前几天，喜胖问博格：

“听说，基金公司要推出养老份额了？这个跟A、C份额有啥区别呢？”

望京回答：

“新份额与老份额费率不一样，历史上也有养老账户认申购费优惠，例如，普通人买某个基金1.5%申购费，打一折就是0.15%，企业年金、养老金概念的机构账户买某个基金0.6%申购费，打一折就是0.06%啥的。

我觉得这个养老份额也就是申购费率优惠吧，如果管理费与托管费也优惠了对于行业就是大事件了。”

大事件就这样来了：

第一批养老Y份额，基本都是管理费与托管费打五折，有几点必须说：

（1）监管领导与基金公司对于个人养老金这事非常重视，博格记得2018年证监会就开始推动这事，结果其他衙门基本不重视。 个人所得税归地方，谁也不想减税；养老业务对于银行业贡献不了多少收入，之前保险搞了养老保险也没啥效果，银保监会也没动力。结果今年这个事推动速度太快了。

（2）Y份额降管理费这是大事。偏股基金1.5%管理费从1998年开始到现在一分钱也没有降过，相比之下指数基金管理费从1%，降低到0.5%，又降低到0.15%。 

现在可以新增份额降管理费了对于行业是大事。例如先锋领航1千美元起售的份额与10万美元起售的份额对应的管理费与托管费都不一样。现在养老基金通过设置Y份额可以降低管理（托管）费。对于老基金老份额降低费率走不通，那么可以通过新设份额降费率，降低费率对于投资者就是好事。

一、今年底！就能投资养老Y份额？

博格之前写了一篇文章《解读：个人养老金的税务政策》，里面有一张图：

这个税收政策的公告发布日期是11月3日，但是里面写着自2022年1月1日起实施，博格有两种理解：

（1）几年前（上海、苏州、成都）试点的保险养老金也是享受税收优惠政策的，之前提取税率是7.5%，现在降低到3%了，意思是今年提取（试点）保险养老金的就开始享受3%的优惠税率了，但是前几年刚试点，现在就有人开始提取了吗？

（2）如果年底之前个人养老金账户就能买基金了，按这个税收优惠政策！博格年底前买12000块钱基金，按照20%的个人所得税率，博格今年就可以享受2400块钱的税收优惠了，这个也太快了吧。国税总局的意思：“反正我已经做好减税的准备了，能不能年底推出来？就看（证、银、人社部门）你们的了……”

二、关于个人养老金账户会不会给市场带来新增资金？

博格觉得这个需要时间。

2021年新入市的基金投资者都是亏损的，个人养老金账户如果投资基金的话，谁也不能保证短期一定赚钱。

对于博格这样长期投资者而言，例如博格现在持仓100万基金，我会每年把存量基金往个人养老金账户里面挪1.2万，毕竟在哪里买基金都是买，在养老金账户里面买基金还享受税收优惠，这个便宜一定要赚。

慢慢的对于投资者们就会有两个账户：一个是个人养老金账户，一个是普通基金账户。 养老金账户金额不多（每年1.2万，累计5年也就6万）而且不能提取，大家就懒得频繁操作了。

时间长了奇迹就会出现了，投资者发现自己懒得操作的个人养老金账户的收益，比频繁操作的账户收益高很多！这个时候大家才能真正意识到长期投资的意义。

另外，先通过个人养老账户买基金的投资者，例如望京博格，不仅享受了投资收益、还享受了税收优惠，其他人看了一定眼红，这个时候榜样的作用就来了，慢慢地会有越来越多的人通过个人养老金账户（长期投资）基金了。

以上仅为个人愚见，同意的点赞支持！

（完）