日期： 2023-03-24 10:06:54 来源：水浑调研收集编辑：狗哥 作者：狗哥A股算力企业出不了业绩的逻辑买算力的企业是互联网巨头，因为只有他们有能力做gpt，有能力搞gpt的，国内就是腾讯百度阿里字节这些。ai芯片的难度远低于cpu，壁垒在代工（做NB了就可能被美帝制裁。)，a股企业没有壁垒。 巨头多有布局芯片设计，腾讯字节百度阿里都有自己的团队（有些还有英伟达库存，有些芯片团队规模挺大)，巨头没必要买a股些算力公司的产品 。巨头最终大概率要么买顶级的（英伟达，也就是英伟达产业链会出业绩) ，要么自己做。应用可能是受益的，也可能是受损的 受益的： 1：AI强的互联网巨头 2：依附互联网巨头的公司喝到渣 受损的： 1：原本是细分领域霸主，但无能力做gpt，接入互联网巨头的gpt，导致丁丁交到互联网巨头手里 2：ai弱的互联网巨头