专题一：债券投研及交易技术详解和剖析

一、基础知识和理念巩固

1、债券投资交易所需的基础知识深入解析

2、债券投资交易中易混淆概念辨析

3、债券投资交易中最重要的理念树立

二、深入了解当前利率债市场的总体性和结构性特征

1、品种及深入对比

2、期限及深入对比

3、针对不同情况选择期限和品种的案例分析

三、深入了解当前信用债市场的总体性和结构性特征

1、品种及深入对比

2、期限及深入对比

四、正确理解债券投资交易的实质与核心

1、债券利息和交易资本利得，如何权衡和平衡

2、投资和交易的周期问题

3、交易的类型以及如何挖掘交易机会

五、开展必要的、有针对性的研究以辅佐研究

1、做债券投资必须做哪些方面的研究

2、研究所需的基础知识及如何掌握并深化

3、宏观经济增长研究入门和进阶

4、通货膨胀研究入门和进阶

5、流动性研究入门和进阶

6、跨资产视角研究入门和进阶

7、债市和机构行为研究入门和进阶

8、研究所需的信息来源

9、相关书籍及资料推荐

六、如何识别债券趋势及波动

1、债券趋势和哪些因素相关

2、如何利用债券波动抓取利润

3、常见的债券交易策略展开：设计及落地

七、从研究到落地投资的注意事项

1、如何发掘好的研究课题

2、做好研究和做好投资的区别在哪里

3、常见的做好研究而没做好投资的例子

八、对微观市场情绪的把握和感知

1、市场中较好的情绪观测指标

2、在交易中把握观测市场情绪的方法

3、技术分析实务及进阶

4、具体运用案例分析

九、培养出健全、强大的交易心理

1、做交易需要哪些心理素质

2、做交易需要规避哪些常见心理障碍

3、如何培养交易型心理

4、相关书籍及资料推荐

十、投资应对才是最重要的

1、如何拟定投资交易计划

2、投资交易的主动性退出：止盈和止损

3、投资交易的被动退出：预想情况和实际很不同怎么办

4、相关书籍及资料推荐

十一、对当下的行情怎么看，如何把握

1、今年的宏观主线逻辑

2、今年的债券市场特点

3、对未来的预判和交易策略选择

专题二：地产和城投债投资风险及机会

一、本轮地产债的路径：2022年最大的风险和机会

1、三道红线

2、恒大催化

3、部分民营地产恶意逃废债

4、地产债大面积展期或违约

5、监管机构开始注意房地产风险

6、16条房地产新政策解读

7、后16条的地产债投资

二、城投债：2023年最大的风险和机会

1、城投债资产荒

2、弱资质城投分化

3、城投转型的路径

4、城投风险逐步暴露

5、城投债的两种机会

专题三：信用债投资实务

一、信用债市场基础认知

1、信用债市场品种结构

2、信用债市场参与者结构发行人/投资人、

3、信用债市场期限及利率分布

4、信用债市场流动性结构分布

5、信用债市场历史违约情况分布

二、信用债投研的多维度视角

1、研究员视角的信用债——信用安全

2、交易员视角的信用债——交易便利

3、投资经理视角的信用债——风险收益补偿

4、发行人视角的信用债——成本及机会成本

三、信用债主要品种分析

1、城投债信用分析要点及定价实务

2、地产债信用分析要点及定价实务

3、周期债券信用分析要点及定价实务

四、信用债组合核心策略分析

1、套息策略的对比分析

2、信用挖掘策略的对比分析

3、信用债套利策略的对比分析

五、信用债组合资产及负债管理的思考

1、个券重仓策略VS主体分散策略

2、久期切换策略VS行业轮动策略

3、规模驱动策略VS净值驱动策略

4、市值法账户VS成本法账户

5、投资经理的投研能力成长规划

讲师A：现任券商债券投资经理，10年投资交易经验，授课结合实际操作，实用性强并且深入浅出，得到学员广泛好评。

讲师B：现任某头部券商投资经理,老师拥有10年以上信用债研究及投资相关经验。

讲师C：现任某大型券商固收部投资经理，8年投资交易经验，拥有扎实的信用债研究功底及投资经验，组合管理经验丰富，目前所负责的资产管理规模约200亿。

日期：2023年3月25-26日

地点：上海（课前一周通知）

上课时间：上午09:00-12:00，下午13:30-16:30

午餐时间：中午12:00-13:30

茶歇时间：10:30和15:00（各15分钟）