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来源：紫金余收集编辑：老余
巴菲特执掌的伯克希尔哈撒韦向美国SEC提交13F表。前一季度（去年Q3）才获巴菲特买入建仓的台积电，Q4便遭大幅减持——伯克希尔的台积电持股数由6006万股骤降至829万股，降幅超过86%；持仓市值从此前的41亿美元暴跌至6.18亿美元，大幅抛售后，台积电在伯克希尔投资组合中位列第32名，持仓占比0.21%。据Seifert计算，伯克希尔大约以68.5美元价格买入台积电，并以74.5美元卖出。巴菲特有句经典名言：“如果你不想拥有一只股票十年，那么就不要拥有他一分钟”，老巴为什么这次也开始做“短线”了？一，巴菲特这句话的本意是，你买入一家公司股票，就是买入一门生意，你需要有长期持有的心态去等待公司价值的增长，从而获取回报。历史上复盘，巴菲特买入后持有三年以上的公司占比为30%。二，投资之难就是变化一直存在，巴菲特在买入公司时，其实都打算持有十年的期限。只是期间公司基本面的变化，让他提前卖出而已。就跟你结婚肯定是奔着终身去的，只是中间两个人感情破裂，所以提前结束婚姻一样。三，依照老余对老巴数十年的研究，我更加倾向于台积电不是老巴自己买的，而是他手下的两位投资经理。他们就是老巴钦点的继承人，有独立的投资决策权。一个季度买成十大重仓，下一季度就基本清仓的情况，在伯克希尔近60年的历史上实属罕见。四，2020年疫情冲击，美国航空股大跌，老巴大幅抄底后也是一个季度就卖了。这里就说明了一个最重要的投资原则：没有人可以百发百中，当你意识到自己犯错的时候，及时卖出止损就是最牛的决策。这也是老余一直强调大家要组合投资的原因，根据概率和赔率分配好标的，让组合进可攻退可守，实现长期复利增长。五，台积电从基本面上无任何利空，并且年报和一月份运营数据都超预期。老余确实受老巴启发买了台积电，参考《股神指路，老余加仓！》，但是抄作业不是一味的抄，而是要有自己独立的判断。近期关于半导体行业的逻辑已经阐述很多了，台积电的投资价值也在文中有阐述，老余目前台积电总收益23%，继续持有。六，本次老巴继续大幅加仓苹果至40%仓位，所以老余理解有可能是为了加仓苹果而卖的台积电。苹果这类消费型科技产品更在老巴能力圈内，而半导体这种类似行业老巴历史上很少有真正赚钱的。段永平基本就三只股票：苹果、茅台、腾讯，苹果大部分仓位，A股全部买了茅台，加上小部分仓位的腾讯。科技股里，苹果的护城河绝对是第一，在手机不会被下一代点子产品取代之前，苹果靠着超强的品牌力，硬件+软件对客户超高的黏性，仅用全球18%的市占率获取80%的净利润，未来依旧是稳定的现金牛。美国劳工部昨晚发布了最新的1月CPI数据，其中CPI同比增长6.4%（预期6.2%），环比增长0.5%（预期0.5%）。核心CPI同比增长5.6%（预期5.5%）。虽最新的CPI数据依然是连续第7个月回落，但是回落幅度低于预期。在公布CPI前，拜登政府将通胀数据的比重进行了调整。在新的“CPI篮子”中，与住房成本有关的业主等价租金获得权重上调，而二手车的权重有所下降。受到这次调整影响，美国去年12月的CPI环比增速从-0.1%上调至增长0.1%，而11月和10月的CPI环比增速也分别上调0.1%。今年以来，投资者与美联储展开博弈，豪赌美联储将因为忌惮衰退而停止加息。试想，如果不对“CPI篮子”进行调整，1月CPI数据就是“通胀回落幅度符合（甚至超过）预期”，投资者在博弈中将处于上风，美元会走软，大宗商品价格上涨，重新推升通胀，使美联储的努力功亏一篑。调整口径的CPI数据公布后，拜登立刻表示：“1月CPI数据表明，美联储在抗击高通胀问题上仍然需要付出更多努力”。美联储多位高官也紧急点评1月通胀，称“仍然太高！继续加息！”美联储与政府搭台对市场进行预期管理，用嘴加息，希望在通胀和资本市场上双赢。目前看来美国经济今年软着陆以及5月结束加息，年底开始降息还是大概率事件。所以本期数据更多就是一个预期的博弈，而非基本面明显的大幅波动，在这期CPI数据公布后，商品市场将逐渐回归到基本面为主导的定价模式中，宏观的定价权重相较于过去两年会逐渐减轻。对美股可以乐观一点了，那么全球的资本市场可能也会进入新的上涨周期。全文完，各位看官右下角扣个“在看”和“赞”呗，老余随喜赞叹~~~