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美联储宣布加息25个基点,美股大跌/A股逆势走强!

日期: 来源:悟空新之助收集编辑:胯下痛公寓新之助
1、
昨晚美联储加息25个基点完全符合市场预期,要不是硅谷银行等暴雷破产,本月原本就是50个基点加息了。
美联储加息25个基点属于折中考虑,一方面通胀粘性还很大(就业强劲,房屋租金依旧很强),如果现在就不加息甚至降息,那么可能导致通胀抬头甚至复现上个世纪70年代惨剧。欧洲的德国、法国和西班牙2月通胀纷纷超预期,说明全球通胀压力还是存在。
另一方面,美国已经三家银行破产,系统性风险还没解除,大幅加息很可能引爆潜在地雷,而且目前因为银行暴雷甚至破产,导致美国银行信贷会主动收紧,相当于银行在加息,所以美联储折中加息25个基点。
上周在美国社会科学研究网(Social Science Research Network)发布的一项研究显示,美国银行系统的资产市值比其持有至到期的资产账面价值低2万亿美元,所有银行的按市值计价的银行资产平均下降了 10%。研究发现,即使只有半数未投保的储户决定提款,将有186家银行面临“硅谷银行式“危机。
加息接近尾声是毫无疑问的,但是,大家也不能寄希望于美联储会快速降息。
最新公布的点阵图与去年12月没有太大变化,美联储官员对2023年底联邦基金利率中值预测保持在5.1%不变,对2024年底的利率预测甚至还上调至4.3%(前值4.1%),这说明美联储官员仍然没有在今年内降息的想法,对明年降息的幅度也比较克制。
加息前夕,CME数据就显示,美联储3月维持利率不变的概率为11.4%,加息25个基点至4.75%-5.00%区间的概率为88.6%。因此可以说加息25个基点是完全符合市场预期的。
在硅谷银行破产之前,由于美国就业和通胀数据不理想,市场预测是本月加息50个基点,硅谷银行的破产根本原因是美联储暴力加息,出于对系统性金融风险的考虑,才导致美联储本次降低了加息幅度。参考文章《硅谷银行迅速破产,打乱美联储加息节奏!》:
硅谷银行宣布破产当日,CME数据显示,美联储加息25个基点的可能性接近60%,而加息50个基点的可能性从周四的70%降至40%。
2、
昨晚美股剧烈震荡最终收跌,其原因不一定是美联储公布加息25个基点,因为这是符合预期的。当晚还有耶伦发言,其发言对市场影响也很大。
当地时间3月22日周三,鲍威尔新闻发布会后半段与耶伦出席参议院听证会的时间重叠,而两人就联邦存款保险公司(FDIC)保险额度的发言被市场解读为相反的信号,美股波动加剧。
标普500在短短几小时内经历了下挫、反弹、震荡然后再次暴跌的一系列反应,最终收跌1.65%,创两周来最大跌幅。
当晚美国财政部长耶伦表示:“我没有考虑或讨论过任何与全覆盖保险或存款担保相关的内容。”(这段话对市场影响不小,这是不兜底的喊话,不利于信心恢复,甚至引发新一轮挤兑潮
我国为何股市低开后逆势上涨,其实我也不知道具体原因,不过我肯定不是为了打脸美联储加息。细心观察可以发现近期我国A股本来就很动荡,时常大起大落,这种日级别大起大落很多时候并没有明显原因,就是股市本身固有情绪使然。
因为股市起起伏伏是固有情绪(著名的“市场先生”概念),绝大部分时候并没有明显理由,找理由更多是生搬硬套,实际上并非事实。
如果纠结日级别的涨跌原因,而忽视了对全局的把握,只会舍本逐末,盯住主要矛盾和和核心基本面就行了。(之所以很多人成为韭菜,就是抓不住根本,喜欢舍本逐末)
就像巴菲特说的“股市短期是投票器,长期才是称重机”,我们不应该过度关注这种日波动,应该深挖基本面。基本面良好的板块,估值又很低,管它短期怎么波动,定投就完了!
3、
我依旧维持前面的判断——国内国际经济企稳转暖还需时日,个人认为还不到all in 时刻(一方面是基于经济大环境,另一方面防范中美黑天鹅)。
不过仓位控制下的定投还是没问题的,尤其是一些处于估值底部且发展前景较好的板块。(更详细计划参考文章《2023年投资展望:欲扬先抑,播种之年!(5000字)》)
接下来,优质板块的每一次回撤都是在送大礼,大家其实可以欣然接受,对于仓位较轻的朋友,不失为一个加重定投捡筹码的好机会。
对于业余投资者,我个人依旧认为专注指数基金投资是最佳策略——《基金小白如何快速入门指数基金?》。
我个人非常期待2023年,否极泰来,相信2023年会有一些令人振奋的事情发生,对于投资,我认为2023年是非常适合播种的一年,大机遇之年!
今年金融市场【欲扬先抑】的基调我在年初的文章已经详细分析过了,目前基本上符合我年初的分析与预判!——《2023年投资展望:欲扬先抑,播种之年!(5000字)
备注:图片来自网络

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