中国基金报 曹雯璟
编者按：近期，基金四季报陆续披露，明星基金经理们的调仓动作和仓位变化也成为基民们关注的焦点。而在每一份定期报告背后，也隐藏着这些优秀管理人的“投资秘籍”。基金君将继续为大家更新人物库专题【调仓风向标】，解码明星基金产品持仓变化及其管理人的投资理念。
去年以来，新能源板块面临调整，以往专注于新能源板块的知名基金经理陆彬的调仓换股思路备受关注。从去年四季报来看，陆彬管理的7只基金仍保持在较高仓位水平，平均股票仓位达93.39%，去年四季度重仓股中，除了新能源，陆彬还加仓非银金融、医药、数据安全等相关龙头股。
陆彬表示，随着经济微观数据的持续披露，大部分的行业基本面已出现明显的改善，当前需安静地等待宏观经济再表现出更强的复苏力度和弹性，适合积极在左侧进行逆向投资布局。看好新能源车产业链、港股互联网、A股和港股医药、非银金融等板块。
四季度加仓非银金融、医药、数据安全相关龙头股
从管理规模来看，截至2023年四季度末，陆彬的基金管理规模为167.93亿元，较三季度末的191.58亿元缩水14%。他管理规模曾在2022年二季度末达到339亿元，约为目前的2倍。
从整体仓位来看，去年四季度，陆彬在管的7只基金依旧维持高仓位运作，平均股票仓位达93.39%。汇丰晋信低碳先锋A、汇丰晋信研究精选、汇丰晋信智造先锋A股票仓位均略微下降，而汇丰晋信核心成长A、汇丰晋信龙腾A、汇丰晋信时代先锋A、汇丰晋信动态策略A股票仓位则呈现不同程度增加。此外，汇丰晋信研究精选大幅提升了港股仓位，从去年三季度末的28.91%，提升至四季度末的42.92%，逆市加仓的方向十分明显。
重仓股方面，汇丰晋信动态策略四季报最新持仓显示，前三大重仓股为宁德时代、深信服、艾为电子，持仓市值分别为3.62亿元、3.28亿元、2.86亿元。
与上季度相比，中金公司、桐昆股份、药明康德获加仓80.22万股、69.16万股、50.3万股，加仓幅度为17.14%、4.11%、22.93%。恒瑞医药、艾为电子、深信服、安恒信息遭减仓61.3万股、19.11万股、1.12万股、4098股，减仓幅度为15.37%、4.41%、0.25%、0.25%。圣邦股份、中望软件新晋十大重仓股，持仓市值为2.16亿元、1.48亿元，持仓数量为242.33万股、148.85万股。
另外，汇丰晋信动态策略持股集中度有所提升，从去年三季度末的50.64%，提升至四季度末的58.05%。
我们再来看看陆彬管理的具备港股投资权限的产品最新动向——汇丰晋信研究精选四季报最新持仓显示，前三大重仓股为桐昆股份、宁德时代、美团-W，持仓市值分别为1.81亿元、1.80亿元、1.67亿元。
与上季度相比，深信服、亿纬锂能获加仓20.65万股、12.72万股，加仓幅度为11.99%、3.48%。桐昆股份、药明康德遭减仓4.16万股、7600股，减仓幅度为0.35%、0.45%。康诺亚-B、药明生物新晋十大重仓股。信息、医药及互联网仍是他在港股“扫货”的重点。
汇丰晋信研究精选持股集中度略有提升，从去年三季度末的57.11%，提升至四季度末58.82%。
而专注于新能源的汇丰晋信低碳先锋四季报最新持仓显示，前三大重仓股为宁德时代、亿纬锂能、深信服，持仓市值分别为3.46亿元、3.38亿元、3.21亿元。
与上季度相比，唯一获得大幅加仓的东方财富获加仓28.95万股，加仓幅度为1.46%杭可科技、华友钴业、亿纬锂能、东威科技、深信服、比亚迪遭减仓。明阳智能、恩捷股份新晋十大重仓股。整体而言，新能源股占比有所下降。汇丰晋信低碳先锋持股集中度略有下降，从去年三季度末的63.07%，降至四季度末59.22%。
看好新能源车产业链、港股互联网、医药等
2023年四季度，市场主要指数均普遍下跌，煤炭、电子、农林牧渔等行业涨幅较大，房地产、建材、消费者服务、电力设备及新能源等行业表现相对落后。
陆彬在去年四季报中坦言，过去几个月市场波动较大，行情的极致演绎带来了不同风格或主题投资结果的较大差异。国内市场及经济弱复苏表现，叠加海外经济态势和资本市场流动性的反复影响，都给国内权益市场的定价环境带来了大量扰动因素。随着经济微观数据的持续披露，大部分的行业基本面已出现明显的改善，当前需安静地等待宏观经济再表现出更强的复苏力度和弹性。
陆彬表示，后续会从自下而上的角度出发，在成长板块不少公司已经具备较大的投资吸引力，适合积极在左侧进行逆向投资布局。当前，港股不少行业和优质公司也已经迎来基本面拐点，随着美联储降息或将进入议程，估值有望得到恢复，港股的投资有望迎来新的增长期，他持续看好港股的后市表现。
当前行业分布相对均衡，持股较为集中，并密切跟踪行业和公司的基本面和估值变化从而进行适时调整。当前研究精选基金主要分布在新能源车产业链、港股互联网、A股和港股医药、非银金融等板块。
（注：本文图表数据若无特殊注明，均来源于智君科技与Wind数据）
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