1、 市场快评：

2023年12月27日，指数早盘水下小幅震荡，下午震荡上行收涨。截至收盘，wind全A收4431点，收涨0.53%，成交额6526亿元，维持在近期低位，北向资金全天净流入57亿元。两市绝大部分个股收涨，涨跌比为3755：1394。中信一级行业多数收涨，农林牧渔(2.47%)、电子(1.58%)及石油石化（1.49%）等行业涨幅领先，传媒(-0.8%)、电新(-0.38%)及汽车(-0.20%)小幅收跌，风格上小盘风格开始反弹。消息面上，有关部门开会介绍加快建设全国统一大市场工作进展情况，相关部门将完善市场准入制度体系，推进新业态新领域准入放宽，市场监管总局将配合开展滥用行政权力排除限制竞争执法；11月份规上工业企业利润同比增长29.5%，增速较10月份明显加快，利润已连续4个月实现正增长。

2、 ETF行情指南：

今天市场从结构上看呈现出超跌反弹态势，12月12日以来，小盘成长风格相对大盘整体持续超额回调，截止昨天科创100ETF华夏（588800）相对沪深300ETF华夏(510330)二级市场价格跌幅超过6%，分化非常明显，这一态势今天出现好转，科创100ETF华夏（588800）在宽基中涨幅领先，具体看指数成分中电子行业个股贡献超过60%的指数涨幅。消息面上媒体称11月份中国大陆进口了42台光刻设备，其中16台来自荷兰，均价较以往更高，主要系相对先进制程的光刻机，据分析可能相关厂商抢在许可证到期前对华出口，但市场有所反应，同时交易半导体行业复苏。据调研目前下游存储客户已经陆续向各设备厂商下单，同时批量订单正在洽谈，明年板块订单数量有可能超越市场预期，而且订单国产化率较23年前订单提升较为明显，核心存储客户国产化率提升达到6-8倍，逻辑客户国产化进程也在稳步推进中，中国作为存储芯片的最大消耗国，长期具有较大发展空间，受此影响半导体材料ETF(562590)今日二级市场价格涨幅领先。

3、 ETF交易洞察：

我们维持前期观点，强势风格补跌后市场有望整体见底，目前看随着小盘、TMT及电子等这些方向今天开启反弹，补跌过程有望结束，但市场普涨为主，超跌反弹性质明显，成交量维持近期低位，市场热度匮乏，投资者情绪依旧相当低迷，两市的修复需要时间。今天公布的工业企业利润数据给经济的复苏提供一定支持，11月工业企业利润同比增速大幅上行26.8个百分点至29.5%，录得今年以来最高增速，虽然背后受低基数影响颇多，但两年复合增速的也达8.5%，比10月-3.2%的两年复合增速要好很多。11月PPI再度转弱，市场担心继续成为工业企业利润的拖累，目前看工业端的恢复成为企业利润的支撑项，整体看重要会议强调了对明年内需提振和扩大中等收入人群的政策导向，扩张性财政政策和配合性的中性偏松货币政策有望在2024年同步展开，宏观经济将延续复苏。

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