服务粉丝

我们一直在努力
当前位置：首页 > 财经 >

刚刚，一场惊变，今年最大黑天鹅现身

日期： 来源：史客郎收集编辑：S婶

先作个声明：这篇文章是写给思辨能力较强的朋友看的。
昨天，也就是2月14日，一场惊变发生：日本正式向国会提名植田和男为下一任央行行长。
看到这里，可能有人要笑了。
为啥呢？
因为这两天，日本又出了个笑话：它刚公布了2022年GDP数字，4.23万亿美元。
2021年是多少呢？
4.9万亿美元。
好家伙，一年就缩水了6700亿美元，负增长16.5%。
所以看到这里，不少小伙伴应该笑了：一个经济负增长这么多的国家，而且也就任命个央行行长，哪里算得上什么“惊变”呢？
但这的的确确，是件很大的事。
为什么这么说呢？
大家还记得这件事吧？去年12月20日，日本央行突然宣布：我要修改日本国债收益率曲线控制计划啦！
怎么收呢？
把10年期日债收益率目标从±0.25%上调至±0.5%左右。
结果当时影响怎么样？
可以说是非常之大！
日元汇率飙升！
从开盘时的1美元兑136日元，跌到了1美元最低约兑131日元！
差不多跌了约4%！

10年期美国国债收益率呢？
也是大涨，报收3.69%，创三周以来最高！
美元指数呢？
也跌破了104大关，报收103.97！

美国人当时是怎么反应的呢？
简直是群情激奋啊，很多美国媒体都破口大骂，说日本对美国又发动了一场偷袭珍珠港行动，金融方面的！

美国财政部长耶伦呢，更是摆出一副要兴师问罪的态度：之前日本央行有什么举动，从来都是先告诉我们的！这次它事先没跟我们讲！
说到这里，大家是不是觉得有点怪？
这日元有这么牛X吗？
为啥它稍有动作，美国人就这么激动？
这就得从日元究竟是个什么东东说起。
其实可以由浅入深，分三个层次来讲。
第一个层次我们之前讲过多次了：很长一段时间内，日元是公认的避险货币。
啥意思呢？
这么说吧！
要是放以前，搞货币交易的代理商们，在去年2月24日，刚一听说俄乌之间开战了，他们条件反射式的第一反应会是什么？
赶紧买进日元！
要是放以前，听说土耳其发生两次7级以上地震，那些货币交易代理商们在第一时间，他们会干啥？
还是赶紧买进日元！
这种一遇到风险，人们马上想买进的货币，就叫避险货币。
日元作为避险货币的“身份”，坚挺到什么程度呢？
还记得吗？
我之前讲过这么一件事：2011年日本大地震，当时引发了巨大的海啸，场面惨得不得了，巨大的海浪，就像一堵墙，疯狂地朝岸边涌来，人、车辆什么的，渺小得就像蚂蚁，惊恐万分地奔跑着，却跑不过海啸的速度，最后被滔滔巨浪所吞没。

