各位朋友们好，我是阁主。

开门见山，标题中说的万亿赛道是芯片半导体。

简单回顾过去几年的行情，芯片半导体自2021年7月见顶以后一直处于调整状态，至今已经超过一年半的时间，从高点算起，最大跌幅50%左右。

芯片ETF

2021年见顶的板块很多，但其他长牛板块都有一定反弹，比如白酒和医药，包括港股互联网，都迅速脱离底部区域，唯有芯片半导体还在底部徘徊。

最近芯片指数有一波反弹，大概20%左右的涨幅，不过和前期的跌幅比，还相距甚远。

截至3月16日，半导体行业指数TTM市盈率为37.9倍，处于最近十年4.9%的分位数，从市盈率角度来看，具有明显的投资价值。

关于芯片今天多聊几句。

（1）芯片是科技产业基础

我常说最关注的投资领域有三个，分别是消费、医药和科技，其中消费和医药的周期性都极小，并且增长趋势稳定，而科技具有周期属性，且波动较大。

所以我在配置的时候更偏重消费和医药，科技占比较小。

目前我个人配置的科技主要在美股和港股，分别是纳斯达克100指数和恒生科技，另外还有一些CES半导体芯片。

芯片半导体领域的个股有看好的，但还没有买入，比如之前提到的长电科技，还有中芯国际、兆易创新、卓胜微等。

科技行业涉及广泛，但不管科技怎么发展，现阶段都离不开芯片半导体，因为芯片是科技产业的核心基础，所以全球经济的高速发展和技术创新的大潮中，芯片行业受到了越来越多的关注和投资。

比如中国最重视的科技领域有5大块，分别是人工智能（AI）、5G通信技术、物联网技术、生物技术和医疗健康和新能源技术，这几块或多或少都离不开芯片的支撑。

尤其人工智能，在2017年我国就发布了《新一代人工智能发展规划》和《人工智能创新发展行动计划》，将人工智能发展作为重要的国家战略。

这几年也能明显感觉到国家在加大投入和研发力度，推动人工智能技术在各个领域的应用。

最近ChatGPT的一炮走红更让人工智能变得火热，数据、算力、推理、创造……这一切都离不开芯片在背后的支撑。

（2）科技浪潮推波助澜

这里先说一下，并不是每个人都适合投资芯片半导体，因为科技具有较大的波动性，虽然涨起来很猛，但跌起来也不含糊。

上面贴有芯片ETF的走势图，一年多跌50%在科技板块是常态。

而且科技板块还有一个问题就是估值太高，这也是很多投资者不喜欢的原因，尽管现在芯片已经是历史低位，但估值依然有40倍左右。

泡沫问题在科技行业长期存在。

以上是芯片半导体板块的“问题”。

但即便如此，半导体芯片依然是资本追捧的对象，因为科技具有太强的想象力。

尤其是在一轮又一轮科技浪潮的推动下，人们更愿意相信“科技改变世界”，而事实也是如此。

所以我对待科技板块的态度是认可但择时。

目前芯片半导体这块的投资主要以CES半导体芯片基金为主，个股再等调整机会，小票、炒作票绝对不碰。

分割线……

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首先非常感谢大家平时在文末点赞、再看，虽然是举手之劳，但在我看来是一种认可，这也是我持续写复盘的动力。

以后准备不定期做类似活动，相互学习，共同提升，持续进步。

今天聊到科技板块，刚好收到一本关于科技的杂志，是雪球3月出版的最新期刊，主要内容集中在ChatGPT、数字经济和芯片半导体，非常符合现在股市的热点。

《雪球参考》属于内部特刊，主要供机构和雪球大V参考，质量比较高，期刊封面如下。

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