昨晚，恐慌回归：

金融市场终于恢复了正常的“美元涨，其他皆跌”模式。昨晚引发市场恐慌的是两位鹰派美联储官员的演讲，市场没有料想到“通胀到顶了，但美联储鹰派还没到顶”。

圣路易斯联储主席布拉德表示，不排除在美联储3月政策会议上支持加息50基点的可能性，我在本月早些时候的议息会议上主张加息50个基点。我的总体判断是，对抗通胀将是一个漫长的过程，希望美联储尽快将政策利率提高到5.375％。

布拉德向市场表达了两个观点：

第一，加息50基点重出江湖；

第二，终点利率将高于“5.25%”。

两个半小时后，他的同行克利夫兰联储主席梅斯特呼应了其“加息50基点”的观点。

梅斯特周四在为全球合作中和南佛罗里达大学Sarasota-Manatee分校组织的活动准备的讲话中表示，本月早些时候有令人信服的理由再次加息50个基点，如果通胀顽固地保持高位，美联储必须做好让利率升至更高水平的准备。事实上，在两周前的会议上，排除金融市场参与者对我们行动的预期，我看到了从经济方面有令人信服的理由加息50个基点，这将使目标区间的顶部已经达到5%。

按照梅斯特的说法，2月2日的会议上便应该加息50基点。

不少人认为，布拉德和梅斯特是出了名的鹰派，其讲话应该被视为个例（另当别论）。但我认为这很可能已经成为美联储内部主流声音：

1、两人的讲话均在财经日程之上，这种既定的讲话内容是斟酌再三之后（有足够的时间）发出的，很可能得到了美联储主席鲍威尔的授意；

2、看看近期公布的一系列重要数据，美国1月非农、CPI、零售销售、PPI，全部指向支持美联储大幅加息；

3、对美联储来说，当前更重要的是时间，尽早结束加息周期以观察效果。

美联储官员也会端坐在交易终端前，也会预测市场走势，你看到的新闻他们也能看到，市场想听什么不想听什么他们全知道，所以他们的每一句讲话都是慎重的。

两人讲话后，3月加息50基点的可能性小幅上升至13%。

所以，从今天起留意“加息50基点”的炒作风险。

华尔街交易员已经率先开始押注美联储3月回归加息50个基点。昨晚出现一单37.5万美元对有担保隔夜融资利率（SOFR）期货看跌期权的押注，一旦下个月美联储加息50基点，这笔交易将净赚900万美元。

ps：今日奉上100张华尔街交易大厅专属优惠券，可订阅“华尔街交易大厅”里面的任何报告，点击文末的“阅读原文”领取（数量有限）。明天我们将发布最新一期的《环球策略周报》亦可使用。

| 可识别此图片二维码，进入交易大厅。