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FOF崛起,投资者为啥青睐这个品种?(精品课程)



◆ 往期私募知识回顾 ◆ 
《大额家庭资产配置,该如何做?》


有朋友问,看到市面上有介绍私募FOF,FOF策略目前越来越多,它的核心优势是啥呢?


今天就来介绍下。


私募FOF规模提升‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍


私募基金有很多不同的类别。
之前也有过详细介绍,可以点击文章查看:《私募证券投资基金,有哪些分类呢?》

其中,私募证券投资基金,策略上比较接近我们平时投资的公募基金。里面有私募股票基金、债券基金、FOF基金等等。‍‍‍‍‍

早些年,私募证券投资基金,主要是股票策略为主。投个股的私募基金,在全部私募基金中的占比,一度达到七八成。

后来,投资个股的私募基金,占比在降低,目前大约是45%上下。


而FOF策略的私募基金,占比则从前几年的0%,逐渐提升,到目前大约是19%上下。


其实FOF基金在A股是最近几年才诞生的,所以它在最近几年,各个策略中,规模提升的速度是相对比较快的,抢占了很多股票基金的市场。


FOF的崛起,主要有如下两方面的原因。


全市场精选优秀基金‍‍‍‍‍‍


首先,FOF这类策略,其实是为了做好不同风格、不同领域的资产配置这个需求,而诞生的。

在实际投资中,对于同一个基金经理、或同一家基金公司来讲,很难在所有风格上都做的很好。

• 一方面,是精力所限,通常重点做好一种风格;
• 另一方面,保持稳定的风格,也有利于获得不错的长期收益。


具体可以点击文章查看:《基金经理,能同时做好多个投资风格吗?》


FOF策略的思路,就是去精选不同的基金公司、以及擅长不同风格的基金经理。

这样,能够组成一个更全面、稳定的组合,从而应对各种不同的市场环境。


这就好比我们要组建一个团队,招人的话也是需要选擅长不同能力的人,而不能全都是能力圈一样的人。 

这样,每位成员各有所长,整个团队才能更好地解决各种问题。 


也就是管理学里讲的:「多样性比能力更重要」。


也有朋友问,知道了这个思路,那我们自己去选基金行不行呢?


其实,FOF策略的优势还在于,有专业的投研团队帮助投资者挑选基金。


因为市场上的基金数量,已经超过了股票的数量。选基金比选股票还要难。

如果靠普通投资者自己选基金,不仅耗费精力,还有可能难以获得满意的回报。


所以,更省心省力的方式,是让专业的人做专业的事。


例如,仟上私募FOF策略的投研团队,就会通过公开信息调研、访谈基金经理、跟踪季报等专业手段,帮助投资者领先于市场,发掘一些「黑马」基金经理,从而有机会获得超额收益。


具体可以点击文章查看:《深度投研分享:创新高的超额收益,仟上是如何获得的?》


分散配置,降低风险‍‍‍‍


FOF策略,分散配置不同品种,也可以降低风险,使策略整体更加稳定。

股票基金,底层投资一篮子股票,可以减少个股的风险。

而FOF策略,投资于一篮子股票基金,相当于风险进一步分散了。


之前也介绍过,投资专家伯顿·麦基尔的研究(点击查看详情):

• 如果只投资两只股票,波动风险,会是市场整体波动风险的2-3倍。
• 如果股票数量增加到20只,那风险,只比市场整体波动风险,高三分之一到三分之二。
• 如果股票数量增加到50只,那风险会和市场整体风险水平相当。


(点击图片,放大查看)


通常来说,大部分主动基金,重仓股票在10-20只左右。

风险比大盘的波动风险要高三分之一到三分之二。


这几年,一些投资个股的明星基金经理,也经常出现判断错误,或者业绩不理想。

而FOF策略分散配置后,单个基金经理、单个基金公司的影响就减少了。


FOF策略穿透到底层,持有的股票数量会在几十只到上百只,有效地分散了风险。

业绩的稳定性、可预期性会更强。


最近几年,像一些券商、银行,给私募客户推荐产品,也是打包成一个FOF基金介绍,而不是单独推某个基金经理。

也是为了减少业绩不稳定的风险。

 

总结

 
私募基金的投资者中,有越来越多的人选择FOF策略。原因主要有两点:
• 投资于一篮子股票基金,可以分散风险。
• 精选优秀基金经理,有机会获得相对市场的超额收益。


比如,仟上的股票基金FOF策略,就会精选深度价值、成长价值、均衡、成长、深度成长等不同风格的优秀基金经理,做好分散配置。

并且通过再平衡,捕捉风格轮动的收益。


此外,还会通过投资小而美基金、场内基金套利等小技巧,来拓宽收益来源。


截止到2022年底,仟上的股票基金FOF策略也获得了不错的超额收益。可以点击查看:《2022年仟上成绩单:超额收益再创新高》

感兴趣的话可以:点击关注下面公众号,然后在「仟上投资」公众号的底部对话框,回复「2022」,即可了解详情。


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特别提示:本文仅为信息分享,不构成任何投资建议。市场有风险,投资需谨慎。

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