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作者：指汇盈

来源：雪球

昨天早上我还特意早点起来，看马斯克这次在特斯拉投资日会说点啥，结果让我大失所望。我最期待的ModelQ车型没有公布，市场最期待的自动驾驶新技术也没公布，倒是说了一堆跟光伏储能相关的东西，AI机器人“擎天柱”还是活在视频里没有实物。

市场用脚投票了，特斯拉美股盘后跌了5%，今天A股一堆跟特斯拉产业链相关的公司的股价也是暴跌。外资提前埋伏的一体化铸造公司股价跌7%，被马斯克吓得半死的稀土股和碳化硅股也暴跌7%（马斯克说未来会减少稀土以及碳化硅材料的使用）

而马斯克提到的光伏、储能今天也是跌，只有氢能源稍微有点反应。氢能源可能更多是提前炒作4月1日正式实施的《氢系统安全的基本要求》国家标准以及上个月内蒙古年产3W吨的绿氢项目开工。不过这都是2月16日的消息了吧，可能市场之前关注点都去ChatGPT了。

马斯克这次吹牛，市场还是不买账。算上这次，马斯克前后已经吹了三次牛。吹牛内容我就不多叙述了

总的来说，这次投资者日特斯拉花了大量篇幅在解释如何提高运营效率和降低生产成本，虽然这也很重要，但显然市场对新平台、新技术、新车型更感兴趣，而这些都很少提及，就被市场解读为利空了。

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去年我们开发了股债收益差信号模型，给大家解决了什么时候抄底A股，又应该买多少仓位的问题，这个老朋友应该都很熟悉了。

今年美联储加息接近尾声，我们开始去抄底美股，那么就需要一个判断什么时候多买美股，什么时候少买美股的模型。股债收益差是用来比较A股与债之间的性价比，进而我想到了用人民币与美元汇率来比较A股和美股的性价比。

我研究过去十年历史发现，A股的整体表现跟人民币汇率是有点关系的，但不是完全关系，如果完全关系那A股不就是人民币汇率了么。A股长期来看是靠上市公司盈利驱动的，但短期的估值波动受市场对中国经济前景的乐观/悲观预期影响，特别是这几年有了北向外资之后，人民币汇率跟中国资产（A股、港股）的关联性就更强了。

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