现在，终于可以说
今年投资的趋势要明朗了
引
子
今天，最后一个大会开了
多聊5块钱的
经济总是难以预测的
为什么很多券商分析师的预测不准
以年为单位的预测
往往很难踩中经济的周期
事后看，去年12月疫情防控的全面放开
是本轮经济周期的拐点
放开后政策强度如何
疫情防控是否会反复
经济复苏的强度如何
市场这几个月一直在边走边看
所以才会在3300点拉锯的如此纠结
但走到今天
很多事情开始逐渐清晰明朗了
市场也要开始反应了
开始要打明牌了
内
容
今天我们的文章分成几个部分
先说政策会怎么刺激，与市场预期有何差异
经济复苏到底现在怎么样
再说说三个投资市场的看法
理财/债市、保险、股市
最后的最后，提两个风险点
经
济
从去年到今年，市场一直在等着政策出大招
但大概率大招是等不到了
其实过去三年，经济怎么样，大家心里都有数
我现在搬家到朝阳区了
每天走在大望路的街边
还能见到若干“旺铺招租”的底商
连我最常去买糖葫芦的爷爷的小档口
昨天遛弯过去时
也猝不及防的变得空空荡荡
如果你恰好有几个做投资的朋友
或者券商分析师的
约他们吃个饭，感觉一下“人间怨气”
特别是聊到房地产和地方债务这两个话题
简直是话题终结者
过去这三年太多人被“刺痛”太多
太多人被政策反复收割
都经历了从期望-失望-绝望-崩溃的过程
此处省略1000字
所以市场说穿了就是不信你了
“强政策预期+弱经济现实”=极度悲观
认为经济好不了，政策一定要出大招
大招无外乎就是宏观政策+行业政策
宏观政策=更加更加积极，积极到跳脚的财政
嘴上稳健，稳健到灵活如水的货币政策
行业政策=要么对着房子去、要么对着车子去、要么就发票子逼你消费
但实际上，从去年到今年
我们始终都没等到真正的大招
但却意外等来了经济的复苏
说经济复苏
我原来也是不信的
但是很多事实不说谎
复苏第一征兆：报复性春节旅游
复苏第二征兆：报复性出差开会
复苏第三征兆：报复性买房
目前前两个征兆已经被证明了
第三个征兆正在路上
头部房地产企业的销售已经同比转正
这个来之不易的增长原以为下半年才能看得到
北京链家2月的销售创造了去年的单月记录
你不知道谁在买
但买房的人确实在路上。。。
这也许是今年市场最大的预期差
理
财
去年的银行理财可谓是惊心动魄
在资管新规、真净值的要求下
年初经历了股票下跌让固收+直接破净
年末经历了债市踩踏，纯固收流动性危机
今年银行理财收益率怂到底了
1年期理财收益率4%
半年期理财不高于3%
居然是大行标配了
要知道
我们每年的通货膨胀率还有2%-3%
这个理财产品的价格在我眼里
降无可降了，市场也无需踩踏了
这样价格居然是主流畅销产品
是银行报价太黑了，还是老百姓太实在了
但这么低的收益率就是我们目前理财产品的“锚”
保
险
我前两天还专门问了问顾问
今年保险都在卖什么
结论是
重疾险各家长的越来越像，产品间差异越来越小
保险公司都在拼价格，降费用
现在卷的一塌糊涂
比重疾更卷的就是一批收益率接近3.5%的寿险
由于这个收益率保险公司基本快给不出来了
依然就是今年销售业绩的主力
对比国内的银行、国内的保险公司确实更卷
反正拿到手的是几十年的长钱
先搂进来再说，未来几年等一轮A股大牛市
钱就都回来了
银行理财收益率降得越多，保险卖的越好
希望保险能卷死银行
这批收益率接近3.5%的产品，且卷且珍惜吧
股
市
今年A股越来越多的人开始喊“牛市”了
22年A股是3600点开年
跌了一年跌到了3100
今年反弹到3300
那反弹到多少点才算牛市？