这次大地震，还引发另一件大事：福岛核电站被震坏，产生一堆核废水。前段时间日本人居然在偷排，很多国家都很生气。
这是日本在出事啊！
要是放一般国家，日元应该严重贬值了吧？比如说这次土耳其地震发生后，它的货币就狂贬了一把。
结果是：没有！
听起来有点像笑话：很多投资者，其中不少还是有名的机构，为了避险，他们条件反射式地大举买入日元，日元反而涨了！
说到这里，有人要问了：日元到底凭着什么，能成为避险货币呢？
这就得从第二个层次讲起了：套息交易！
什么是套息交易呢？
简单来说，就是有A、B两个国家。
A的利率是3.5%，而B国是0。
你如果是个投资者，会怎么办呢？
肯定从B国借钱，然后在外汇市场，换成A国的货币，就算存进人家的银行里，你也可以赚3.5个百分点啊。
要是更狠一点：B国的利率是-1%呢？
那就更赚翻了！
直接就能吃到4.5个百分点！
这种赚钱法，是不是很爽呢？
确实很爽。
但这种玩法，在一般情况下，是无论如何玩不来的，它要满足很多条件：
比如说这个国家得保持汇率稳定，要是你刚从它那里借了钱，结果它的汇率上涨了5个点，岂不是鸡打蛋飞，反而亏了？
它还得有很大的外汇储备量，否则的话，钱被人这么借去，万一转不过来，岂不是要引发金融危机？
它还得保证货币能自由兑换，一转手就能换成美元什么的，否则的话，它的钱人家不认，就算利率再低，人家也不会来借。
反正就是一大堆条件了。
说到这里，有小伙伴要问了：在这个世界上，哪有这样的傻X国家呢？怎么会莫名其妙，留着这么大的便宜，让人去赚呢？
不好意思，日本还真就是这么一个国家。
而且在过去几十年里，它还拼命维持日元这种避险货币的地位：比如说，过去很长一段时间，日本央行就一直对外承诺说：我10年期日债收益率，不会超过±0.25%！
什么意思呢？
众所周知，国债收益率和银行贷款利率，关系很密切嘛！
那就等于说：你们只管找我来借钱，不用担心利率风险！
看到这里，大家是不是觉得日本央行有点像一个人？
雷锋！
于是，又一个问题来了：日本央行是怎么了？怎么喜欢做这种毫不利己专门利人的事？
背后当然有原因。
这就得提到最深层，也就是第三层了：日元究竟是什么一种货币？
说到这里，有小伙伴要笑了：那不是很简单吗？它就是日本发行的法定货币啊，是日本这个国家的钱啊！
但这世界上的事，从来就没这么简单的。
除了公开显露的这一面，日元其实还有它另外的一面。
这里讲一件往事：1997年亚洲金融危机。
这场金融危机是怎么发生的呢？
在这场危机前，东南亚各国经济发展很不错，大家都觉得前景看好，所以借了很多外债。
结果就被人看到机会了。
谁呢？
索罗斯。
最早他瞄准了泰国，疯狂做空泰铢，结果泰国受不了，崩了。
然后就像多米诺骨牌一样，泰国之后是马来西亚，之后再到新加坡，然后是印尼，再到韩国、俄罗斯……
怎么说呢？
反正就是所到之处，遍地血洗。
当时的日本，是亚洲第一经济大国嘛！所以陷入危机的各国，都眼望着日本，希望它能出手，在这危难关头，来拉兄弟一把。
日本人当时是怎么做的呢？
上张图。

看出什么来没有？
在泰铢刚出问题时，它居然先贬为敬，抢先一步，推动日元大规模贬值！
当时泰国还在苦苦支撑啊！
日元抢先贬值，泰国人就顶不住了，就倒下了。
然后呢？
日元一路疯狂贬值，它是经济大国啊，这么疯狂贬值，各国哪吃得消呢？
于是就纷纷倒下。
等它们倒下之后，日本人好像这才刚发现一样：原来这么多亚洲国家倒在血泊中啊！
然后借钱给它们。
当时亚洲国家深陷漩涡，离死就差一口气，有人伸出援手，肯定感恩不尽，就收下了。
但更诡异的事发生了。
这些亚洲国家借到钱没几天，在1998年8月，日元就不再贬值了，开始升值了，而且是非常恐怖的大幅升值。
恐怖到什么程度呢？
我们再来看上面这张图：1998年10月6日到8日，短短3天之内，日元兑美元竟然从1美元兑136日元，升到了1美元兑114日元，超过了17%！
拿到日元借款的那些亚洲国家，顿时傻眼了：原以为拿到日本的借款，可以缓口气，没想到掉进更大的陷阱里去了！
日元的这次升值，什么时候结束的呢？
1999年1月，正好，也就是在那时，美国已经完成对亚洲各国的收割，金融危机结束。
说到这里，大家是不是感觉出有点什么不对劲了？
当年那场危机，怎么看着好像是美国发动，日本在一边策应？
事实确实如此。
纸总是包不住火的，后来就有消息传出来说：当年日元为啥贬值和升值，都那么猛，直接把亚洲各国拉进坑里去了呢？
是因为日本人和当时的美联储主席格林斯潘有默契！

这一切，都不是巧合。
亚洲金融危机，是美国人吃肉，日本人跟着喝汤！大家一起狼狈为奸！
日本央行完全配合美国，通过操控日元的贬值、升值，一起合伙，把差不多整个亚洲国家都给血洗了一遍！
讲了这个例子后，就可以来说日元其实是什么一种货币了。
简单这么说吧！
我们都知道，在1985年，日本和美国等国家签了一个广场协议，之后日本就步入了失落的30多年，先来场大泡沫，之后泡沫破灭，然后就经济一蹶不振。
日本这些年的GDP，大家感受一下。

