中国基金报记者 吴君
近期，国务院机构改革方案出炉，内容包括重新组建科学技术部、组建国家金融监督管理总局、组建国家数据局等，备受市场关注。
记者采访了多位私募股权创投机构人士，他们认为，这一系列的变化，再次坚定了“核心科技投资”是未来的主旋律，核心领域“卡脖子”技术的国产化会是科技投资最重要的逻辑；同时统筹推进数字经济建设，未来数据行业将会有更多产业布局，促进传统行业的升级换代；还有金融监管机构改革，将提升监管效率，有利于防范风险，推动金融业协同发展。
重组科技部意义重大
核心科技投资是未来主旋律
对于重新组建科学技术部，华德资本集团投资总监、北京华德总经理陈鹏表示，这次重组科技部有两方面的动作：一是成立中央科技委，重组后的科技部成为中央科技委的执行机构；二是原科技部瘦身，包括农业、卫健、工信在内具体行业的科技政策制定回归到了行业导向型的部委，重组后的科技部不再参与具体科研项目评审和管理。
对于投资机构而言，主要的影响：一是再次坚定了“核心科技投资”是未来投资的主旋律，核心领域“卡脖子”技术的国产化会是未来科技投资最重要的逻辑。二是科技投资的核心是要在具体场景中实现商业闭环。具体行业的科技政策制定和项目经费管理回归到了具体的行业主管部委，产业与科技的结合更强。科技项目立项回应产业需求，科技成果反哺产业发展。这必将为投资机构带来一大批能够在实际产业中落地的科技创新项目。
盈科资本合伙人曹吉称，本次重组主要是科技部不再保留国家外国专家局，科技部设立于1998年，专家局是在2018年才整合进了科技部，这并不影响科技部本身的职责。这次调整更多是为了厘清科技部的职责，使其更聚焦、更专注地贯彻实施国家科教兴国、人才强国、创新驱动发展等战略。“中国未来的科技发展即将进入国内原创国外引进双循环驱动的新格局。随着国际政治格局的变化，以及中国在很多领域，尤其是应用科学领域已经达到国际先进水平，现在需要有更多的原创技术而不只是模仿改进，这对科研体系是个挑战，但对于股权投资会是真正的机会。”
国方创新相关负责人认为，这体现了国家最高层对于科技的资源倾斜，也是强化国家战略科技力量的一项重要举措。“在重组科技部的方案中提到，加强科学技术部推动健全新型举国体制、优化科技创新全链条管理，一级市场作为资金端，承担着科技创新全链条的重要节点作用，我们希望政策进一步鼓励更多长期稳定的耐心资本进入股权投资领域，以源头活水孕育更多真正国家需要的科学技术，优化配置创新资源，强化国家战略科技力量。”
私募认为其对股权投资有着重要意义，曹吉表示，股权投资产生的本源是为了支持早期科技、前沿科技的发展，随着国家对科技发展的全方位支持，股权投资也可以更好地回归行业初心。未来的股权投资会更多地专注于拥有核心技术的企业，行业上也会更多地聚焦在新能源、硬科技、生物医药等领域，而这些领域一直是盈科资本重点关注的方向。
高粱资本执行董事王燕表示，国家重申科学技术是第一生产力，强调科学技术在当前国家发展中的重要性。科学技术的发展，是国家自立自强的基础；科学技术是经济发展最重要的生产要素之一。股权投资应紧跟国家科技发展战略布局，洞察市场需求，密切关注高科技行业和产业领域，助力高科技实业企业的发展。
国方创新相关负责人说，作为硬科技产业投资机构，相信创新是引领发展的第一动力，也致力于培育优质创新型企业的原研实力，以科技自立自强解决外国“卡脖子”问题。
统筹推进数字经济建设
看好大数据产业投资机会
业内人士认为，国家数据局的组建，将助力大数据和相关产业的发展。
曹吉表示，现代科技本身就是以数字化为基础，大数据产业并不是孤立存在的，而是与各行各业息息相关。以近期非常火爆的人工智能为例，可以将数据理解为原材料，人工智能就是机器设备。没有好的原材料，再先进的机器设备也只能空转，是不可能加工出优质产品的。加强数据产业发展，就可以更好地为各行各业的数字化转型夯实基础。“国家数据局的组建可以更好地统筹数据资源整合共享和开发利用，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会的规划和建设，也表明数据应用和数据安全已经上升到了国家战略层面。数据是没有国界的，但数据安全是有国界的。”
