科技硬件板块市场交易回顾

SW电子指数上涨。上周上证综指上涨1.9%，深证成指上涨0.5%，日均成交额合计8,470.29亿元人民币，环比上升1.1%。SW电子指数上涨0.8%，SW通信指数上涨6.6%。个股方面，上周涨幅前三的公司为工业富联（+18.2%）、大华股份（+17.3%）和华海清科（+15.4%）。跌幅较大的公司为电连技术（-7.4%）、瑞可达（-7.1%）和华阳集团（-6.2%）。北上资金持股方面，上周北上资金合计净流入66.19亿人民币，主要增持中兴通讯、生益科技、北方华创等公司，主要减持卓胜微、信维通信、工业富联等公司。

恒生科技指数上涨。上周恒生指数上涨2.8%，恒生科技指数上涨5.0%。个股方面，上周涨幅领先的公司为中兴通讯（+13.8%）、ASM PACIFIC（+10.3%）和华虹半导体（+9.1%）。跌幅较大的公司为比亚迪电子（-2.4 %）。南下资金方面，上周港股通净流入157.90亿港币，主要增持腾讯控股、美团-W、中国移动等公司，主要减持比亚迪股份、舜宇光学科技、中国通信服务等公司。

纳斯达克指数上涨。上周标普500指数上涨1.9%，纳斯达克指数上涨2.6%，日均交易量 1,694.43亿美元（-3.5% WoW），费城半导体指数上涨3.2%。全球主要科技股票方面，博通(BROADCOM)（+9.5%）、万国数据（+8.9%）和META（+8.7%）等股票周涨幅领先，ALPS ALPINE（-7.0%）、SK HYNIX（-4.1%）和美光科技(MICRON TECHNOLOGY)（-2.4%）等股票周跌幅较大。

评论

消费电子方面：上周，MWC 2023在巴塞罗那召开，多家国内消费电子公司重新开始线下参展。小米及OPPO均发布最新款AR眼镜设计，其中，小米AR眼镜探索版采用镁锂合金及碳纤维材料，整体重量为126克，可实现真无线连接。此外，传音在本届MWC首次发布旗下Tecno Phantom V Fold折叠屏手机，该产品搭载联发科天玑9000+芯片，并将整机重量控制在299克。我们持续看好折叠手机成为今年消费电子下游重要创新之一，随着更多品牌进入，有望实现成本持续下降，加速市场渗透率提升。

半导体方面：上周，特斯拉降低电控中75%碳化硅用量广受关注，产业链相关个股如Wolfspeed、天岳先进等股价出现较大幅度回调。即便短期特斯拉下一阶段的车型规划减少SiC使用，我们认为其他品牌中高端车型积极拥抱SiC的趋势暂时没有发生变化，我们建议投资者理性看待大厂的技术路径革新趋势。政策层面3月2日，国务院副总理刘鹤主持召开座谈会[1]，强调发展集成电路产业必须发挥新型举国体制优势，用好政府和市场两方面力量。

汽车电子及通信方面：近期，中共中央、国务院[2]印发《数字中国建设整体布局规划》提出到2025年，数字中国建设取得重要进展，数字基础设施高效联通。同时指出要夯实数字中国建设基础，打通数字基础设施大动脉，加快5G网络与千兆光网协同建设，深入推进IPv6规模部署和应用，推进移动物联网全面发展，大力推进北斗规模应用。我们认为，数字中国建设将有利推动信息基础设施需求稳步增加，我们看好信息基础设施长期需求有望维持在高景气度。

风险

注：表中市值数据更新截止于 2023/3/3，YTD自2023/1/1起；
资料来源：Wind，中金公司研究部

注：此表中流入/流出金额=流入/流出股数*周交易均价，数据更新截止于 2023/3/3；   
资料来源：Wind，中金公司研究部

注：此表中流入/流出金额=流入/流出股数*周交易均价，数据更新截止于 2023/3/3；   
资料来源：Wind，中金公司研究

注：此表中流入/流出金额=流入/流出股数*周交易均价，数据更新截止于 2023/3/3；   
资料来源：Wind，中金公司研究部

注：此表中流入/流出金额=流入/流出股数*周交易均价;南向资金数据更新截止于 2023/3/3；  
资料来源：Wind，中金公司研究部

注：北向资金数据更新截止于2023/3/3；

注：数据更新截止于北京时间 2022/3/3；
资料来源：Wind，中金公司研究部

[1]http://www.gov.cn/guowuyuan/2023-03/02/content_5744204.htm
[2]http://www.gov.cn/xinwen/2023-02/27/content_5743484.htm

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