顺便说一下，这张图只显示到2021年，如果显示了2022年，肯定是一个大大的向下折线，那画面就有点那么一点……太美了。
差不多在日本泡沫经济破裂那段时间吧，日元也变样了。
它实际上已经丧失了独立性，和日本的实际经济规模已经再也没有关系，而是成了美元的衍生货币，承担起为美元服务的多重功能来了。
哪些功能呢？
这里来个不完全列举：
为美元增加信用；
维护美元霸权地位；
支持美债体系；
协助美国更好地收割世界；
和美元一起，构成国际货币跷跷板，操纵世界汇率市场等等。
怎么来形容呢？
还是用安倍晋三在当首相时，不少日本金融业内人士暗中说的一句话吧：安倍政府对日元的控制，远低于美联储对日元的控制。
这里不妨再举去年的一个例子：大家都知道，去年美国开始加息，日元是什么反应呢？
它可是毫不抵抗，快速贬值啊！
甚至在没几天，就贬值了12%！速度比1997年亚洲金融危机还要快！

去年5月，我们当时就说：这是日本人在配合美国！是美国和日本在合伙，就像1997年对泰国一样，在对我们进行货币战！（详见  细思极恐！这场没硝烟的战争来了）

说到这里，大家就明白了：日元从表面上看，是日本这个国家的货币，但从实质上来说，它其实是美元的一个“分身”。
日本央行掌握着日元怎么发行，所以它换行长，就不是什么小事了。
接着就可以来说说植田和男被提名为日本央行下一任行长，意味着什么了。
先说说植田和男这个人。

这个人的出现，非常之怪。
第一是这个人，大家都不怎么熟悉。
甚至很多以速度著称的国际金融媒体，在推送消息时，都没来得及在第一时间就找到他的照片，只好用文字来“裸推”。
《纽约时报》自己说：它对植田和男的上一篇报道，是在2000年，也就是23年前。
第二是此人背景极其深厚。
到什么程度呢？
先看他的学历：毕业于日本东京大学，在美国麻省理工学院获得经济学博士学位。
再看他的社会关系。
他读博士时的导师，是美联储前副主席斯坦利·费希尔；
同门师兄弟有这些人：著有畅销书《经济学原理》的曼昆、美联储前主席伯南克、欧洲央行前行长德拉基、美国前财政部长萨默斯；
他的校友有：澳洲联储主席洛威、波士顿联储主席柯林斯；
他还和美联储理事布雷纳德、英国央行行长默文金恩是同事。
总之就是：他和美国核心层那一圈人，非常地熟！
第三看他是怎么“脱颖而出”的。
这事也非常怪。
因为在这之前，日本央行行长这个位子，都是在日本财务省干过N年，资历非常深之后，才会上位的。
但这个植田和男是什么人？
在当日本央行行长之前，他就是个经济学家，没怎么在政府机关干过，这不符合之前的惯例啊。
还有一件事：在这之前，大家普遍觉得，按照常规，日本央行的下一任副行长，应该是雨宫正佳。

