调研要点：

①光伏金刚线需求将达3.5亿公里以上，这家行业小龙头出货量逐季增加，公司预计在建产能年底前将全部释放。

②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。

这家公司于11月3、4日连续接待机构调研，从前三季度来看，公司每个季度的出货量都在逐步增加，产品的毛利率水平也在逐季提升，其中一季度光伏硅切片月均出货量

80多万公里/月，二季度月均约100万公里，三季度月均约150万公里，粗线每月的出货量比较稳定。

岱勒新材于今年4月份推出了新增200万公里每月的产能计划，从6月份开始首批15线设备于6月份开始进行了安装调试并投产，7月份开始及之后均投入的均为20线机，到目前为止生产线已基本投放到位，随着新增设备逐条调试完成，10月份产能已达200万公里以上，预计年底前产能将会全部释放。

前期根据相关机构对明年行业总需求的预计数据，明年市场总体需求会在2.3-2.5亿公里。近期相关机构对硅片行业扩产情况的统计数据预计达到600GW，据此推算金刚线的需求将达到3.5亿公里以上。

调研过程中，公司透露，目前38um线比重仍然排第一，35um、36um规格产品占比在近期快速提升，到目前基本接近38um占比。

东亚前海证券分析师表示，全球光伏装机快速增长，硅片需求旺盛提振产能，金刚石线作为硅片切割主要耗材，需求随之快速释放。受益于光伏行业高景气，公司细线产品在手订单饱满。

A股相关上市公司中，意华股份旗下子公司主营光伏跟踪支架核心零部件的制造与销售，其核心客户为全球光伏系统领域领先厂商NEXTracker，光伏跟踪支架领域排名第一。

近期《机构调研》系列：

10月26日《这家财政信息化龙头深度卡位国库支付电子化，是财政部相关升级改造项目唯一中标单位》

10月17日《这家IT架构服务商获头部券商独家调研，公司拥有全覆盖的技术能力》

10月17日《这家半导体设备供应商已交付14纳米以下制程设备，光伏板块陆续获得重复订单》

10月13日《这家军工通信小龙头核心器件本土化率已达100%，公司打造军工全网通信服务商》

风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。