公众号算法在改版,记得星标⭐️我们呀,推送不迷路~阿里巴巴大涨12%,理想、美团涨了4%,带动中概股集体上涨2%+。研究了一圈,我发现中概股在估值、政策、财务上,都有了乐观的迹象。想起同事还在中概股的泥潭里陷了十几个点,也让她高兴高兴——*风险提示:文中提及的个股、基金仅为示例,不涉及任何投资建议和利益相关。请根据自己的需求,做出独立的投资判断。这也是我们努力做好科普的价值^^01 阿里的大动作
昨晚,阿里巴巴搞了个大新闻,要把公司结构调整为「1+6+N」。简单来说,就是各个业务线要「自立门户」,赚多赚少全凭自己本事。CEO张勇说,希望这些业务「成熟一个,上市一个」,未来集团下面能有很多上市公司,并不断繁衍、「生儿育女」。阿里的市值一天涨了2000亿,创造出1.5个中芯国际(市值约1500亿)的财富。我们可以把大集团和它的庞杂的业务线,看成是一道水果拼盘——但拼盘里还有腐烂、干涩的坏果子,整体就很难卖出好价钱。阿里云已经成长为全球第三、亚洲第一的云计算服务提供商;和咱们日常消费、理财息息相关的花呗、余额宝,属于蚂蚁金融;加上二手市场王者闲鱼、已经扭亏为盈的零售店盒马、和四通一达快递深度绑定的菜鸟...有券商(国金证券)统计了各项业务的估值,发现加总能超过4万亿,比现在高出一倍。这个折扣,可比全球其他的控股公司要高出不少(普遍3折-5折)。一度和阿里折扣相当的京东,近几年提前出手,对主要业务进行了分拆上市(京东健康、京东物流等),股价走势也明显好出不少。换句话说,分拆上市,就是将好水果挑选出来,单独销售,卖出的价格肯定比大杂烩的拼盘高。这个大动作,让阿里、连带着其他巨头的未来有了想象空间,也就不难理解市场为什么激动。02 平台经济的春天
除了阿里消息的刺激,这段时间,民企、平台经济的利好还真不少。
不少城市,比如广州、海南准备为民企的合法权益立法,提升企业家的信心。贡献了50%以上的税收;60%以上的国内生产总值;70%以上的技术创新成果;80%以上的城镇劳动就业;90%以上的企业数量,是经济活动的重要参与者。官方反复强调民企的重要性,也是想让大家放宽心经营,多多投资。今年,咱们定了1200万的就业目标,压力还是挺大的。前天,官媒《经济日报》专门以「平台经济」为主题,发了篇文章。强调了平台经济「稳经济增长、稳就业、促消费」方面,能发挥重要作用。另外,多个部门也鼓励民企和平台经济,积极参与国家级大项目,共同推动数字经济。去年,互联网公司不约而同地采用「降本增效」,提高经营效率。大企业(阿里、腾讯、京东、百度)收入创新高的同时,净利润同比增幅都超过10%。往年的亏损大户,不断烧钱的公司,也传来「盈利」的声音。比如视频网站爱奇艺能做到全年盈利、网易有道、叮咚买菜,在季度盈利上实现零的突破。相比之下,中小企业难一些,整体「增收不增利」,尤其是受到疫情和政策限制的旅游、在线教育行业。总得来说,内部的财务改善,外部的政策支持,让中概股、特别是大块头公司有了回暖的趋势。03 中概指数大盘点
接下来,你可能会比较关注这个问题——中概股可以怎么参与。
首先,如果你对公司的了解不深,不建议参与个股的投资。拿咱们熟悉的网上购物来说,淘宝、京东坐稳电商江湖那么久,没成想拼多多两三年内,就凭借低价、砍一刀的策略分到一杯羹,营收和股价齐飞;还有连接线上到线下(O2O)的本地生活业务,美团正受到阿里和抖音的夹击,市场份额能否守住,是个未知数。与其要猜中最后的赢家才能赚钱,判断行业的趋势,稍微简单些。只要电商、线上消费的总量在增长,那么买下一揽子公司,或许是个不错的选择。所以,我们不妨将视角看向市场上,与中概股相关的指数基金。常见的指数有四个:中国互联网50、中国互联网30、恒生互联网、恒生科技,它们都有啥区别呢?从重仓股看,它们都将中国优质的互联网、科技公司一网打尽,不过侧重点各有不同——其中,互联网50指数尤其偏爱巨头公司,腾讯+阿里,这两个大块头的占比就超过一半。
互联网30指数的持仓分散点,百度、京东、网易、拼多多都能拿到5%的份额。它们的持仓涵盖了互联网的上下游,加入了不少硬件制造(做芯片的中芯国际、电器的海尔)、软件应用(金山软件)的服务商。值得一提是,恒生的两只指数只能买在香港上市的公司,比如拼多多还没登陆港交所,是无法买入的。虽然在编制上各有特点,不过各只指数的收益表现区别不大。相较之下,中概互联、恒生科技的短中长期业绩,更加出色;恒生互联网就逊色些。04 中概基金怎么买?
https://www.csindex.com.cn/通过搜索指数名称,点击进入后下滑到底部,找到对应的基金产品和前十大权重股。比如中证海外中国互联网30指数 (930604)的页面,就展示了两只跟踪指数的基金。图源:中证指数官网
图源:支付宝
需要留意的是,中概股的场外基金比较少,还经常限购,所以场内基金偶尔会出现「高溢价」。*场内:需要股票账户购买;场外:不需要股票账户,在支付宝、天天基金等第三方平台可以购买。我们买中概场内基金的时候,关注一下「溢价率」,一般超过3%买入就不划算了。最后,想提醒你,当前中概股的政策环境、财务状况都有改善,不过也要对买入后的风险有所准备——
如果欧美通胀hold不住,各国央妈接着加息的话,股市还会面临压力;
又或者出现硅谷银行倒闭的「黑天鹅」事件,会导致恐慌情绪蔓延。
我的同事就在1月形势看上去一片大好时出手,结果就套牢了。
所以,买入之前,一定要评测好自己风险承受能力,比如你能不能接受极端波动(下跌超过20%)的情况;
并且做好自己的资产配置,不要把鸡蛋放在同一个篮子里,并做好分批投入的长期准备。
好啦,关于中概股的话题就和你聊到这里,晚安