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来源:并购优塾产业链地图收集编辑:并购优塾
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自2020年3月1日《新证券法》实施以来,首批适用新证券法惩处财务问题的恶性案件作出处罚决定。
XX生活:多年连续实施重大财务问题,2016-2019四年虚增利润分别占当期披露利润总额的88.24%、98.67%、192.78%、99.37%。
广东XX:2018年-2019年期间通过虚构销售回款、虚构保理业务等方式虚增利润5500余万元。
XX股份:2019年虚增营业收入3720余万元,虚增营业成本1150万余元,导致虚增营业利润2570万余元,占当期利润总额的62.08%。
一、长期系统性财务造假,涉案金额巨大,持续时间长。三、造假手段复杂隐蔽,形式不断翻新,利用新型或复杂金融工具、跨境业务达成造假目的。
三张报表中为什么利润表容易出问题?利润表中哪些指标容易出问题?利润表的核心是一个勾稽关系:
:发生在完工百分比法运用不当、收入存在不确定性等情况。:通过伪造合同、虚构合同价格、虚假交易等手段来增加收入分析财务问题还是要自己去学习找方法,掌握财务知识以后还怕不会分析报表?财务信息真假还怕不能判断?《看透财务炼金术》就是这样一本带您走出迷雾丛林的初级指南。
开篇部分:营收分析
1、总体分析:数据六位一体
耐XXX财务分析案例
行业:机械设备
2、 收入确认会计准则
东XXX财务分析案例
行业:装备制造
3、完工百分比
筑XXX财务分析案例
行业:建筑设计
4、 财务差错分析:数据乌龙
永XXX财务分析案例
行业:电子
5、税务分析:营业外收入
爱XXX财务分析案例
行业:医疗检验诊断
第二部分:利润分析
1、毛利数据结构异常
城XXX财务分析案例
行业:环保设备
2、营收和资产背离
新XXX财务分析案例
行业:水资源管理
3、净利润波动异常
日XXX财务分析案例
行业:制造业
第三部分:费用分析
1、销售费用异常
科XXXX财务分析案例
行业:化工
2、关联方资金往来
清XXX财务分析案例
行业:制造业
3、董监高薪酬异常
泰XXX财务分析案例
行业:化学材料
4、三项费用背离
西XXX财务分析案例
行业:IC卡设备
5、费用和同行背离
新XX财务分析案例
行业:家居卖场
第四部分:资产和现金流分析
1、应收账款占比畸高
力XXX财务分析案例
行业:环保设备
2、现金流长期为负
上XXX财务分析案例
行业:光伏、新能源
3、账面分析:巨额理财产品
智XXX财务分析案例
行业:医疗器械
4、商誉分析:并购后遗症
智XXX财务分析案例
行业:医疗软件
第五部分:勾稽关系分析
1、采购勾稽关系分析
横向分析案例一
行业:制造业
2、库存勾稽关系分析
横向分析案例二
行业:复合材料
3、营收勾稽关系分析
横向分析案例三
行业:制造业
第六部分:商业逻辑分析
1、商业模式分析:合理性
永XXX财务分析案例
行业:农业设备
2、销售模式分析:第三方回款
三XXX财务分析案例
行业:园林工具制造
3、经销商分析:销售过程印证
普XXX财务分析案例
行业:医药
4、客户分析:中国好客户
思XXX财务分析案例
行业:网络电视
5、实控人分析:大股东频繁输血
科XXX财务分析案例
行业:建筑节能
6、股东分析:家族企业资金拆借
江XXX财务分析案例
行业:制造业
7、关联方分析:关联交易产品定价
嘉XX财务分析案例
行业:食品配料
穿越资本迷雾,让研究回归常识——我们是一群研究控,专注于探索深度的产业研究,研究范围覆盖内地、中国香港,以及部分海外市场。
2)正在研究细分产业领域(如医疗、智能制造、新消费、互联网等)的从业人士;
注:购买前,请清晰阅读以下问答提示,否则请不要购买。由于人力有限,我们在售后沟通时,不再提供以下问题解答,请谅解。
答:本套餐从上海发货,默认快递为圆通,江浙沪基本两天,其他地区四天左右(节假日延后)。我们的物流合作方是圆通,不发顺丰。如果对此有疑问,请慎重购买。答:共有400页左右,大约20万字左右,包含案例数量每本书有所不同。每个案例篇幅在20页到50页左右不等。答:《并购交易结构设计指南》写作于2016年下半年,《识别财务炼金术》、《看透财务魔术》、《防范IPO雷区》写作于2017年下半年,《上市公司财务调节案例》、《消费升级研报合集》写作于2018年上半年,《互联网研究报告合集》写作于2018年下半年及2019年上半年。当时的研究内容,不为之后的市场变化做背书。如果您对时效性有要求,希望看到近期的案例,可购买我们的专业版报告库、科创版报告库、医药版报告库三大产品。购买前请慎重考虑。4)书里的案例深度如何?和公众号目前的内容比是怎样的?
