《巴塞尔协议Ⅲ》最终版落地在即

巴塞尔协议作为全球普遍认可并且具有广泛影响力的金融监管政策，在近40多年的时间里一直是各国金融机构风险监管的标准。并且，在围绕防范金融机构系统性风险的实践中，巴塞尔协议也在不断完善以及建立新的规则。

《巴塞尔协议Ⅲ》最终版落地在即（2023年1月1日正式实施），国内《商业银行资本管理（试行）》修订稿也在酝酿之中，可能会改变银行资本债的供需。资产荒背景下银行资本债收益率和利差压至历史低位水平，因而市场普遍担忧这一改变会对银行资本债产生冲击。

训练营基本框架导图 

我国目前的商业银行资本监管框架是2012年发布的《商业银行资本管理办法（试行）》，是主要依据2010年的《巴塞尔协议Ⅲ》制定的风险监管框架，随着《巴塞尔协议Ⅲ》最终版落地在即，我国也开始筹备相关管理办法的修订工作。

本期《商业银行资本管理训练营》训练营聚焦于此，关于《巴塞尔协议Ⅲ》最终版落地后，相关新规对于银行的影响。

因此《商业银行资本管理训练营》开营时间于国内版《商业银行资本管理》最终版落地后。

交通大学数学系硕士 ，2008年通过FRM考试

金融行业从业16年，是国内最早从事巴塞尔协议建设的专家。

银监会新资本协议规划与研究小组原成员

某四大行新资本协议办公室原负责人

具备丰富的风控体系建设经验，曾服务于国内四十多家银行，提供风险管理领域的专业咨询方案与建议。同时具备丰富的演讲授课经验，参与论坛和讲座数十场，授课学时超过1000小时，发表各类研究文章十多篇。

1、对新版办法正文主要条款和变化的解读

（1）正文部分主要条款逐条解读（十大章节，27小节，213条）

（2）新旧办法变化及影响解读

2、资本工具的合格标准

3、信用风险标准法的主要变化

4、信用风险内部评级法所受的限制

5、交易对手信用风险及CVA计量规则

6、衍生品的监管规则

7、资产证券化和资产管理产品的计量规则

8、交易账簿和银行账簿的划分新规则

（1）账户划分部分

• 交易账户更严格

• 禁止交易账户和银行账户互转，除非符合内部风险转移要求或监管批准

影响：防止监管套利；与会计规则对应关系不清晰

（2）交易台（新增）

•定义明确且有文档记录的业务和交易策

•明确的风险管理结构(例如,根据策略设定交易限额)

•对文档要求高

影响：有利于中台理解前台交易策略，深化市场风险管控

9、全新的市场风险资本计量规则

（1）新标准法

•新计量规则框架，资本要求=敏感度法资本+违约风险资本+剩余风险资本

•敏感度法资本引入风险因子、风险组合、相关性系数、市场流动性调节参数

影响：

•提高资本对风险的敏感性，相当于Basel 2的内模法

•外汇资本、非标准化产品(剩余风险)资本要求较大提高

•当地监管有权设定部分参数

（2）新内模法

•按交易台批准实施

•以预期损失(ES)取代VAR

•资本要求=预期损失资本+不可建模风险因子资本+违约风险资本

•近乎苛刻的资格测试以控制模型风险：回测(VaR) 和P&L分布检验“PLA”(KS检验和SC检验) 、风险因子的可模型测试

影响：

•既给予银行自行建模的权力，也对模型风险控制提出了很高的要求

•不可建模风险因子资本带有惩罚性

•相对标准法，资本要求增加较少

10、全新的操作风险资本计量规则

11、模型风险及资本计量方法验证要求