，本次计划中估值12.81亿，增值率到达惊人的850%的智游网安，质地若何呢？

陈述书表现，2018年智游网安完成停业支出1.27亿元,净利润5689万元。2019年一季度，停业支出3273万元，净利润602万元。关于一季度的净利润，陈述书提到是由于“标的公司功绩具备时节性，第一季度为发卖旺季，销量较小”，但使人没有解的是，即便是时节缘由，为什么利润率也从客岁的45%，骤降到第一季度的18%了呢，莫非也能够用时节缘由表明吗？

同时，智游网安另有着惊人的应收单据及应收账款，2017年末的数额为6326万元，2018年升至9897万元，2019年第一季度末更是到达了1.27亿元，总额以及活动资产占比都不时爬升。

如斯状况的收买标的，和标的正在买卖前纷纷庞大的股权让渡，国农科技此次近13亿跨界收买计划被厚交所询问也是道理当中。面临如斯多的成绩，国农科技以及自力财政参谋、评价师，能够都要加班加点了。