研报

新能源汽车产业链现在到底有多悲观？就这几个月。从材料到电池，再到下游的汽车厂，整个行业的市值都在大缩水。恩捷股份是做隔膜的，市值从最高的2800多亿跌到现在还不到1000亿。问题出在哪呢？不是不够赚钱，是高增长的预期，没法持续。恩捷股份去年收入是125.9亿，增长了58%，净利润赚了40亿，增长了47.2%，增速很好，但是四季度的扣费净利润下滑了22.46%。隔膜占电池材料总成本的5%到10%，算是产业链里比较赚钱的了。因为它的毛利率在50%以上，下游卖电池的毛利率还不到20%。宁德时代是17%左右，那车厂就更不用提了。所以这个行业未来几年肯定会卷，现在恩捷的市场份额依然是全球第一。但是接下来整个行业的扩产也会加剧竞争。所以毛利率后面可能会下滑。恩捷除了隔膜，它还有无菌包装业务，去年的收入是6.2亿，下游的客户也包括了伊利、蒙牛、新希望，还有很多乳企。但是他这块业务的毛利率也就15%左右。所以过去几年它的市值上涨就是因为赶上了新能源的大风口，规模收入从2018年的19点二三亿增长到了去年的112.5亿。当然下游新能源汽车的销量也爆发了，但是现阶段碳酸锂价格暴跌，汽车也在降价所以整个行业情绪不乐观的。

今天市场火爆，成交额9731亿元，上涨家数3000多家，今天也是大家高兴的一天，但是我要给大家泼冷水，短线大家要减仓，大盘后面估计要到3200左右，所以今天上涨像在诱多，特别是前面我给大家说的数字经济，今天又有新高，并且我看到很多博主在说，这个时候我们要落袋为安，及时减仓或者止盈，留有资金下次低吸。数字经济、科技是今年的主线，大家要埋在高潮，买在恐慌。

游戏板块今天再次大涨，盛天网络从我说起已经有30个点了，持有的可以减仓，完美继续持有。

中药板块是今年表现非常好的板块，持续上涨主要有两个原因，一个是政策扶持，，近一年国家对中药行业扶持力度加强，第二是中药板块在过去几年一直横盘或者下跌，长时间低估。大家看看连大名鼎鼎的同仁堂也不例外，当一个板块经历长时间错误定价之后，必然会迎来一波非常不错的行情，中药这一波行情我认为还没有走完，对于已经持有的粉丝一定要好好拿着，有耐心才能赚大钱。对于没有的朋友就不要追了，这个时候没有估值优势，不建议追高。

牧原与医药ETF目前还在低位，大家可以配置，持有，牧原又到了低吸的机会

合众思壮，持有

歌尔股份，持有

牧高笛，长线，买回部分仓位

掌阅科技，持有，创新高

掌趣科技，持有

今天就到这儿了，祝大家投资顺利！看完文章记得点赞！

温馨提醒：

计划赶不上变化，做计划也是避免无的放矢，盘面瞬息万变，一切的操作还是以盘面为准，所有的策略都要根据客观盘面进行动态调整，有看好的个股不要盲目买进，可以扫描下方二维码咨询。