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今天，大盘指数深V反弹，两市成交量连续三日突破万亿，北向资金连续9天正流入，累计买入资金超400亿，上证指数已经连续7日收阳，久违的行情又回来了。自打5月以来，股市开始反转，上证指数连续三日成交量突破万亿，科创50指数从底部反弹了28%，甚至迈入技术性牛市，两市近百支个股20日涨幅超过50%，市场中更是出现10连板、13连板的超级妖股，各种特征都在表明市场在回暖，随着上海解封，疫情逐渐稳定，毫无疑问市场预期会越来越高，甚至有分析师喊出4000点的口号。但是在一片火热的氛围背后，我看到的却是无尽的悲观，我翻阅了一下近期各大券商的研报以及一些财经大V的观点，从5月底开始，国泰君安认为，吃饭行情进入尾声，不恋战，更不适合追高；国盛证券认为市场不会出现V型反弹；光大证券认为当前仍应当以防守为主。近期股市行情不错，为什么券商还这么悲观？他们在害怕什么？当前处于什么状况，我们应当如何看待后市？本文，我们就来聊聊当前的市场状况，这一轮反弹究竟会持续多久？
01
为什么如此悲观？
要想了解机构们为什么悲观，我们得环顾一下当前所有的利空，我总结了一下，主要有以下三个方面一般来说股市大涨有两个必要条件，一个是企业业绩变好，另一个是货币政策宽松，回望2007年和2014年两轮大牛市，基本都是业绩驱动的，而熊市的的那几年，不是政策收紧，就是经济危机，基本面下滑确实会导致资金离场。而这次半年报很明显是一次比惨预告，从3月到5月基本是失去的三个月，多数上市公司营收下滑40%应该是常态，但成本支出并没有大幅度减少，利润腰斩应该是上市公司们的常态，在这种预期之下，股市没有任何走牛的可能。这一次滞涨的危机并非来源于国内，而是从欧美开始传导的，滞涨往往是一个死亡螺旋，消费下行——需求降低——赚不到钱——不敢消费——赚不到钱。往常的手段就是靠放水、印钱来解决问题，但这次由于通胀过大，央行不敢放水，越放危机越大，只能眼睁睁的看着市场需求减少，人们的总消费额减少。世界银行预计，全球经济增长预计将从2021年的5.7%下滑至2022年的2.9%，远低于1月份预期的4.1%。当前全球经济形势与上世纪70年代有三个关键方面存在相似之处：持续的供给侧干扰加剧了通胀、增长放缓的前景，以及新兴市场和发展中经济体在遏制通胀所需的货币紧缩政策。世界银行预计明年全球通胀将放缓，但可能仍高于许多央行的通胀目标，如果通胀仍然居高不下，就可能重演先前解决滞胀的剧本，导致全球经济急剧下滑，同时一些新兴市场和发展中经济体出现金融危机。一旦形成金融危机，那A股首当其冲，加倍下跌，其实看近期纳斯达克指数就能看出来，已经从16471点跌至11035点，金融危机的风险始终没有散去。不得不承认，这三年疫情对国内经济伤害很大，特别是一些中小型企业和线下实体经济，国家的经济活力主要还是依靠企业，特别是中小微企业，他们只用了银行少部分贷款，却提供了80%以上的城镇就业岗位，是中国经济的基本盘，却也是受疫情影响最严重的群体。本来我想找一下中国企业家信心指数，但是这个数据居然从去年9月之后就没有更新了，可见信心之悲观，然后我又去找了一下消费者信心指数，消费者信心在疫情爆发初期的时候依然非常稳定，过去十几年都一直维持在100分以上，但4月份却开始彻底崩盘，跌至86，是有这个数据以来了历史最低值，估计5月数据会更低。在现状已经很低迷的情况下，经济学家和企业主们对未来仍然很悲观，环顾市场，现在如果去高中大学调研你未来想干嘛？十个人中有5个想考公，4个当网红，还有一个选择躺尸，现在只有铁憨憨才想着创业。而且从宏观的角度来看，中国经济也处于一个换挡期，消费不给力、投资拉不动、出口没增长，经济的三驾马车全部停止增长，而且外围环境还很复杂，短期根本找不到新的增长点，这成为当前经济的主要困局。
02
我依然看多
那么问题来了，市场预期如此悲观，为什么近期股市一直在涨？前段时间就不说了，单说今天，上证指数深V反弹，北向资金持续加仓，单日净流入87亿，最近9天累计入场资金超过400亿，宁德时代盘中暴跌7%，尾盘还能强势翻红，在一片看空浪潮之下，A股罕见的挺起了脊梁。我统计过A股大量数据，上市公司整体业绩差，确实会导致股市大跌，但是什么时候跌就是一个问题。就比如当前的A股，从今年开年之后一直都在下跌，上证指数从3700点跌至2863点，创业板指数从3400跌到2100，这波下跌明显就是在反映基本面会恶化，风险都出清了，现在还来说基本面这些明牌信息，有点刻舟求剑了，所以这个利空根本无需在意。再说滞涨危机，这个确实有可能形成金融危机从而压制A股，但这些问题是美联储和拜登思考的问题，我们小散就那三瓜俩枣的，就别去操那心了，选好自己的股票比看大盘更重要。至于经济预期悲观，这个确实是事实，说实话，我近期也感到悲观，甚至对未来状况感到担忧，因为我们已经习惯中国持续发展的状况，如果未来停止发展，或者开始衰退会是什么状况？如果大量学生找不到工作又会怎么样？后面人口减少、消费不足又会怎样?这些问题思考得越多烦恼就越多，但是如果把思考维度放到股市，又会有一个新的角度，就是当前国家GDP总量越来越多，社会上流动的钱越来越多，但人口数量和实体经济越来越差，那这些钱会去哪里呢？大概率脱实向虚，说不定还会引起股市新一轮虚假繁荣，你不涨到5000点吸收一下社会资本，都对不起央妈发的钱。最后，我还是那个观点，在当前这个点位，个股远比大盘重要，好好选股，抓住这一轮货币宽松的浪潮，后市机会比风险更大。至于这一轮反弹会持续到什么时候，我觉得至少能持续到6月底，因为这一个月都是经济恢复期、政策刺激期，还有就是上海的机构们开始逐渐上班，资金要回股市了。最后，市场中媒体很多，财经类自媒体更多，而大多数自媒体都是在迎合市场观点，在盘面涨跌之中反复横跳，没有自己的观点，今日看涨，明天看跌，对投资者起不到丝毫帮助。
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