先聊个小八卦，
韩国统计局昨天发布数据，去年韩国40至44岁结婚的女性人数＞20至24岁结婚的女性人数，和25年前比20岁出头结婚的少了93%，40岁出头结婚的多了50%，其中40岁还是初婚的人数增长3.9倍。
这数据还挺震撼的，因为韩国的法定结婚年龄更早，韩国是男18、女16就能登记，而我国是男22、女20，就这都没能刺激年轻人的结婚欲望，同时公布的去年结婚人数也是有统计以来的新低。
哈，东亚三国在晚育、少子、老龄等人口问题上，是真的谁也别笑谁。
中国现在还在拿单身狗开刀去补贴二胎三胎家庭，但等5年10年单身狗和不婚主义者群体壮大之后，那补贴单身狗的政策也就该冒出来了。例如韩国单身狗群体就已经能倒逼社会进行改革，LG、乐天等大公司允许大龄单身员工每年多5天带薪休假。
经济基础决定上层建筑，而人口基础决定经济基础。
针对这帮晚结婚、不结婚的年轻人，韩国清洁市场（雇人上门打扫卫生）和宠物市场规模猛增。如果这两年有谁想创业，在人口结构上做文章可能胜算较大（此处创业人群不是指钱少资源少的普通人）。
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市场今天普涨，两市中位数1.37%，没涨过这个数的都是菜。领涨的是CXO，+6.5%，这可能跟龙头药明康德昨晚发的年报有关，没有惊喜也没有惊吓，符合此前预报。
都知道，去年辉瑞的新冠大单对业绩有很大贡献（收入90亿，利润20亿左右），但剔除掉这块公司增速也有30%多。同时公司还预告了今年业绩，不剔除掉新冠大单，今年收入只微增5%~7%，剔除掉新冠大单，今年收入增速粗算下来也接近30%。
在新冠大单的扰动下，原有业务收入还能一直保持30%左右的增速，这在医药股里肯定不能说烂。因为医药股里除了因为新冠业绩明显变烂的，还有一大堆是因为新冠导致原有业务变烂，但粉饰在新冠业绩下才整体显得不烂的。公司股价涨超8%，或许就是来源于此。
目前机构给药明今明两年净利润的预测增速是20%，对应今天涨完27倍的估值，应该说还是处于一个合理偏低的水平，主要就看情绪面的恢复。
虽然因为经济原因，导致医药行业一级市场的融资持续下降（CXO的前瞻性指标），但也已经接近底部。
同时因为行业本身的特性，医药行业的研发投入和外包比例预计仍将保持增长。
根据去年7月Frost&Sullivan的最新报告，全球医药行业的研发投入在2022年到2026年的年化增速是7.8%，国内的是12.8%。全球医药研发的外包比例会从46.5%提高到55%，国内的会从42.6%提高到52.2%。
上面这些罗里吧嗦的一大堆主要是说，CXO还是那个长坡厚雪的赛道，这点暂时还不会变，虽然从2021年开始实打实的跌了不少，但跌到现在要是再割肉那就太傻了。
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半导体今天就挺菜的，几个子板块就分立器件是红的、涨了1.16%，其他全是绿的。分立器件里涨的几乎全是IGBT，宏微科技涨6%，扬杰科技涨5%，斯达半导、时代电气涨3%。
刺激点是有台媒报道，IGBT出现缺货。台积电近期降价抢订单的新闻你们刷到过吧，这是景气度下行代工厂的常规操作。
但看来IGBT不一样。
目前IGBT主要是欧日大厂主导，龙头是英飞凌，这些厂商经常会有订单溢出来给中国台湾，例如主要承接英飞凌大单的是汉磊集团，就是这家代工厂在台积电降价的同时，逆势涨价10%，所以你就能想到IGBT有多景气了。
IGBT缺货的原因，一是光伏逆变器采用IGBT的比例大幅提升，二是芯片产业整体处于调整期，代工厂产能有限，许多产能被电车抢走。
总之，IGBT整体仍然是一个放量的逻辑，机构预计，仅就电车市场，到2025年国内和全球IGBT模块的市场复合增速就能达到31%和34%。国内企业份额稍微多点的是斯达半导和时代电气，技术水平如下图，
关于IGBT更详细的研究，研究员小明在圈子里发过，各位可以联系最下面的助理获取进入圈子的方式。
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2、返利科技强势从-4%干到涨停，公司是电商，昨天推出了基于ChatGPT的导购app，用的还是最新4.0版本。现在除了AI本身这条线之外（围绕数据算法算力），还有AI对各行业赋能，谁能用上谁就能蹭个上涨。
3、军工股也涨了，主要是国资委开会特意cue到要以更大力度鼓励支持中央军工企业做强做优做大。
4、四川牙冠竞价挂网开标，产品入围均价327，其他省份价格联动。
这个价格变化，估计很多人日常感知不到，因为牙冠都是打包进整体费用里的，但国家医保局曾经说过，公立医疗机构从第三方加工厂采购的牙冠大多在1000多，自制牙冠价格更高。这么看的话，降幅明显。
通常种牙费用包括种植体、牙冠和医疗服务费三部分，种植体和牙冠无论是集采和竞价挂网，都是为了给医疗机构减负。
给他们减完负才能给老百姓减负，去年发过文要求三级公立医疗机构完成全流程种牙的服务价格不超过4500元/颗，今年天津、四川、福建、河北、河北等省市已经跟进。
全流程费用下降肯定是能提高渗透率，能放量，但和当初动辄上万的种牙费用来说，价格下降幅度也不小，所以无论对耗材厂商、还是对连锁医院来说，利好利空都得通过财报来确定。
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