中国基金报记者 若晖

经历了将近一年时间的震荡起伏，去年四季度A股市场迎来了久违的反弹，消费、医药、传媒、计算机等板块充当反弹急先锋，四季度也是基金经理调仓换股、备战来年的关键时间窗，基金经理的投资动向也尤为值得关注。

1月13日，汇丰晋信基金明星基金经理陆彬旗下多只基金2022年四季报，作为较早一批公布的主动权益基金四季报，陆彬的四季报也吸引了市场的目光。

陆彬对未来的市场表现满怀信心，他在四季报中旗帜鲜明地指出，权益资产是当前为数不多的隐含回报率仍然较高的资产，配置价值凸显。

他还表示，经过近几月的市场调整，部分行业和个股，估值风险得到了充分释放，而业绩已经筑底并有望边际改善，我们在新能源、医药、计算机、电子等行业已经能够找到不少估值和基本面匹配，同时长期空间较大，公司质地较好的投资机会。

进入基金四季报披露的时间窗，部分基金公司旗下四季报正陆续出炉。

1月13日，汇丰晋信基金披露陆彬管理的包括汇丰晋信低碳先锋、汇丰晋信核心成长、汇丰晋信智造先锋和汇丰晋信动态策略在内4只基金2022年四季报，作为2020年的股基冠军，陆彬最新的调仓动向备受市场关注。

从最新披露的四季报数据上看，陆彬在四季度依旧保持高仓位迎战市场，上述4只基金均保持92%以上高仓位运作，平均仓位高达93.23%，与三季度基本持平。

由于4只基金重点关注的投资领域不同，陆彬在四季度也有针对性地进行调仓换股，汇丰晋信核心成长、汇丰晋信动态策略是两只全市场选股的基金，从四季报情况看，上述两只基金均重点配置了新能源产业链、非银金融、计算机和电子等行业。

其中，汇丰晋信动态策略大举加仓中国平安，四季度加仓中国平安229.70万股，环比加仓25.88个百分点，期末持有中国平安超过1117万股，持仓市值超过5.25亿元，中国平安也顺势从三季度末的第5大重仓股晋升为四季度末的第4大重仓股。

汇丰晋信核心成长四季度也坚定持有中国平安，四季度末持有中国平安440.17万股，与三季度持平，不过随着四季度股价上涨，中国平安市值回升，取代天齐锂业，首次晋升该基金的头号重仓股。

宁德时代也获得陆彬旗下部分基金增持，汇丰晋信动态策略四季度大举买入宁德时代10.82万股，环比加仓7.89%，加仓力度仅次于中国平安，宁德时代也晋升该基金第一大重仓股，陆彬所管的主投新能源的汇丰晋信低碳先锋基金也在四季度加仓宁德时代，环比加仓2.53%，宁德时代重回该基金前三大重仓股。

除此之外，艾为电子、东方财富、东方通、四维图新、广汇能源、抚顺特钢等个股也新进陆彬所管的几只基金前十大重仓股名单，而近期一度闪崩跌停的安恒信息则遭到较大幅度的减持。

权益资产配置价值凸显

新能源行业行业景气度有望维持

陆彬在四季报中也积极看好A股市场未来表现。

他在汇丰晋信核心成长基金四季报中谈到，过去几个月居民的新增存款规模持续上升，贷款规模持续下降，货币政策保持相对宽松并有望维持，传统大类资产的回报率持续下行，资产荒情况出现，而权益资产是当前为数不多的隐含回报率仍然较高的资产，配置价值凸显。

从长期看，中国经济增速相对全球依然将保持较高水平，代表未来发展方向的优质成长企业将持续涌现，权益市场的长期结构性机会已经开启。经过近几月的市场调整，部分行业和个股，估值风险得到了充分释放，而业绩已经筑底并有望边际改善，我们在新能源、医药、计算机、电子等行业已经能够找到不少估值和基本面匹配，同时长期空间较大，公司质地较好的投资机会。

作为市场上颇为知名的擅长投资新能源板块的基金经理，他也重点谈到了对新能源板块的看法。

他在汇丰晋信低碳先锋四季报中称，新能源行业在过去三年经历了高速发展期，中国在新能源产业链上已经涌现了越来越多具备长期优质成长潜力的公司。“我们在三季度初明确提出新能源行业的发展已经进入中期，如果估值进一步切换到2023年，新能源行业投资将进入中后期。在过去几个月，新能源板块估值的快速提升并未如期而至，反而对应2023年的估值水平出现了明显的收缩，反映了市场对行业短期收入增速和中期竞争格局的担忧，板块的整体表现也低于预期。”

但是从全球范围看，各个国家对新能源产业均有非常积极的政策支持力度，是凝聚了全人类共识的发展方向。从中长期维度看，新能源产业包括光伏、风电、储能、新能源车以及新材料等均还具备较长的产业生命周期，还有望维持较长时间的高速增长，而中国在这个行业从全球视野看具备较强的竞争力，各个细分领域均持续有龙头公司涌现，该板块依然具备较好的投资机会。

他表示，未来将重点关注新能源行业的三类投资机会：一、中期需求增速较确定、供给依然紧缺、企业盈利能够持续维持的环节：二、有利于降低产品成本、增加安全性、提高性能的新技术方向：三、2022年利润在底部，2023年有望回升的细分领域。

编辑：舰长