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来源:濛池投资收集编辑:濛池投资
”均衡配置“这四个字看起来就是老生常谈。好像没什么作用,也没办法创造什么财富。但是对投资者来说,尤其是对新手,我认为就算不用恪守”均衡配置“,也需要在配置资产的时候有均衡配置的思维,在一定程度上做均衡配置。
为什么均衡配置这么重要呢?因为均衡配置能避免犯错,尤其是我们的判断对了,我们all in的时候,如果市场的反应是错的,那么我们将会万劫不复。又或者我们真的翻错了的时候,也会万劫不复。
假如甲是一位基金投资者,他的水平看起来还不错,2019年和2020年取得了相当好的业绩。然后到了2020年中,他决定提高仓位的集中度,只留下两支表现非常优秀的基金,易方达蓝筹精选和景顺长城鼎益。那么持有的中间(2021年到2022年),会经历一波超过50%的下跌。对于重资产投资基金的人来说,这种下跌可能会让他怀疑人生,进而砍掉这支基金或者索性退出基金市场。无论结果如何,很大的可能,他需要付出巨大的代价。
而如果我们只允许大盘成长风格最多最多配置30%(哪怕再看好这种风格),那情况就有所不同。最惨最惨的时候,易方达蓝筹精选腰斩导致的结果是总的本金亏损15%,就算斩仓,损失了一部分有生力量,剩下的资金仍然有机会东山再起。均衡配置,就是给自己一定的容错率,在足够重的仓位的情况下还保有一定的容错度和风险控制。而我们知道,仓位重了,拿得稳了,很可能长期收益也就稳了。