中国证券 2023年第3期 总第 358 期

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宁波股权交易中心（以下简称“甬股交”）自成立以来，围绕“企业成长性、融资私募性、市场区域性”的发展定位，聚焦“价值筛选、孵化培育、投融对接”，持续开展中小企业普惠金融服务，努力搭建拟上市企业后备梯队。截至2022年10月，甬股交累计挂牌及展示企业达3602家，其中高新技术和科技型企业占比超50%，429家企业获得私募股权投资，占比约12%；培育16家企业成功上市，29家企业挂牌新三板，累计41家企业进入IPO辅导和申报阶段，挂牌企业质量和培育上市企业数据处于全国区域性股权市场前列。初步统计，2019至2021年间，宁波每10家A股上市企业中，就有4.5家曾在甬股交挂牌培育。

区域性股权市场创新试点目前正在宁波全力推进，计划到2025年末，培育企业总量达5000家，助力1000家高新技术企业和规上企业规范发展。甬股交作为宁波市重要的金融基础设施和试点实施单位，通过建设孵化培育、规范辅导、投融资服务、区块链创新“四大平台”，着力搭建覆盖企业生命周期的全链条上市规范培育体系，推动各项试点工作落实落细，探索区域性股权市场服务地方经济高质量发展的新路径。

一、打造培育孵化综合服务平台

挖掘集聚优质“种子”企业。通过构建“三大基础板+六大特色板”的挂牌培育体系，举办“寻找宁波最具投资价值企业”系列活动，组建以工办主任为主、覆盖宁波156个乡镇街道的资本市场联络员队伍，参与宁波拟上市企业培育库评审，开展“甬江引才工程”企业尽调等一系列创新举措，集聚战略性新兴产业、获得私募股权投资企业、拟上市企业，遴选具有成长性的科创企业约400家进行重点培育。以汽车行业为例，按汽车零部件、半导体、新材料等细分赛道筛选头部企业。

持续开展分类分层培育。按照目标清单、正面清单、负面清单进行有效管理，严把挂牌企业质量关。同时，根据企业质量、成长阶段、股权融资等维度将挂牌企业分为三层。核心层为具有上市潜质的优质中小企业，占比约5%，提供定制企业宣传、专家上市辅导、精准对接融资等核心服务；重点层主要为获得专业私募机构投资的企业、市级大赛获奖企业、通过深交所科创路演平台审核的企业，占比约15%，提供法律顾问、股改、股权激励等专业服务；基础层为一般企业，占比约80%，提供挂牌、路演、培训等基础服务。

有效加强企业规范辅导。根据企业发展周期，为挂牌企业量体裁衣，安排覆盖企业初创期到Pre-IPO的阶梯式、针对性的专业培训，涵盖政策对接、融资撮合、企业管理、上市辅导等内容。组织董事会秘书、财务总监、专业投资人培训班，邀请行业内专业讲师授课，采取现场授课、沙盘模拟、走访上市公司、交易所访学等教学形式，累计培养拟上市企业资本市场专业人才超百人。积极促成证券公司资本市场服务下沉，对接甬兴证券、浙商证券、财通证券、国元证券等机构，在共同服务中小企业过程中建立起战略合作关系。与立信、荣正、华一、天册、天健等中介机构建立战略合作，共同开展股权激励辅导，提升企业的专业能力。

积极创新县域服务模式。为将区域性股权市场服务触角延伸至基层，在宁波市地方金融监督管理局、慈溪市人民政府、慈溪市金融发展服务中心的指导和支持下，甬股交慈溪分中心于2022年7月29日正式开业，首场企业上市培训会成功举办。后续将为当地企业配备由知名中介机构、普惠金融顾问组成的专家团队，协同开展融资撮合、规范辅导、上市培育等服务；计划设立“共同富裕”板块，管理“共同富裕”基金，配套更多鼓励企业股改、上市等的资本市场支持政策，形成可复制、可推广、可借鉴的企业培育经验，并在其他符合条件的区县（市）逐步实施。

