本报记者 王鹤 见习记者 冯雨瑶2月1日晚间，高鸿股份收到深交所关注函。深交所要求公司就此前披露的《关于变更部分募集资金用于永久补充流动资金的公告》所涉及的相关问题进行说明，包括对变更部分募集资金的原因、募投项目是否存在因资金不足而终止或投资进度受到重大影响的风险等情况进行进一步解释，并要求其在2月3日前将有关说明材料报送并对外披露。2月2日晚间，高鸿股份发布关于延期回复关注函的公告，公司称，由于关注函所涉及的部分问题仍需进一步补充、核实及完善，为了保证回复内容的准确性及完整性，经向深圳证券交易所申请，公司将延期至2月9日前回复关注函。收深交所关注函今年1月20日，高鸿股份披露《关于变更部分募集资金用于永久补充流动资金的公告》称，鉴于目前车联网产业还处于初期，市场规模仍然偏小，产线建设出现不确定性。因此，公司拟将投入产线建设的部分募集资金1.22亿元用于永久补充流动资金。据了解，2021年5月份，高鸿股份通过非公开发行股票方式共募集资金12.50亿元，扣除发行费用后，实际募集资金净额为12.41亿元。从用途来看，上述募集资金将用于车联网系列产品研发及产业化项目、偿还银行借款。其中，有关车联网系列产品研发及产业化项目的募集资金投向为实验环境建设、车联网专用通信芯片定制开发、产线建设、行业应用平台及解决方案研发、配套的营销及服务体系建设等5个项目。对于上述项目的募投情况，高鸿股份在公告中指出，除产线外，本次募集资金项目均已投入。截至2022年12月31日共投入2.09亿元（含公司自有资金投入7077.34万元），原计划截至2022年12月31日应投入2.99亿元，但因疫情原因，较原计划投入出现延迟。产线建设方面，公司未开工未投入。由此，鉴于目前车联网产业还处于初期、市场规模仍然偏小、产线建设出现不确定性等因素，高鸿股拟将投入产线建设的部分募集资金1.22亿元用于永久补充流动资金。对此，深交所在关注函中要求公司说明在募投项目尚未完成或终止，且计划继续推进的情况下，将募集资金永久补充流动资金的原因及合理性。同时，说明募投项目是否存在因资金不足而终止或投资进度受到重大影响的风险。此外，关注函还提到，截至2022年三季度末，公司货币资金余额为11.37亿元，要求公司说明闲置募集资金暂时补充流动资金的去向，流动资金是否被控股股东及其关联方占用，是否存在无法按期归还补充流动资金的闲置募集资金的风险。对于上述募集资金变更事项，透镜公司研究创始人况玉清对《证券日报》记者表示：“将部分募集资金转成自有资金，理论上并无太大风险。不过需要关注的是，转成自有资金后因不受监管，后期资金是否会被股东等占用。”开拓车联网或道阻且长资料显示，高鸿股份主营业务包括行业企业、信息服务和IT销售三大板块。2021年，该三大板块的营收占比分别为30.36%、2.64%、66.79%。其中，行业企业板块主要提供车联网、可信云计算、智能制造等业务，IT销售则是高鸿股份最大的业务板块。财务数据显示，2019年-2021年公司营收分别为114.1亿元、70.18亿元、85.48亿元；同比增幅分别为23.15%、-38.49%、21.81%；归母净利润分别为2312万元、-1.22亿元、1536万元。其中，2021年归母净利润转盈，主要系报告期内公司资产处置收益及营业外收入增加所致。出售旗下资产已成为高鸿股份近两年净利润的主要来源之一。如在2022年半年报中，高鸿股份表示，净利润大增的原因在于，上半年出售大唐高鸿智联科技（重庆）有限公司股权产生投资收益3.24亿元。主业增长乏力的情况下，高鸿股份大力开拓车联网、智能制造等新兴领域。从2020年开始重点部署高速和城市道路，探索创新的商业模式和数据开放模式，2021年公司进一步加强在C-V2X通信的技术突破，推动车联网产业规模商用落地。值得关注的是，尽管车联网是未来全新的业务增长点，但高鸿股份该业务还处于投入推广期，距离规模化盈利还需要一定的时间。例如，V2X模组前装上量产车型一般需要1年-2年的时间周期，而路端设备前期投入较高，同样未产生规模化效益。高鸿股份也在财报中坦言，车联网业务发展涉及跨行业链条的各个环节，产业投入大，业态非常复杂，个别环节门槛较高，车联网的研发投入超出预期。谨防上市公司通过变更募资投向“圈钱”矫月2月2日，高鸿股份发布公告称，公司定于2023年2月7日召开2023年第二次临时股东大会，审议关于变更募集资金用途并永久补充流动资金的议案。因为项目进展、市场变化等多重因素，上市公司变更募集资金投向并不奇怪，但高鸿股份的变更动作却引起了监管部门的关注。公司拟将投入产线建设的部分募集资金1.22亿元用于永久补充流动资金。2月1日，公司收到深交所下发的关注函，要求公司说明在募投项目尚未完成或终止，且计划继续推进的情况下，将募集资金永久补充流动资金的原因及合理性。一般来说，上市公司募集资金应当存放于经董事会批准设立的专项账户（以下简称“募集资金专户”）集中管理。募集资金专户不得存放非募集资金或用作其他用途。募集资金专户的设立主要为防止上市公司挪用募集资金，便于跟踪资金流向。可以说，募集资金专款专用主要是为了防止上市公司罗列募投项目后“圈钱”，将募集资金挪为他用。而高鸿股份将募集资金永久补充流动资金的操作之所以被监管部门质疑，就在于公司的车联网项目仍然在进行中，并未取消。同时，公司并非短期挪用而是永久补充流动资金。这意味着，公司可以随意支配变更后的这部分募集资金，原定拟投入产线建设可能将无疾而终。事实上，募集资金用途是公司对投资者的一种承诺，对相关资金的使用是有约束力的，公司不能随意将资金挪作他用。不仅如此，资料显示，高鸿股份主营业务为企业信息化业务、信息服务业务、终端销售业务。但是，高鸿股份近年来的主营业务业绩并不理想。同花顺统计数据显示，公司扣非后净利润从2019年至2022年三季度一直报亏。要想改变主营业务亏损的现状，公司就得变革创新。而公司推出的车联网系列产品研发及产业化项目无疑就是求变的一条途径。但公司募集资金用途的变更无疑将影响到相关业务的规划和未来收益，并间接影响到股东的相关投资收益。鉴于此，笔者认为，其一，监管部门应该强化对变更募集资金用途的监管；其二，上市公司董事会应该合理规划公司募投项目和募集资金使用，避免变更募集资金用途的情况出现；其三，上市公司股东应起到监督作用，一旦发现上市公司变更募集资金用途的议案有变相“圈钱”嫌疑，应及时投反对票保证自己的股东权益。图片 | 站酷海洛制作 | 周文睿