陈鹏认为，国家数据局的组建可以实现对数字经济、数据要素的集中、有效管理。推动数据基础制度、规范及设施建设，加快数据要素产业链发展及完善。数据是当前经济社会发展的重要资产，数据从生成到流通涉及多个环节和主体，这其中数据安全、高效的流动是数据产生价值的关键；数据要素的交易机制及相关系统是数据要素产业链的重要保障。
王燕称，大数据行业是互联网和计算机结合的产物，互联网实现数据的网络化，计算机促进数据的数字化，两者结合赋予了大数据强大的生命力。如今，数据作为一项关键生产要素，参与生产分配，在经济发展中的作用日益突出。近年来，国内大数据行业作为互联网时代的新型产业，发展迅猛。国家数据局的组建，主要职能为“负责协调推进数据基础制度建设，统筹数据资源整合共享和开发利用，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等”，表明将数据建设在国家发展战略中进行重点布局，充分体现了数据建设的重要地位。
至于数据产业的投资机会，曹吉直言，不会将大数据作为一个独立赛道进行投资布局，而是将其与新材料产业共同作为行业上游加以关注，具体投资时会更多地关注新能源、硬科技、生物医药等应用领域的数字化创新机会。
陈鹏表示，对于投资机构而言，需要持续关注与数据要素流动各产业链环节的投资机会，包括数据存储、数据管理、数据安全、数据加密等技术和相关创新企业。
王燕称，未来数据行业将会有更多产业布局，与传统行业结合，促进传统行业的升级换代，也会创造更多的投资机会。
国方创新相关负责人说，“信创”将在3-5年内改变以往的商业环境，真正有底层技术能力的基础软件企业将迎来绝佳发展时期。国方在数字智能领域的投资观点是，用国产异构硬件搭建的云原生底座将是主要的投资方向，伴随着这一次大洗牌，能够达到真替真用能力的各类云原生操作系统、数据库、中间件、运维、安全软件将成为主要的配置资产。
金融监管机构改革提升监管效率
防范风险、促进行业规范发展
此次金融监管机构改革备受关注，曹吉表示，归纳主要有三个方面：一是银行、保险划归国家金融监督管理总局，同时将原属央行的金控也纳入管辖；二是证监会调整为国务院直属机构，同时将原属发改委的企业债券发行审核职责也一并划归证监会；三是完善国有金融资本管理体制，深化地方金融监管体制改革，优化央行分支机构分布，加强金融管理部门工作人员管理。
陈鹏称，本次金融机构改革，由原来的“一行两会”变更为“一行一局一会”时代。该调整加强了金融整体监管的职能，很好解决了之前市场上因为金融产品创新而导致的监管空白问题，本次改革使得金融监管不留死角。统一监管之后是金融监管现代化的体现，很好的保护了金融消费者的权益。通过监管作为推手，资本市场可以催生和筛选更多规范和优质的金融机构，推动整个金融生态的良性发展。
“金融监管机构改革是适应当前金融业发展形势，提升监管效率，增强监管合力的重要举措。有利于实现全面监管，减少监管盲区，推动金融业协同发展，切实保护金融消费者权益。对于私募股权投资行业而言，也是重大利好，规范私募股权投资行业发展秩序，防范行业风险，促进行业更加规范、健康发展。”王燕称。
业内认为，金融监管机构的改革，对于私募股权行业也是一个很好的消息，陈鹏表示，特别是对于一些优质的私募股权管理人来说，可以专心修炼内功，在监管的框架内良性发展，相信会在市场中得到更多投资人的青睐和认可。“结合本次对科技层面的改革，国家大力专注于核心技术的攻坚克难，而私募股权是支持科技实体企业发展的一个很好的投资工具，股权投资能够较好的服务于科技投资企业。相信这次改革会给像我们华德资本一样专注科技投资的私募投资机构带来很好的市场机遇。”
曹吉也说，此次金融监管机构改革对于资本市场、股权投资影响较大。加强对金控的监管，可能会对央企国企金控平台的股权直投和母基金投资模式有一定影响，具体是怎样的变化值得关注。而证监会的改革更是表明了国家对于证券市场的重视。将股权一级市场、股票二级市场、债券市场等置于同一机构下监管，不仅实现了对多元市场的统筹管理，也加强了对企业融资的全方位支持，还有助于对金融风险的全面管控。再结合之前的注册制改革，相信对于股权投资的长期良性发展会有较大助益。