二、完善投融资生态服务平台

创新融资产品。跨界整合地方资源，联合银行、保险、担保、融资租赁等金融机构，创新私募汇、挂牌贷、融租易、小贷通、金保贷、担保贷、私募可转债等“北斗系列”七大融资产品，累计为380余家企业实现融资112亿元。与建行、交行、中行等7家银行合作，于2022年初推出“上市步步贷”，满足拟上市企业在三方签约、规范辅导、上市申报等各个阶段的融资需求，累计实现授信近10亿元。

搭建投融资撮合平台。 针对优质初创期成长型企业，打造“线上+线下”相结合的私募撮合新机制，每月定期举办路演，实现常态化投融对接。截至目前，已举办38场线上路演。帮助205家企业实时对接全国8000多家投资机构的10000余位专业投资人，为楷世环保、酶赛生物等多家企业达成融资意向近10亿元。

拓展私募股权投资。2021年初，与知名创投机构合作成立“红土东创基金”，借助其知名基金的资源和专业优势，培育本土具有上市潜力的价值企业。2022年2月，宁波润宁雏凤创业投资合伙企业（有限合伙）成功设立，由甬股交全资子公司润宁创投自主运营和管理，主要投资于初创期和成长期的宁波本地优质中小企业，目前已累计完成12个项目1.2亿元投资。

三、构建拟上市企业规范辅导平台

建立新三板转板绿色通道。与全国股转公司成立专项工作小组，开通具有专人对接、提前辅导、分道审查的绿色通道服务，鼓励优质区域性股权市场挂牌企业转至新三板。通过走访调研、座谈交流、高管沙龙等方式，摸排宁波市拟上市企业、专精特新企业、高新技术企业，形成新三板企业储备资源库，并进行动态管理。目前已有纬诚科技、斯贝科技、培源股份等12家企业向甬股交申请绿色通道服务并获得代码，其中纬诚科技已于2022年6月14日顺利挂牌新三板。甬股交正积极筹备“股转系统专板”，逐步构建以“信披通、监管通、账户通、技术通”为保障的新三板转板机制。

成立北交所服务基地。2022年3月，北交所宁波服务基地正式成立并开始运营。截至2022年9月末，基地已举办23场北交所专家辅导，为45家次企业解答上市困惑；联合区县金融局召开北交所上市政策宣讲及拟上市企业座谈会；协同北交所专家深入10余个区县（市），走访大丰轨道、创世轴业等45家拟上市企业，帮助其规划上市路径。

深化沪深交易所合作。甬股交联合上交所、深交所分别于2017年8月和2020年12月设立了宁波服务基地。通过举办拟上市企业座谈会、邀请发行上市专家现场授课，服务超80家企业；定期组织沪、深交易所专家与拟上市公司的企业家面对面座谈交流，累计举办45场专家辅导活动；协同交易所专家联合走访超124家次拟上市重点企业，开展现场“问诊”。通过专家问诊、协同走访、座谈培训等方式，与沪、深交易所在规范辅导、股改、投融资对接、上市辅导等多个维度建立了常态化企业规范培育服务机制。甬股交也是全国区域性股权市场首家拥有“三基地+两中心（深交所宁波科创路演中心和上交所科创板宁波培育中心）+一通道”的股交中心。

四、建设数字化创新发展平台

沉淀中小企业数据。以企业需求为基础，采用语音录入，图文传字等智能化手段，打造基于走访、挂牌、培训、路演等服务形成的企业信息数据库，为后续企业成长分析、服务提升奠定了良好的基础；通过收集整理上市公司、新三板挂牌公司存量专职岗位人员信息，完成宁波资本市场人才库1.0版建设，推动入库人才的数字身份建立和信息更新，打造人才间沟通交流平台。

充分运用区块链技术。完成区块链底层baas平台的建设，布置并管理地方监管链、企业服务链、股权业务链，实现三条链数据上链和存证。开发股权综合业务系统，逐步推行统一代码、电子印章等功能，进一步提升股权融资、转让、质押及清算交收等服务能力。

合作开发金融服务系统。甬股交计划与同花顺、万得等第三方数据公司深入合作，打通商业化数据渠道，为企业进行精准画像、行业标签、信用评价和科创属性评价。同时，主动加入“甬金通”，该系统由宁波市政府主导，银行、券商、保险等本土金融机构共同参与，共享当地企业金融信息，聚集地方政府惠企政策。

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