雨宫正佳今年67岁，当央行行长，年龄不算大；而且从2018年当副行长开始，日本政界就在实际上，把他当作下一任日本央行行长来培养了。
结果谁也没想到，就在前几天，事先毫无预警地传出消息：雨宫正佳将在今年3月19日，也就是副行长任期届满后离职，他还拒绝继续留任，没说出理由。
日本央行，是专门负责货币政策的。
再结合上面所提到的有关日元的背景，大家是不是觉得植田和男被提名为日本央行下一任行长这事，非常不简单？
那么，从对他的这次任命，能看出些什么来呢？
第一点非常肯定：他上任之后，虽说日元还是美元衍生货币，或者说得更干脆一点，是美元的一具“分身”，这种地位肯定是不可能改变的，但日元将起什么作用，却得要改变了。
为什么呢？
这要从去年以来，美国暴力加息之后，亚洲各国的货币表现说起。
去年美联储的加息，力道非常之猛，速度非常之快，很多评论说：它是自上世纪80年代以来最快速度的。
比1997年那次还要快！
日元也非常配合，美国那边一加息，它这边就躺平作死，开启了大规模贬值模式。
结果呢？
确实有国家被搞爆，但那只是小小的斯里兰卡，别的国家虽说也受了点影响，但整体上没事。
为什么会这样呢？因为这些亚洲国家背后，有我们在。日元已经很难像过去那样，来兴风作浪了。甚至在去年年底，美元还被人民币反杀了一波。
它原先那种和美元相互策应，搞汇率跷跷板的作用，就差不多完全消失了！
第二点是：日元作为避险货币的价值，已经基本上消失了。
日元为啥要成为避险货币？
原因非常简单：日元长期维护币值稳定、维持低利率，对美国有利。
要知道，这种币值稳定、这种低利率，普通日本老百姓所享受到的好处，其实极小，真正拿到好处的，其实主要是美国的资本，它们可以很方便地，从日本银行借到钱，然后很方便地，把日元换成其他货币，到全世界去投资；当然，日本的一些门阀财团，也能搭搭顺风车，搞到一些卖国横财。
去年10月，就有这么一组数字：日本国债余额，已经达到GDP的2.5到2.6倍之间，在12到15万亿美元之间。每个日本婴儿刚出生，身上就背了差不多10万美元的债。
上张图，看看这些年日本国债是怎么增长的？

一般来说，一个国家国债大规模增长，往往和它进行大规模基建有关，但日本非常神奇：它在进行大规模基建时，国债并没有大规模上升！
它国债大规模上升的阶段，却正好是日本经济泡沫破灭，日元“转型”成美元的衍生货币，拼足老命，长期维护币值稳定、维持低利率的时候。
换句话说：这么多年日本人花了很大的代价，让日元成为避险货币，最大的受益者其实是美国！
日本那么大规模的国债，其实等于为美国人借的，大部分最后落到了美国人的口袋里！
日本的血，总有抽干的一天。
现在日本普通人和企业，已经买不起国债了：去年6月，日本央行持有的国债份额超过50%大关，到10月，已经超过了70%。
怎么说呢？
经过这么多年，日本已经被美国差不多给榨干了。
第三点是：植田和男这次上台，意味着日本货币政策在转向！
日本很可能会退出宽松货币政策，从此之后货币政策将正常化，全世界最后一个能零成本融资的货币消失了。
这种转向，会带来很大的冲击。
原因上面说过了：美国人利用日元长期维持低利率，借出了很多钱，然后再换成其它货币，这些钱七转八转，早就飞入无数家了。而且因为借出钱的成本很低，不少机构甚至拿这些钱去投资风险类的资产，而且相互间你卷我，我卷你，早就把有限的一点盈利空间吃得差不多了。
一旦日元国债利率上升，等于把这场游戏的基础都掏空了，对很多风险资产，尤其是权益类、债劵类的资产，将会产生不小的冲击，说不定会牵扯到每个人，因为你也不知道你的钱，最终来源是那里。
说到这里，可以来个简单的总结了。
还是那两句话：
一是今年的形势，将会非常复杂，各种可能都有，大家要做好心理准备。

二是作为日元作为避险币种，其实是美元体系中的一个重要部分，现在已经越来越可以确定，日元这些年所担负的这个角色，已经快要支撑不住了，这意味着美元体系的一角，已经出现了崩塌。


这可能会带来一场很大的冲击。甚至有人说：日元、日债如果转向，将很可能是今年全球的最大黑天鹅。


日本新央行行长这次出炉，绝不是什么好事，毕竟这些年日本央行利用自己是美元的“分身”，滥印钞票，再借出去的钱，实在是太多了！


还是那句话：未来的世界，风高浪急，大家善自珍重！


了解更多国际内幕，请点击下方加关注，如文章引起大家共鸣，请点赞并转发，以支持我继续分析创作，谢谢了：

文章推荐

相关阅读

  • 二手房继续复苏，楼市的尽头是日本

  • 和3%的无风险收益率相比，一线城市房子太贵了。但和1%的无风险收益率相比，一线城市好地段还挺划算。本文主要观点：未来是降低一切资产收益预期的时代，核心区位不动产大概是稀有的

  • 全世界都在抢人？

  • 我经常说，听中国人说话你要抓住细节，而且你要结合他没说过的一起看。就像那天我们聊房产的时候，我提到了H。H是个比方。我说我希望H怎么样，关键词是什么？是怎么样？不，关键词是希望

