不算意外是因为风险系数已经回归正常区间，行情也就失去了继续跌的理由，随时可以企稳反弹。意外是因为大盘涨的有点超预期，周末哪怕再乐观的人也不会想到今天居然能这么猛。这是权重板块集体努力的结果，电信运营、工程机械、券商、保险、基建、钢铁、煤炭、白酒、有色、银行、石油的涨幅都在2%以上，尽管由于虹吸效应拖累了题材股的走势，但在推动大盘上涨方面立竿见影。注册制会加速A股扩容，降低上市公司平均质量，长期看资金会逐渐流向那些业绩好估值低的蓝筹，今天可以看成是这种情绪的集中反应。再就是避险情绪的影响，上周连跌三天，各路资金愈发谨慎，抱团蓝筹是比较合理的选择，而且站在轮动的角度，科技股喧嚣一段时间之后，蓝筹股也确实有必要上台旋儿一个。经此一战，指数形态全面回暖，大盘踩着30日线企稳反弹并且收回20日线，创业板则踩着60日线企稳反弹，预想的补缺没出现，大盘假摔一下直接起立，只有创业板被实打实的忽悠了一顿。
当然，今天的上涨也不是十全十美，首先成交量略显不足，全天9500亿高于周五，但相比周四的1.2万亿差了25%，想重启一轮行情，成交量必须有所突破才行。
其次是分化问题，虽然全天是个股普涨格局，但盘中绝大部分时间都是涨跌家数相当的状态，说明部分资金对上涨并不认可，直到尾盘实在没办法了才硬着头皮上。说白了，权重涨的理直气壮，题材涨的扭扭捏捏，叠加成交量的隐患，不排除后边还会反复。但只要没有新的突发利空，仅靠行情自身很难出现深蹲，上周的调整原本就是市场规律决定的，并非外部环境变化，随着风险系数回归正常区间，也就没有继续大跌的必要。我上周就说过这个观点，现阶段不存在系统性风险，只是部分板块涨幅过大带来的情绪抛压，市场的问题由市场解决，不用过度担心。昨晚我在复盘中也表示可以建仓了，如果今天没敢动手，后边再买也来得及，这里不是大顶，通过急跌洗盘后还得继续涨，有的是机会。如果你面对今天的上涨有踏空焦虑，那就请放下焦虑，踏空不是你错过了某一天的上涨，而是面对持续性的上涨不敢或者不愿意参与。而且今天是典型的指数型行情，绝大部分股票的涨幅都在3%以内，即使有仓位也大概率跑输大盘，所以真没什么可焦虑的，都一个德行。这要从今天的热点中找答案，虽然权重板块看上去都很强，但还是能从中找到资金关注度更高的区域：基建+地产。基建是逆周期调节最重要的手段，在经济复苏背景下，基建必然要唱主角，今天涨幅靠前的工程机械，建材、钢铁、煤炭、有色、路桥等等都与此有关。这其中确定性最强的是工程机械，振华重工、拓山重工和徐工机械涨停，资金对这个区域的关注度很高，我在春节期间谈到的重卡双子星表现也不错，今天双双创出阶段新高。工程机械没有ChatGPT这样的强力催化剂，未来上涨主要靠经济复苏带来的行业上行周期推动，因此更适合做中长线配置，不知道重卡双子星的可以看一下春节特别文章：春节干货：复苏逻辑下隐藏的黄金赛道！周末我上线了一款小额付费产品《机构内刊》，里边讲到了另一个将在今年进入上行周期的黄金赛道，下边是文章链接，感兴趣的可以跳过去看。地产和基建的重合度非常高，所以它俩共同的上游（黑三哥）今天都涨了，其中值得关注的是有色，要注意后续细分小金属的机会。另外，路桥、建材、家居、家装这些弹性较大的细分赛道也有关注价值，最近家居和家装频繁异动，有合适的股票要积极上车。题材股方面，资金还是选择抱团科技大方向，核心是人工智能，考虑到这个热点已经发酵的足够充分，但凡有点热度的都在高位，后排资金连中国电信都开始炒了，还能延续多久很不好说，尽量谨慎点。建议还是瞄准低位板块和个股找机会，像我在上周五的午评中谈到的右侧抄底股圆通速递、迈为股份今天都表现不错，再就是回踩中期均线企稳的股票，同样有机会，不如京蓝科技、华自科技、焦点科技等。今晚20:00我会在金融界APP做视频直播，到时候会对行情、板块和个股有更详细的分析，各位有什么问题也可以过去我们在线互动交流。【目前持仓】
短线：回踩均线（机器人）+右侧追涨（半导体）
基金：汇添富消费（000083）、兴全合宜混合（163417）、南方中证500ETF（160119）
定投：华安创业板50（160420）
以上内容均为作者（王伦，执业资格证号：A0780617070010）个人观点，仅供参考，据此操作请自负盈亏。
股市有风险，投资有风险。