答:研究体系是不断进化的。《并购交易结构设计指南》、《防范IPO雷区》着重于并购和IPO案例分析,《识别财务炼金术》、《看透财务魔术》着重于财务分析,《上市公司财务调节案例》着重于会计调节手段分析,《消费升级研报合集》、《互联网研究报告合集》着重于财务数据比较和产业分析,目前,公众号的报告侧重于估值建模分析。如果对时效、深度、建模有要求,请另行购买我们的专业版和科创板报告库。购买前请谨慎考虑。
答:非产品质量问题(书籍破损,排版设计有问题等),不支持退货,建议您充分了解产品信息后再下单购买。
答:自下单之日起10个工作日内,若未收到相关产品,请及时联系在线客服,超过规定时间将不予处理。因超过时间,物流无法核实。
答:暂时还未开通此项服务。如果你处于初级入门阶段,建议可以先看《看透财务魔术》、《识别财务炼金术》、《防范IPO雷区》;中级阶段,可以看《并购交易结构设计指南》、《上市公司财务调节案例》;高级阶段,可以看《消费升级研报合集》、《互联网研究报告合集》,以及我们的专业版、科创版、医药版报告库。对于阅读后的延伸问题,由于人手紧缺,我们不安排专人解答,如果有疑问请自行思考解决,请给我们留一些专心做研究不被打扰的时间。谢谢。答:没有。我们不提供相关的社群讨论服务。如果对此有要求,请勿购买。答:产品问答和说明,以新发布的购买详情页为准,微信发布的历史版本不具效力。如有未尽之处,解释权归本公司所有。
答:报告是根据行业做了集中分类,以方便对产业进行深度思考。案例是公众号内容的合集和优化版本,根据行业做集中分类,方便做深度的产业研究。当时的研究框架,和目前的建模报告框架不同。当时的研究框架是倾向于通过财务指标,对同行业的多个公司做横向对比。11)已购买产业链报告库或书籍,是否可以查看《估值建模方法论系列视频》?您好,产业链报告库是报告产品,书籍是图书产品,估值建模方法论是视频产品,产品各自独立,内容不相关。如需要查看《估值建模方法论系列视频》,需另行付费订阅。内容创作不易,敬请谅解。【产业链地图,版权、内容与免责声明】1)版权:版权所有,违者必究,未经许可不得翻版、摘编、拷贝、复制、传播。2)尊重原创:如有引用未标注来源,请联系我们,我们会删除、更正相关内容。3)内容:我们只做产业研究,以服务于实体经济建设和科技发展为宗旨,本文基于各产业内公众公司属性,据其法定义务内向公众公开披露之财报、审计、公告等信息整理,不采纳非公开信息,不为未来变化背书,不支持任何形式决策依据,不提供任何形式投资建议。我们力求信息准确,但不保证其完整性、准确性、及时性,亦不为任何个人决策和市场变化负责。内容仅服务于产业研究需求、学术讨论需求,不提供证券期货市场之信息,不服务于虚拟经济相关人士、证券期货市场相关人士,以及无信息甄别力之人士。如为相关人士,请务必取消对本号的关注,也请勿阅读本页任何内容。4)格式:我们仅在微信呈现部分内容,标题内容格式均自主决定,如有异议,请取消对本号的关注。5)主题:鉴于工作量巨大,仅覆盖部分产业,不保证您需要的行业都覆盖,也不接受任何形式私人咨询问答,请谅解。6)平台:内容以微信平台为唯一出口,不为任何其他平台负责,对仿冒、侵权平台,我们保留法律追诉权力。7)完整性:以上声明和本页内容以及本平台所有内容(包括但不限于文字、图片、图表)构成不可分割的部分,在未详细阅读并认可本声明所有条款的前提下,请勿对本页面以及本平台所有内容做任何形式的浏览、点击、转发、评论。