美国扣押光伏组件清关速度加快点评：

事件：据pv-magazine，ROTH资本在一份行业报告中称，被美国扣押的数百个装载约100MW隆基太阳能组件的集装箱已被释放，天合光能绝大多数被扣押的光伏产品也已经释放完毕。

美国清关速度加快。晶科2022Q4起被扣留的组件陆续发货，2022年12月与2023年1月均通关200MW以上水平，公司2022年对美出货预计1-2GW，2023年规划出货3-5GW。晶澳对美出货较为流畅，2022年预计出货2GW左右，其中Q4达到800MW左右，2023年规划做到4GW。天合2022年出货2GW左右，2023年计划在原有基础上翻一番。

美国扣留组件逐步获释、高价格高盈利市场带来利润提升。22年6月拜登提出东南亚进口组件两年内暂不征收双反税，中国企业重新对美出货，8月起美国到岸组件量开始连续增长。UFLPA涉疆法案限制逐步放松，已渐渐摸索出美国清关流程，使用海外硅料生产的组件可顺利通行。同时光伏装机向好叠加储能渗透率继续提升，支持储能装机继续爆发。美国ITC税收抵免延长10年并提高抵免额度，首次将独立储能和户储纳入补贴，超市场预期。预计今年美国储能新增装机或将达到40gwh以上，同增100%+。

维持2023年美国市场高增判断。美国2022Q4公用事业太阳能装机4.731GW，装机不及预期的主要原因为供应链限制、电网连接的长期延迟、不明确的贸易限制、长期存在的许可障碍以及IRA法案实施的不确定性。截止2022Q3美国有90GW的光伏项目在建，而据ACP延迟的公用事业规模中太阳能约34.18GW。展望2023年，随着产业链供应问题逐步解决，开发商项目建设意愿强烈，前期递延项目补装背景下，美国全年装机有望达到40GW-50GW，同比80%+。美国需求超预期对整体光伏产业链出货有拉动。

从机构对组件环节三月份排产摸排情况看，国内外需求加速在即，组件排产良好，环比增长10%-20%。隆基预计环增5%-10%，晶澳仍然保持满产状态，晶科预计环增5%-10%，天合预计环增接近20%。近期组件厂提高光伏胶膜订单量，亦佐证组件排产良好。3月胶膜龙头排产环比提升20%，某二线企业环比提升10%-20%。2023Q1的传统淡季中，组件逆变器出货均与传统旺2022Q4相比并未有明显回落，甚至部分公司出货量环比提升，所以光伏整体需求依然增长，景气度边际持续逐季度向上发展，当前市场情绪低位布局光伏全年胜率非常高，坚定看好小秘圈预期差仍大的光伏主线龙头！