  • 中国珠宝店为什么都姓周

  • “无三金，不成婚”，中国人的传统观念里，生活中有些重要场合，总少不了穿金戴银。当然，人类对于贵金属的追求，也不乏纯粹爱美，或者投资保值的目的。 每到这种时候，有人就会犯愁，倒不是

  • 国民女神变风俗女！又纯又欲！

  • 网飞日本新作，“村花”主演的《千寻小姐》来了！《千寻小姐》本片由「日本奥斯卡」影后有村架纯主演，讲述了“村花”饰演的前风俗女千寻，在海边街道的小便当店工作，与生活不顺利的

  • 川观解读丨大熊猫迎“回国潮” 为何要回？

  • 这是2月19日在日本东京上野动物园拍摄的大熊猫“香香”。图据新华社川观新闻记者 王成栋 王培哲2月21日，旅日大熊猫后代“香香”回川。第二天，旅日大熊猫“永明”携双胞胎女儿

  • 为什么我们一定要认识上野千鹤子？

  • 上周末最热的视频应该就是全嘻嘻对谈上野千鹤子的视频了。 三位北大毕业的女性精英和上野千鹤子的对谈引起了史无前例的讨论，从女性婚姻、恋爱脑出发，视频在网络上迅速发酵，延

  • 读过他的人，再晦暗的深夜里都能发现色彩

  • 你可以在本篇解读中了解与获得： 日本现代文学大师川端康成的艺术魅力介绍川端康成作品中一个易被忽略的重要细节在当下阅读川端康成的意义所在‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍正文约5

  • 央行的态度可能发生了一些变化

  • 特别声明如涉及到侵权、诽谤、信息采编错误等事宜，请于后台留言，经核实后，我们将立即给予更正、删除，并进行公开道歉。【正文】2023年2月24日（周五），央行发布2022年四季度货币政策

聚合标签

中国 自己的 美国 都是 疫情 的人 的是 亿元 三星 手机 华为 这款 车型 万元 企业 小米 日本 俄罗斯 民警 互联网

热门文章

  • “复活”半年后　京东拍拍二手杀入公益事业

  • 京东拍拍二手“复活”半年后，杀入公益事业，试图让企业捐的赠品、家庭闲置品变成实实在在的“爱心”。 把“闲置品”变爱心 6月12日，“益心一益·守护梦想每一步”2018年四

最新文章

  • 刚刚，一场惊变，今年最大黑天鹅现身

  • 先作个声明：这篇文章是写给思辨能力较强的朋友看的。昨天，也就是2月14日，一场惊变发生：日本正式向国会提名植田和男为下一任央行行长。看到这里，可能有人要笑了。为啥呢？因为这两

  • 刚刚，超级爆笑，德国人竟然又被骗了

  • 同一条阴沟里，居然能接连翻两次船！这简直是件让人超级爆笑的事：最近德国人又被骗了，竟然还又是在送坦克给乌克兰的事上！怎么被骗的呢？最近有这么几件事：第一件事是：2月15日，丹麦和荷

  • 刚刚，改变历史，超级大变局真来了！

  • 今天这篇文章，还是写给思辨能力比较强的朋友看的。这段时间，世界太精彩：先是打气球；气球还没打完，结果美国记者又来爆料，说“北溪”管道真是美国人炸的；这事还没完，又有人爆出：2月3日

  • 刚刚，终于承认，又一场大变局

  • 今天这篇文章，还是写给思辨能力比较强的朋友看的。不得不说：从开年以来，这个世界的演进，实在是精彩了。怎么来形容呢？就类似大陆漂移，虽说大地深处，早就潜藏着各种悸动，但从表面来看

  • 刚刚，前所未有，大反击开始了

  • 这两天，不断有小伙伴留言：近段时间，国际形势有点异常啊。怎么异常呢？有种“山雨欲来风满楼”的感觉。确实如此，就在这段时间，一场前所未有的大反击，已经拉开序幕了！从哪些事能看出呢

  • 刚刚，这个全世界最可怕的名单，又加了个名字

  • 今天写条短一点的。看这条新闻：当时时间周四，差不多相当于我们昨天凌晨，美国传出消息，说托马斯·H·李死了，享年78岁。光看这条消息，可能看不出啥。但这事传开后，在美国网上顿时掀