消息面上，全国医药领域相关问题集中整治工作动员部署视频会议近日召开，会议指出，集中力量查处一批医药领域相关案件，形成声势震慑。医药板块今日重挫，中证医药成份股中，恒瑞医药跌超9%，智飞生物、人福医药、万泰生物均跌超7%，弈瑞科技、贝达药业、新产业均跌超6%，我武生物、济川药业、丽珠集团、迈瑞医疗、信立泰等纷纷大跌。

热门ETF方面，医药ETF（159929）今日放量下跌2.3%，成交额1.22亿元，连续跌破5日线和60日均线，下跌区间持续溢价高企，显示资金逢跌布局意愿强烈！

行情数据截至14:06

【北上资金近期大举加仓医药】

最新数据显示，7月28日北向资金单日净买入医药生物行业15.38亿元，净买入额在31个申万一级行业中高居第3。拉长到近一周维度，医药生物行业上周获北向资金累计净买入21.62亿元，在31个申万一级行业中排名第7。

【非医药基金医药持仓占比增加，且仍处于低位】

据民生证券统计，全基金医药行业重仓配置市值占比约12.42%，与前两期配置水平基本持平。而剔除医药基金持仓后，2023年Q2非医药基金医药行业配置市值占比约5.62%，较2023年Q1的5.49%环比略有上升，但仍然处于历史相对低位。

图片来源：民生证券

【医药估值低位，机构建议可以战略性布局】

方正证券指出，当下医药行业的估值水平和基金持仓仍在2022年9月最底部附近徘徊，而行业成交额占比更进一步下降，2023Q2非医药基金持仓占比降到近六年的历史最低位的4.49%，因此我们强调医药持仓、情绪、估值等多重底部区间已现，或许已经到了可以战略性布局的时刻。

估值方面，截至2023年7月28日，中证医药卫生指数最新PE为27.88倍，处于近10年7.74%的分位数，即在近十年维度估值低于92%以上的时间。

【医药板块后市策略，机构观点一致看好医药！】

山西证券认为，上半年医药板块的结构行情主要体现在仿制药升级、中药、中特估等主线上。随着公共卫生防控过去，外部宏观环境趋于稳定，医药板块正处于近十年的估值底部。下半年依然认为确定性就是机会，自下而上寻找标的，建议关注外部宏观环境边际改善叠加产业升级趋势下的创新药板块、国产替代下的医疗器械和设备、估值合理业绩确定的仿制药板块、政策利好下估值合理的中药个股等。（来源：山西证券《医药2023年中期策略：以创新破卷 以成长而立》）

具体策略方面，平安证券认为可以着重关注以下领域：

1）创新药关注非肿瘤差异化治疗领域。肿瘸治疗领域相同靶点扎堆现象严重，构建非肿瘤治疗领城新赛道的差异化竞争是创新药的另一个发展方向。

2）中特估板块重点关注中药及医药流通。医药是“中特估”核心主线之一，重点要关注政策支持的中药板块与估值低且边际向上的流通板块

3）器械板块疫后复苏，看好后续表现。建议优选其中基本面过硬，具备长发展逻辑的公司。

医药ETF（159929）跟踪中证医药卫生指数，指数成份股包含恒瑞医药、药明康德、迈瑞医疗、爱尔眼科等医药龙头，轻松实现医药板块整体行情一键布局。无证券账户可布局场外联接基金（A类：007076；C类：007077）。

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