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投资全球市场,必须要了解的三大指数公司 | 螺丝钉带你读书

日期: 来源:银行螺丝钉收集编辑:银行螺丝钉


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往期回顾:

第一篇:《投资海外市场,该选什么基金


在海外市场,指数基金是主力品种


上一篇提到,在海外市场,指数基金已经成为绝对主力。
 
主动基金经理靠人选股,而人的精力是有限的,管理规模上有天花板。
规模小的时候表现还好,规模达到几百亿甚至上千亿,主动基金经理就很难管理过来。
但指数基金依靠指数规则选股,可以容纳更多的资金。
 
当基金市场发展到一定程度,基金规模比较大的时候,指数基金会成为主力品种。
目前大多数海外市场投资,只需要掌握主流指数基金就好。

那这篇文章,我们就来了解下,海外有哪些常见指数公司。
 

指数公司和指数基金公司


细心的朋友会发现,发行指数的指数公司,发行指数基金的基金公司,通常是分开的。
 
编制一个指数、发行一个指数基金,都不是太难的事情。
为啥指数公司、和指数基金公司,还要分开呢?
 
其实在历史上,有一段时间,指数公司和指数基金公司,是可以为同一家的。
也就是基金公司自己编制指数,同时发行自家指数的基金产品。
 
但是后来还是拆分了。
 
这主要是从利益相关角度考虑。
 
举个例子,基金公司的某个主动基金,重仓某个股票。
然后在基金公司自己编制指数的时候,在指数中纳入这个股票,拉抬了股价。
这样会引发利益冲突。
 
不能「既当裁判员,又当运动员」~
 
在大多数国家,指数公司和指数基金公司是拆分开的。
指数公司就专注做指数,基金公司就专注做基金。
 
PS:其实,投顾也会有类似的利益冲突。
例如基金公司,做基金投顾的时候,就会面对一个灵魂拷问:投顾组合底层是不是要投资自己家的产品。
如果基金公司的投顾组合,配置自己产品比较多,会不会涉及利益输送。
有的基金公司为了「避嫌」,会在合同中说明,自己家的基金不会超过多少多少比例,来减少利益冲突。
 

指数有先发优势


所以我们在分析的时候,指数公司是一个层面,指数基金公司是另一个层面。
 
我们先来了解下,海外的指数公司。
 
如果一个指数深入人心,那很多媒体、投资者,每天就会看这个指数的涨跌。新闻也会宣传这个指数的走势。
比如每天收盘,大家会看到上证指数多少多少点。
 
其实上证指数只有上海交易所的股票,没有深交所股票,少了A股的「半壁江山」,并不能完整反映A股走势。
但因为上证指数出来早,影响力大,还是有很多人会参考这个指数。

从这个案例,可以看出:
指数有很强的先发优势。谁做的早,谁影响力大,后面的投资者就会持续参考这个指数公司的指数。
 

影响较大的三家海外指数公司


海外的指数公司,最有影响力的,主要有三家:
 
(1)标普道琼斯

大家熟悉的标普500、道琼斯指数,就是这家公司的。
比较擅长美股指数。
例如标普500,可以说是美股最出名的指数了。
代表美股大盘股,标普500指数占据了美股79%的市值。
 
(2)摩根士丹利MSCI系列指数

MSCI系列指数,擅长的是全球资产配置,旗下的指数,大多数是覆盖全球各个国家,以及跨多个国家的指数。
 
最有代表性的是3个标杆指数:

• MSCI全世界指数:一个指数配置全球所有股票市场。其中美股占了60%的比例,其次是欧股和日股。

• MSCI欧澳远东发达市场指数:剔除美股之后,全世界其他发达国家市场的指数,主要是欧股和日股。

• MSCI全世界新兴市场指数:投资全球新兴市场的股票。

 
前几年,大家经常会看到一个新闻,说的是A股纳入MSCI。
其实说的就是A股纳入到MSCI全世界新兴市场指数。
因为追踪MSCI这几个标杆指数的指数基金,规模巨大,纳入A股会给A股带来庞大的新增资金。
 
(3)富时FTSE系列指数

跟MSCI定位类似,也是擅长全球资产配置。
代表指数,跟MSCI类似。
也是全世界市场指数、全世界发达市场指数、全世界新兴市场指数。
 
像MSCI纳入A股,FTSE也是会跟随纳入A股。
 

总结


除此之外,还有一些指数公司:法兰克罗素公司,编制的罗素指数;巴克莱编制的债券指数。
 
指数公司的数量不少,每家指数公司的产品线又比较复杂。
对普通投资者来说,资金有限,这么多的指数,我们重点关注哪些呢?
 

欲知后事如何,且听下回分解~


作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)


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