作者:李可
巴菲特2月末发表了《2022年致股东的信》,我们来琢磨下这封信给普通人的启发,特别是在北美房地产熄火的时候。
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在信的第一页,巴菲特列出了投资回报表。1964-2022年这58年的时间段,伯克希尔累积回报37875倍(你没看错,就是3.8万倍),标准普尔500指数基金累积回报247倍。
伯克希尔 | S&P500指数 | |
1964- 2022 | 3,787,464% | 24,708% |
在绝大部分中国人的观念里,“股票=赔钱”,理财时压根就没想过股票。我家也这样,去年底银行理财的净值有所波动,岳母有点小钱不想放在小银行的理财里了。我夫人建议岳母拿出一部分钱投股票,岳母表示:
“拉倒吧。我就没见过身边有人买股票赚钱的。”
从巴菲特的经历来看,在北美投资股票是可以赚钱的,而且赚得还不少。对于普通人来说,最简单的方法就是投资指数基金,58年247倍的回报不错了。如果一个孩子出生时家长给孩子在指数基金里放1万,到孩子58岁时就有247万,这比大多数加拿大人的存款多多了。
如果运气不错,搭上了伯克希尔的班车,那58年能得到3.8万倍的回报。孩子出生时如果投了1万加币,58岁时就有3.8亿加币,不乱花的话这辈子和下辈子都够了。这种运气很公平,经济学大师、诺贝尔奖得主萨缪尔森可以买伯克希尔;奥马哈小城的居民也可以买伯克希尔;大家回报都一样。
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加拿大的华裔特别希望孩子去硅谷大厂工作。挣得多,还特别有面子。但很少有加拿大华裔算过:
硅谷给人最高的回报不是工资,而是股票。
你去搜一下这些人的财富:
马斯克;
盖茨;
苏姿丰(Lisa Su,AMD的CEO);
黄仁勋(Jensen Huang,Nvidia创始人)。
看一眼就知道,只靠打工,每天干24小时都挣不到那么多钱。
有人说:“这些人天赋异禀,学也学不来,我们只想过个普通的日子。”
好,让我们来看看科技公司的普通人。
下面是特斯拉2022年报中关于股票期权的一张表。
表中画圈部分,表明2022年之前,特斯拉发给员工的期权,平均行权价是28.15美元。
表中横线部分,表明2022年特斯拉发给员工的期权,平均行权价是226.53美元。
相差8倍!
一个人再努力,打工时间也不可能比其他人长1倍。行权价上8倍的差距,靠努力是挣不回来的。
如果一个人在早期加入特斯拉,他拿到期权的成本更低。下面是特斯拉2010年招股书上披露的期权信息:
注意:这里的2.7美元是特斯拉拆股前的行权价,特斯拉1:5、1:3两次拆股,用目前股本衡量的成本只有0.18美元。现在特斯拉的股价可是190美元,期权增值了1000多倍。也就是说,一个人2008年去特斯拉打工,哪怕工资比微软、谷歌低很多,现在他大概率也比同期进入微软和谷歌的人富裕。