7月24日召开国家重要会议，“活跃资本市场、提振投资者信心”是稳预期组合拳的点睛之笔。总量上看，预计政策将从扩大内需和防范风险等角度入手，大力托底经济；结构上看，构建现代化产业体系、提振资本市场投资者信心、改善社会预期、稳定就业等多个方面或为政策重点。

会议要点方面：

1）产业改革提振经济长期发展潜力。预计以节能环保、新一代信息技术、生物、高端设备制造、新能源、新材料及新能源汽车为代表的战略性新兴产业将在下半年获得政策支持。在各国推进双碳日程表的背景下，我国亦加快“30/60”目标实现步伐，新能车板块长期发展逻辑坚定不移。以通信为代表的热门赛道拥挤度在近期触及历史峰值后，已有明显资金获利流出，后续资金有望重回新能源板块。

2）扩大内需要求发挥消费和投资、政府和民间的合力。近期国家加快先进制造业发展，强调下半年政策将着重从“提振信心”角度发力，不断改善社会预期。会议强调要提振汽车、电子产品、家居等大宗消费的需求，这与近期发布的有关服务消费的政策措施与之一脉相承，为新能车及消费电子需求进一步回暖保驾护航。当前，消费电子板块面临估值底、库存低及情绪底，下半年有望迎来拐点。

3）国民经济的既定目标是实现可持续高质量发展。作为新兴的国际高科技赛道产业，人工智能发展态势是国家核心竞争力的重要参照指标。AI领域技术更新迭代、大模型层出不穷且新应用加速落地，日渐成为人们日常生产生活的基础工具，有望给经济社会发展带来深刻影响。

平安基金权益投资总监神爱前表示，预计未来几年经济处于转型期，高质量发展更为重要，政策导向的科技、高端制造、创新性行业等成长方向的对比优势有望逐渐扩大，相对更加看好产业创新引起的中长期投资机会。当前基金重点关注TMT、汽车零部件、新能源、医药等方向。根据最新披露的基金二季报显示，神爱前管理的平安策略先锋（基金代码700003）前十大重仓股为继锋股份（603997）、凯英网络（002517）、赛轮轮胎（601058）、联创光电（600363）、伯特利（603596）、传音控股（688036）、保隆科技（603197）、立讯精密（002475）、双环传动（002472），华电国际（600027），前十大持仓合计占比超38%。神爱前新产品平安策略回报（A类：017549、C类：017550）目前正在交通银行等渠道发行中。

平安基金研究总监张晓泉认为，二季度国内外经济保持弱复苏态势未变，但随着市场对经济增长、美元加息节奏的预期变化，以及人工智能新技术的陆续优化落地、国内产业政策推进、突发地 缘政治等事件影响，市场呈现出跌宕起伏、分化加剧、摸索求进、趋势渐明的结构化行情走势。张晓泉继续坚持自下而上优选风险收益比较高标的。根据最新披露的基金二季报显示，张晓泉管理的平安新鑫先锋（（A类：000739、C类：000740）前十大重仓股为北方华创（002371）、中国交建（601800）、天齐锂业（002466）、沪光股份（605333）、中矿资源（002738）、中芯国际（688981）、继锋股份（603997）、凯英网络（002517）、伯特利（603596）、鼎际得（603255），前十大持仓合计占比超48%。张晓泉新产品平安新鑫优选（A类：018714、C类：018715）目前正在中国银行等渠道发行中。

风险提示：相关个股信息来源于基金2023年二季报。基金有风险，投资需谨慎。文 章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。

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